Avis de tempête sur la Bourse? Après un scrutin législatif surprise en France, l'automne sera animé par l'élection présidentielle américaine, avec à la clé un potentiel retour de la tornade Donald Trump, qui ferait souffler un nouveau vent d'incertitude sur l'économie et la géopolitique mondiales. En prévision de ces turbulences, un pari risqué comme celui de miser en Bourse peut paraître bien aventureux. Et pourtant, le timing ne semble pas si mauvais, par exemple pour investir dans de grandes entreprises françaises.
Les actions qui font partie de l'indice phare de la Bourse de Paris, le CAC 40, sont en effet assez bon marché à l'heure actuelle, par rapport aux sommets atteints il y a quelques mois. Cette baisse des cours offre «une possibilité d'acheter sur des points bas ou intermédiaires pour des investisseurs qui n’étaient pas encore entrés sur les marchés», affirme Antoine Ternon, gérant de portefeuille chez Apicil AM. En effet, en achetant des actions bradées, vous multipliez vos chances de pouvoir les revendre plus cher par la suite, quand leurs prix auront remonté. Et cette plus-value potentielle n'est pas à exclure pour Alexandre Baradez, analyste marché chez IG France: «Il est possible que dans les prochains mois le CAC 40 reste à ses niveaux actuels (entre 7000 et 8000 points, NDLR), avant d'aller rechercher de potentiels nouveaux records historiques (plus de 8300 points) l'année prochaine, voire dès cette année.»
En Europe, des actions bon marché avec des perspectives de hausse
Les raisons de cet optimisme? Les indices PMI (qui sondent la confiance des dirigeants d'entreprise) sont au plus haut en Europe, «les perspectives sont en effet rassurantes, avec une baisse de l'inflation et une progression des salaires, note Alexandre Baradez, de plus, la santé de la Chine inquiète moins qu'il y a un ou deux ans, ce qui est positif pour l'activité à l'export en France et en Allemagne». En prime, la baisse des taux directeurs, enclenchée par la Banque centrale européenne (BCE) le 6 juin dernier, est également un très bon signal pour les entreprises, qui pourront, dans les mois qui viennent, emprunter à moindre coût pour financer leurs investissements et leur croissance future.
Dans les six à douze mois qui viennent, les actions du Vieux Continent auront donc un double avantage pour Alexandre Baradez: «Elles sont à des prix raisonnables, et avec de bonnes perspectives de hausse.» Bonnes affaires en vue, donc, en misant sur des géants européens, d'habitude inabordables en Bourse, et qui sont les plus susceptibles de repartir à la hausse dans les prochains mois. Pour en profiter, il est par exemple possible en France de prendre position sur le secteur du luxe (LVMH, Hermès), des groupes «qui, malgré leur qualité, ont décroché récemment et sont redevenus plus accessibles», souligne Alexandre Baradez. Autre possibilité : se concentrer sur une «mégatendance», comme les nouvelles technologies, avec des valeurs dont le potentiel de croissance semble assuré, par exemple chez le fabricant néerlandais ASML (semi-conducteurs) ou le géant allemand des logiciels, SAP.
Enfin, dans la perspective de prendre moins de risques, il est aussi envisageable de miser sur des secteurs jugés habituellement «défensifs» (ceux qui, malgré le contexte, auront toujours du boulot) : la défense, la santé, l'énergie ou les infrastructures. Et, bonne nouvelle, les champions européens de ces secteurs vont bénéficier dans les années à venir «de gigantesques plans d’investissements de l’Union européenne, qui vont se déployer sur des industries stratégiques», rappelle Raphaël Thuin, directeur des stratégies de marchés de capitaux chez Tikehau Capital. Les perspectives de croissance sont donc prometteuses dans les domaines de la défense (BAE Systems, Dassault), de la santé (bioMérieux, Novo Nordisk), des énergies (Air liquide, Veolia, Enel), ou encore des infrastructures (Vinci).
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