Taux d'intérêt
Le CAC 40 et le Nasdaq résisteront-ils au choc de la remontée des taux à long terme ?
Le CAC 40 et la Bourse des Etats-Unis (Nasdaq, S&P 500 et Dow Jones) pâtissent de la remontée des taux à long terme, dopée par la révision en hausse des émissions d’obligations attendues aux Etats-Unis et l’abaissement de la note américaine par Fitch.
Warren Buffett
Warren Buffett se moque de la perte par les Etats-Unis de la note AAA
Warren Buffett a affiché sa confiance en les bons du Trésor et le dollar, malgré l’abaissement de la note de la dette des Etats-Unis. La trajectoire de la situation financière de l’oncle Sam n’est toutefois pas sans susciter des inquiétudes…
Taux d'intérêt
CAC 40, Nasdaq… la Bourse va-t-elle résister à l’envol des taux à long terme ?
La Bourse de Paris (CAC 40) et les autres indices actions (Nasdaq, Dow Jones, etc.) résistent bien, jusqu’ici, à la nette reprise des taux à long terme. Il ne faudrait toutefois pas que ce dernier phénomène se poursuive, sous peine d’arbitrages défavorables aux actions.
Taux d'intérêt
Les taux s'envolent, faut-il fuir les obligations d'Etat ? Le conseil Bourse
Les taux à long terme décollent. Et il y a même un risque de krach sur les obligations d’Etat (dont les cours évoluent à l’inverse des rendements). Une évolution qui aurait un impact négatif sur le “juste prix théorique” des actions. Prudence.
Assurance vie
Assurance vie : les promos sur les frais sont-elles vraiment intéressantes ?
De nombreux assureurs vie proposent des remises de frais sur leurs contrats. Mais est-ce à chaque fois une bonne affaire ? Quels sont les frais à cibler en priorité ? Et surtout, pouvez-vous espérer économiser plus ?
Tribune libre
“Le taux à 10 ans de la France risque de s’envoler à 4%, l’euro pourrait replonger face au dollar”
Les taux à 10 ans des obligations d’Etat devraient continuer d’augmenter, à 4% dans le cas de la France, s’inquiète notre chroniqueur Marc Touati, président du cabinet ACDEFI. Et l’euro risque de finir par rechuter jusqu’à 1,05 dollar, selon l’économiste.
Tribune libre
Bourse : “quel est l'avenir du quantitative easing, ces achats d’obligations massifs par la BCE ?
La substitution de la BCE aux marchés pour le financement des États a été une réussite complète, juge notre chroniqueur Alain Lemasson, auteur de Comprendre l’Économie et la Finance et fondateur d’Infofi2000.com.
Taux d'intérêt
Les taux d’intérêt à long terme peuvent-ils s’effondrer ?
Le taux à 10 ans des Etats-Unis est sur le fil du rasoir. Le scénario d’un plongeon marqué est sur la table, dans un contexte de craintes de récession. Et les taux à 10 ans en France et en Allemagne pourraient aussi être sous pression.
Le Grand rendez-vous de l'épargne
Placements : “Une opportunité historique sur les obligations”
Chaque mois dans le “Grand rendez-vous de l’épargne” (Capital / Radio Patrimoine), le président du cabinet PrimeView, Pierre Sabatier, attribue son coup de cœur. Pour l’économiste, vous avez tout intérêt à miser sur les obligations, avant le probable recul des taux à venir.
Crédit suisse
Credit suisse : Lazard Frères Gestion, Allianz et GAM perdent gros sur les obligations
Lazard Frères Gestion et Pimco (groupe Allianz) ont perdu environ un demi-milliard d’euros, à eux deux, dans le cadre du rachat de Credit suisse par UBS, orchestré par les autorités helvétiques. GAM a aussi été très affecté.
Tribune libre
"Le krach obligataire n’a pas dit son dernier mot, attachez vos ceintures !"
La remontée spectaculaire des taux des emprunts d’Etat, la plus rapide depuis 35 ans, est loin d’être terminée, avertit notre chroniqueur Marc Touati. Et vu les niveaux d’inflation actuels et futurs, elle devrait prochainement prendre encore de l’ampleur, juge le président d’ACDEFI.
Le Grand rendez-vous de l'épargne
Fonds obligataires à échéance : comment ça fonctionne ?
Chaque mois, les experts du “Grand rendez-vous de l’épargne” (Capital / Radio Patrimoine) répondent à vos questions. Charlotte Thameur, directrice conseil chez Yomoni, présente ici les caractéristiques des fonds obligataires à échéance.
Tribune libre
Assurance vie : comment profiter, dès maintenant, de la hausse des taux ?
La progression des taux d’intérêt devrait raviver les fonds en euros, mais avec délai. En attendant une remontée significative des rendements, des solutions existent pour profiter de ce nouveau contexte sans prendre trop de risques, avance notre chroniqueur Gilles Belloir, directeur général de Placement-direct.fr.
Tribune libre
“La BCE a permis aux pays de la zone euro d’alléger le poids de la dette”
La BCE, qui orchestre “un pilotage subtil” des dettes des membres de la zone euro, “a permis le rééchelonnement de leur endettement”, juge notre chroniqueur Alain Lemasson, auteur de Comprendre l’Économie et la Finance et fondateur d’Infofi2000.com.
Tribune libre
Action surprise de la Banque du Japon sur les taux… mais impact limité sur les marchés ?
La décision de la Banque du Japon de relever le plafond autorisé de son taux à 10 ans est certes inattendue, mais ses conséquences ne doivent pas être surestimées, selon notre chroniqueur Alexandre Baradez, responsable de la recherche marchés chez IG France.
Tribune libre
Bourse, taux… “la Chine vole-t-elle au secours de ses marchés ?”
Actions, yuan (renminbi)... “Plusieurs signes laissent penser que la Chine veut couper le feu sur ses marchés financiers”, juge notre chroniqueur Alexandre Baradez, responsable de la recherche marchés chez IG France.
Tribune libre
Taux, livre Sterling… “après le Japon, la Banque d’Angleterre durcit le ton face à la volatilité”
Face à la chute violente des obligations d’état du Royaume-Uni et de la livre Sterling, la Banque d’Angleterre réagit, note notre chroniqueur Alexandre Baradez, responsable de la recherche marchés chez IG France.
Tribune libre
Krach sur les obligations, dette, inflation… “gare à une spirale négative”
Envolée de l’inflation et des taux à long terme, dette excessive… Avec ces trois dangers majeurs, “le cercle pernicieux s’installe”, avertit notre chroniqueur Marc Touati, président d’ACDEFI.
Taux d'intérêt
Faut-il craindre une explosion des taux et un krach sur les obligations ?
Entre une forte inflation et une sévérité accrue des banques centrales, les taux à long terme risquent fort de poursuivre leur envolée. Les obligations d’Etat devraient voir leurs cours refluer.
Tribune libre
Bourse : “l’économie de la Chine est fragile”
La balance commerciale de la Chine est-elle en trompe-l'œil ?, s’interroge notre chroniqueur Alexandre Baradez, responsable de la recherche marchés chez IG France. L’embellie sur les actions n’est pas confirmée par les obligations…
Prélèvement à la source
Comment vos gains de placements sont imposés à la source
Flat tax sur vos intérêts de livrets d’épargne, dividendes et plus-values d’actions, impôt sur le revenu et prélèvements sociaux sur vos loyers, impôt forfaitaire de 36,2% sur vos plus-values immobilières… Avant d’investir, pensez à prendre en compte la fiscalité de vos placements.
Bourse
CAC 40, Nasdaq… où vont les actions, après un premier semestre rouge vif ? Le conseil Bourse
Alors que la Bourse s’apprête à signer un premier semestre historiquement médiocre, les indices actions (CAC 40, Dow Jones, Nasdaq…) vont-ils repartir de l’avant ou poursuivre leur descente aux enfers ?
Tribune libre
Taux d’intérêt : “la BCE a entamé un nouveau bras de fer avec les marchés”
Alors que les taux à long terme s’envolent en zone euro, où la "fragmentation" inquiète, la BCE doit dissuader les marchés de spéculer contre un ou plusieurs pays, souligne Alexandre Baradez, responsable de la recherche marchés chez IG France.
Bourse
Les obligations désormais une vraie alternative face aux actions : le conseil Bourse
Alors que les rendements des obligations ont explosé ces derniers mois, un investisseur dispose actuellement d’une première fenêtre de tir pour investir, selon Financière Arbevel.
CAC 40
CAC 40, DAX… malgré l’envolée des taux, “la Bourse est attractive face aux obligations”
Si de nombreux aléas pèsent actuellement sur les actions, alors que les taux à long terme se sont envolés depuis deux mois, la Bourse est actuellement attractive, si on compare la rémunération des actions à celle des obligations d’Etat, souligne Chahine Capital.
Tribune libre
“L’inversion de la courbe de taux ne signifie pas qu’une récession est imminente”
L’écart entre les taux des obligations d’Etat américaines à court et moyen termes s’est fortement contracté ces dernières semaines. Si une inversion de la courbe des taux n’est pas à exclure, Christopher Dembik, responsable de la recherche macroéconomique chez Saxo Bank, invite les investisseurs à interpréter ce signal avec prudence.
Inflation
L’inflation inquiète, les actions européennes à privilégier : le conseil Bourse du jour
L’inflation inquiète les investisseurs en actions, alors que les Bourses sont relativement chères. Mais, pour l’heure, les actions semblent ne pas avoir d’alternative, juge Federal Finance Gestion.
Tribune libre
Inflation : jusqu’à quand et comment protéger son épargne face à la flambée des prix ?
Alors que l’inflation refait surface de façon spectaculaire, notre chroniqueur Marc Touati, président du cabinet ACDEFI, juge que de nombreux placements risquent de décevoir ou souffrir. Bourse, immobilier, Bitcoin, obligations, matières premières… Tour d'horizon.
Bourse
Jamais la Bourse, l’immobilier et les obligations n’ont été aussi chers en même temps, gare au krach !
C’est la première fois dans l’Histoire que les taux d’intérêt sont passés négatifs sur de nombreuses obligations d’Etat et que les actions, l’immobilier et les obligations ont atteint de tels niveaux de cherté en même temps. Attention à un dégonflement de la bulle !
Obligations
Marché obligataire : définition et fonctionnement
C’est sur le marché obligataire (marché des obligations) que s'organise la confrontation de l'offre et de la demande de financements à moyen et long terme par émission de dette obligataire (obligations).
Tribune libre
BCE, Fed… face à l’inflation, faut-il arrêter les achats d’obligations massifs ?
Il est “difficile de contester l’efficacité des rachats d’obligations souveraines que chacun a pu observer dans le contexte de la pandémie”, juge notre chroniqueur Alain Lemasson, auteur de “Comprendre l’Économie et la Finance” - 3ème Édition.
Tribune libre
“L’envolée des taux des obligations ne fait que commencer, la Bourse va souffrir !”
La remontée des taux d’intérêt des obligations est partie pour durer et le krach sur cette classe d’actifs ne fait que commencer, met en garde notre chroniqueur Marc Touati, président du cabinet ACDEFI. “Il faut se préparer à des mouvements de fortes corrections baissières et de volatilité élevée des marchés d’obligations et d’actions. Rien d'insurmontable, mais mieux prévenir que guérir”, avertit l’économiste !
Taux d'intérêt
Taux d’intérêt : Evergrande, Fed… gare aux obligations américaines à haut rendement !
Risque de faillite d’Evergrande, craintes à l’approche de la réunion de la Fed… Attention à la dette (obligations) high yield (à haut rendement) des entreprises américaines, à court terme, avertit notre chroniqueur Alexandre Baradez, responsable de la recherche marchés chez IG France.
Tribune libre
Taux d’intérêt : "la BCE va acheter moins de titres, mais ne coupera pas le robinet de sitôt”
Une “grande bagarre” devrait avoir lieu entre les “colombes” (partisans d’une politique monétaire assez accommodante) et les “faucons” (les tenants d’une politique plus restrictive) de la BCE lors du Conseil des gouverneurs de décembre, notamment au sujet de l’évolution de l’inflation à moyen terme, avertit notre chroniqueur Bastien Drut, stratégiste chez CPR Asset Management (groupe Amundi).
Tribune libre
Taux d’intérêt : “tout obstacle au programme de rachat d’actifs de la BCE a été écarté par la cour de Karlsruhe !”
La cour de Karlsruhe a pris une décision qui garantit définitivement la légalité du programme PSPP d’achats d’obligations publiques de la BCE et permet à la Bundesbank de continuer à participer aux achats. Pour comprendre le dossier, il est utile d’en résumer le déroulement, pour notre chroniqueur Eric Dor, directeur des études économiques à l’IESEG School of Management, Paris et Lille.
Tribune libre
“La BCE restructure les dettes souveraines, et c’est mieux que leur annulation”
La Banque centrale européenne, qui a racheté une part très importante de la dette souveraine des Etats, leur a permis de renforcer leurs "fonds propres"… et de réduire considérablement le risque emprunteur qui leur est associé, juge notre chroniqueur Alain Lemasson. “Les demandes d’annulation de dettes souveraines n’ont pas de raison d’être”, martèle l’ancien banquier, auteur de Comprendre l’économie et la finance (Gereso).
Tribune libre
“Annuler la dette souveraine serait une erreur”
L’annulation de la dette souveraine est au cœur des débats. Les obligations auxquelles les Etats ont recours pour se financer, notamment auprès de la BCE, revêtent pourtant des avantages certains selon notre chroniqueur Alain Lemasson, auteur de Comprendre l’Économie et la Finance.
Bourse
Pourquoi la santé de la Bourse dépend de taux d'intérêt bas
Alors que les profits des sociétés cotées ont été déprimés par la crise du Covid-19, la santé de la Bourse à moyen terme dépend de l’absence de nouveau choc sur l’économie et du maintien de taux d’intérêt à bas niveaux, garants de multiples de valorisation élevés.
Tribune libre
Qui va payer la dette de la crise du Covid-19 ?
Seul le retour rapide de la croissance forte, notamment au travers de l’innovation technologique, permettrait d’absorber progressivement le poids grandissant de la dette publique, juge notre chroniqueur Marc Touati, président du cabinet ACDEFI.
Le Grand rendez-vous de l'épargne
Les emprunts d’Etat américains, éternelle valeur refuge
Alors que le vote pour les élections présidentielles vient tout juste de s’achever Outre-Atlantique, notre chroniqueur régulier et président du cabinet Primeview Pierre Sabatier rappelle les vertus des emprunts d’Etat américains, qui peuvent servir de protection à tout investisseur.
Tribune libre
Prudence sur le marché des actions… mais aussi celui des obligations d’entreprises
Si la volatilité sur les marchés actions liée aux craintes sur les perspectives économiques doit naturellement être prise en compte par les investisseurs, la trajectoire des obligations corporate est également à surveiller, selon notre chroniqueur Alexandre Baradez, responsable de l’analyse marchés chez IG France.
Obligations
Prime de risque : définition et calcul
Exprimée en pourcentage, la prime de risque constitue la différence de rendement entre un placement sûr (comme les OAT) et un autre, jugé plus risqué (comme une action). Elle représente en quelque sorte la rémunération du risque pris par l’investisseur
Bourse
Bourse, or, obligations… 9 placements financiers à faire à la rentrée
Actions (secteurs d’activité, pays…), obligations, métaux précieux (or)… A quels placements financiers s’intéresser, en cette rentrée 2020 ?
Etats-Unis
Le Trésor américain va emprunter un montant record sur les marchés
La semaine prochaine, les États-Unis vont lever 112 milliards de dollars de dette, soit autant que ce que la France a emprunté au cours des cinq premiers mois de 2020. Du jamais-vu.
Obligations
Duration d'une obligation
La duration d'une obligation permet de vérifier sa sensibilité aux variations des taux d’intérêt, lesquelles peuvent générer des gains ou des pertes. Plus cette duration est longue, plus il faudra de temps à l’obligation pour s’immuniser contre une variation de taux.
Dette publique
"Crise : les coronabonds pourraient-ils nous sauver ?"
Les «coronabonds» sont une nouvelle manière de parler des eurobonds, un projet ancien à peine remisé et que le problème aigu d’endettement public lié à la pandémie a fait resurgir... L'analyse de notre chroniqueur Alain Lemasson, ancien banquier et fondateur du site Infofi2000.com.
banques
Les faramineuses commissions touchées par les banques depuis le début de l’année
Grâce aux levées de dette, les banques ont déjà pu percevoir 500 millions d’euros de commissions en 2020.
Fed
Le bilan de la Fed dépasse 7.000 milliards de dollars !
Malgré l’accroissement fulgurant de son bilan, la Réserve Fédérale n’est pas à court de munitions pour influer sur l’évolution des marchés financiers selon notre chroniqueur Alexandre Baradez, responsable de l’analyse marchés chez IG France.
Taux d'intérêt
Attention, nos taux d'intérêt ne resteront pas éternellement bas !
L'explosion de nos déficits et de notre dette représente un vrai danger pour la France et l'Europe estime notre chroniqueur, l'économiste Marc Touati, président du cabinet ACDEFI.
Italie
Dette de l’Italie : “la pression monte sur les obligations d’Etat !”
Suite au Conseil européen du 23 avril, l’écart de taux entre les emprunts d’Etat allemands et italiens s’est creusé, note notre chroniqueur Christopher Dembik, responsable de la recherche macroéconomique chez Saxo Bank, qui juge que les pressions risquent de continuer à s'accroître sur la dette italienne.