Le compte à terme connaît un regain d’intérêt depuis la chute du livret A à 1,5 % en février 2026. Les meilleurs taux sur 12 mois atteignent désormais 2,5 % brut, soit 1,71 % nets après flat tax à 31,4 %. Pour Barbara Poncin, Agent Général Axa Prévoyance et Patrimoine à Versailles, le mécanisme reste pourtant mal compris. "Un compte à terme est un compte épargne rémunéré dont vous connaissez le taux à l’avance, contractuel, pour une durée et un montant fixés en amont."
Trois modalités de taux coexistent sur le marché. Le taux fixe, simple et lisible, s’applique aux durées les plus courtes. Le taux progressif joue sur des paliers successifs pour récompenser la stabilité du dépôt. Le taux variable, plus rare, indexe la rémunération sur un indice de référence comme l’Euribor. Chaque formule répond à un horizon et à un appétit pour le risque différents. Et chacune impose ses propres règles de sortie anticipée, à connaître impérativement avant de signer le contrat.
Trois modalités de taux pour trois logiques d’épargne
Le taux fixe est la formule la plus répandue. Le taux est connu à la souscription et reste inchangé jusqu’à l’échéance, peu importe l’évolution des marchés. Sa lisibilité en fait l’option de référence pour les durées courtes. Selon Barbara Poncin, "chez Axa, on est à 2,4 % brut sur 6 à 9 mois et à 2,5 % brut sur 12 mois" parmi les meilleurs contrats du marché début 2026. Côté ticket d’entrée, un dépôt minimum de 5 000 euros est généralement exigé, avec un plafond pouvant atteindre 1 million d’euros selon les établissements.
Le taux progressif fonctionne par paliers successifs. L’épargnant s’engage sur une durée longue (24 ou 36 mois) en échange d’un taux qui grimpe à chaque palier. "Vous partez sur un engagement de 36 mois avec un palier à 12 mois. Vous aurez un taux sur vos 12 premiers mois, puis un taux plus élevé sur la suite. C’est un taux à plus long terme avec une possibilité de sortie avant qui est connue", explique l'experte. Avantage, en cas de besoin de liquidité après 12 mois, la sortie se fait sans pénalité abusive et au taux du premier palier déjà acquis. La limite, c'est que si vous sortez trop tôt, vous perdez le bénéfice des paliers suivants.
Le taux variable reste minoritaire en France. La rémunération suit un indice de référence (Euribor 3 mois, taux directeur BCE) auquel s’ajoute une marge fixée par l’établissement. Si les taux directeurs montent, le rendement suit. S’ils baissent, vous perdez en rémunération. Cette formule convient aux épargnants à l’aise avec les marchés et convaincus d’une tendance haussière. À l’inverse, dans un contexte de baisse anticipée des taux directeurs en 2026 et 2027, le taux fixe protège mieux la rémunération acquise sur la durée du contrat.
Comment choisir selon son projet et son horizon ?
Pour un projet à moins d’un an (frais de notaire à régler dans les six mois, achat d’un véhicule, financement de travaux en attente), le taux fixe court est le plus adapté. Barbara Poncin illustre par des cas typiques. "vous avez fait un achat et vos frais de notaire arrivent dans 4 ou 6 mois. Ou vous êtes sur une construction de maison, vous voulez placer votre argent que vous allez débloquer au fur et à mesure. C’est exactement le bon usage." Le calibrage de la durée doit coller à la date prévue d’usage des fonds.
Pour un horizon entre 18 et 36 mois (livraison d’un bien immobilier neuf, succession en cours, projet à finaliser dans deux ans), le taux progressif protège mieux. La rémunération croît avec la durée et la sortie reste prévisible. Au-delà, l’arbitrage doit basculer. "Plus de 36 mois, le CAT n’a plus d’intérêt. Si vous avez un horizon de placement à 3 ans, vous avez plus intérêt à partir sur un contrat de capitalisation, une assurance-vie ou même des actions", tranche la conseillère. Sur le long terme, la fiscalité de la flat tax pèse plus que sur l’assurance-vie après 8 ans.
Trois précautions valent pour les trois formules. Premièrement, saturer d’abord les livrets réglementés avant d’ouvrir un CAT (22 950 euros sur le livret A, 12 000 euros sur le LDDS). Deuxièmement, lire les conditions de sortie anticipée, qui varient fortement entre établissements et peuvent réduire ou annuler les intérêts acquis. Troisièmement, anticiper le renouvellement à terme qui se fait au taux du moment, non garanti à l’avance. "Si vous laissez votre argent sur votre compte courant et qu’il n’est pas placé, votre épargne perd du pouvoir d’achat sous l’effet de l’inflation", rappelle Barbara Poncin. Même un CAT à 1,71 % nets vaut mieux que zéro.
Les taux cités correspondent aux conditions de marché début 2026 et varient selon les établissements, les durées contractuelles et le montant placé. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. La fiscalité s’applique aux intérêts perçus (flat tax à 31,4 % par défaut). Conditions de sortie anticipée à vérifier dans le contrat de chaque établissement.
