La Chine est un véritable cas d’école des bouleversements que la technologie peut engendrer dans le paysage financier. Pendant vingt ans, les fintechs ont contribué à la mutation de la société chinoise. D’un pays où les cartes de paiement n’étaient acceptées pratiquement nulle part, elles ont fait un espace où la quasi-totalité des transactions quotidiennes peuvent désormais être réalisées à partir d’un simple téléphone mobile.
Les fintechs chinoises pénètrent les moindres recoins de la vie de leurs clients et acquièrent, grâce à l’immense quantité de données collectées, une finesse de compréhension inégalable sur leurs habitudes de consommation et d’épargne. Ce modèle économique fondé sur la data leur permet de prendre des décisions éclairées en un temps record, de minimiser les risques inhérents aux services qu’elles fournissent, de cibler leurs offres via des produits personnalisés et de fidéliser leur clientèle.
Leur accès à de vastes ensembles de données constitue un avantage que leurs compétitrices étrangères auront du mal à contrer, d’autant qu’il leur permet d’affiner leurs algorithmes prédictifs. Mais ce modèle national pourra-t-il servir de fondement à leur développement en Europe? Ces derniers mois, la fintech chinoise a beaucoup fait parler d’elle, notamment du fait des mesures de répression prises par l’Etat contre Ant Group. Malgré cette reprise en main réglementaire, sous-estimer les forces réelles de ses acteurs serait imprudent. Car, bien qu’elles en soient encore aux premières étapes de leur développement à l’international, ces technologies financières nourrissent des ambitions mondiales, à l’origine d’inquiétudes naissantes en Europe.
Les plateformes chinoises disposent d’importants atouts qui pourraient leur servir à l’étranger, au premier rang desquels leur expérience éprouvée dans le secteur et la qualité de leurs services. Alors qu’il défendait son projet de cryptomonnaie Libra devant le Congrès américain en octobre 2019, Mark Zuckerberg mettait en avant la nécessité de concurrencer la Chine. Bien sûr, l’argument était ici utilisé pour vanter les mérites d’un environnement réglementaire plus souple et servait directement les intérêts du principal intéressé, mais il illustrait aussi avec clarté, aux yeux d’une entreprise comme Facebook, l’aveu de la crédibilité de la concurrence exercée par les acteurs de l’empire du Milieu.
Comme le formule un analyste chinois, il s’agit d’une industrie où le vainqueur rafle toute la mise. Il convient donc pour l’Europe de garder un œil attentif sur ces fintechs, non seulement pour s’inspirer du récit fascinant de leur expansion, mais surtout pour anticiper leur potentielle pénétration du marché européen, garantir des règles de jeu équitables et prendre la mesure des risques que cette concurrence pourrait soulever en matière de protection des données personnelles. Si le bouclier légal dont l’Union européenne s’est dotée contre l’utilisation abusive de ces data crée, de fait, une barrière pour les technologies financières chinoises, négliger leurs forces et leurs atouts serait une erreur.
>> Cet article est au sommaire du nouveau numéro de Capital disponible en kiosque et sur Prismashop
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