Assurance vie : les promos sur les frais sont-elles vraiment intéressantes ?

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Quels sont les différents frais en assurance vie ?

Pour rappel, et contrairement à d’autres placements, comme le Livret A, les fonds euros d'assurance vie comportent trois grands types de frais : les frais sur versement, prélevés sur les sommes que vous déposez sur votre contrat (entre 0% et 5%) ; les frais de gestion, ou frais sur encours, qui sont retenus par l’assureur sur votre capital une fois par an ou plus fréquemment selon le support choisi (entre 0,5% et 1,2%, avec une majoration supplémentaire pour les contrats pilotés) ; et les frais d’arbitrage, qui sont dus quand vous souhaitez changer la composition de votre portefeuille (ils sont généralement de moins de 1%, avec un ou plusieurs arbitrages gratuits par an).

Première précaution : méfiez-vous des remises sur des frais qui sont déjà très bas sur le marché, comme les frais d’arbitrage. “Il en va de même pour les frais de sortie”, prévient Thomas Ducorps, directeur de l’épargne retraite entreprise chez Verspieren. Très peu d’assureurs appliquent encore ce type de frais, “mais ils sont souvent confondus par les épargnants avec les prélèvements sociaux ou fiscaux, qui ne dépendent pas de l’assureur”, ajoute-t-il. Afficher 0% de frais de sortie ne coûte donc rien à l’assureur, mais vous serez quand même soumis à la fiscalité en cas de retrait, surtout si votre contrat a moins de huit ans.

Pas de frais d’entrée et jusqu’à 500 euros offerts

En réalité, la majorité des offres vous proposent surtout un rabais sur les frais prélevés lors de votre premier versement d’argent sur votre assurance vie. Or, là encore, prudence, car cela est déjà le cas depuis plusieurs années chez les acteurs de l’assurance en ligne : Fortuneo, BforBank, Yomoni, Nalo, Cashbee… De plus, chez ces derniers, outre le premier versement, les suivants sont aussi exonérés de frais. Il faut donc également bien vérifier, dans les offres de souscription alléchantes, si la remise de frais vaut uniquement sur le premier dépôt ou aussi sur ceux que vous effectuerez par la suite.

Malgré ces mises en garde, il reste possible de profiter en ce moment de conditions très favorables pour ouvrir un contrat : “aujourd'hui, il est facile de trouver un fonds euros sans frais d’entrée”, confirme Cyrille Chartier-Kastler. MAAF Vie et la Carac font par exemple partie de ces assureurs qui proposent en ce moment 0% de frais sur le premier versement. Mieux encore, ce geste commercial peut également s’accompagner d’un virement de la part de l’assureur. Selon les acteurs, vous pouvez espérer recevoir entre 100 et 500 euros. Non seulement ouvrir votre assurance vie ne vous coûte rien, mais votre assureur vous offre de l’argent. Attention, toutefois, aux conditions pour profiter de ce cadeau, notamment concernant la mise de départ exigée. Pour obtenir le bonus de 500 euros en carte cadeau sur le contrat de Sicavonline (Kompoz), il faut par exemple déposer 50.000 euros à l’ouverture. C’est dix fois moins (5.000 euros) chez Suravenir, pour obtenir 250 euros.

Après avoir obtenu des conditions de souscription favorables, est-il possible de négocier davantage, par exemple sur les frais de gestion ? Pour Cyrille Chartier-Kastler, il reste bien compliqué d’obtenir plus que les frais d’entrée : “Il est très rare de pouvoir négocier les frais de gestion sur encours, par exemple. Cela revient à réduire le revenu des assureurs tous les ans, alors que les frais d’entrée ne sont offerts qu’une seule fois, à l’ouverture.” Son de cloche similaire chez Thomas Ducorps, pour qui il sera difficile de faire plier les assureurs sur ces frais qui les rémunèrent, mais qui grignotent une part de votre capital : “Tout a un prix. Si vous passez par un intermédiaire comme un assureur pour placer votre épargne, il faut aussi le payer.” Et si certaines offres vous proposent en ce moment de vous exonérer des frais de gestion, ces “promotions” ne durent qu’un temps. Exemple chez Yomoni, avec 5, 6 ou 7 mois de frais de gestion remboursés selon le versement initial.

Pour raboter vos frais de gestion sur encours dans la durée, pas le choix : “il faut investir un montant significatif, de l’ordre de 500.000 euros”, confie Gilles Belloir, Directeur général du courtier en assurance vie en ligne Placement direct. Pour Thomas Ducorps, il y a éventuellement un coup à jouer avec l’établissement dans lequel vous avez souscrit vos autres produits d’épargne (Livret A, PEL, etc.), qui sera plus enclin à vous offrir des frais plus bas, mais toujours à condition d’investir un capital très important.

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Au-delà des frais, ne pas perdre de vue le rendement

Vous l’aurez compris, un petit épargnant qui n’a pas encore le poids nécessaire pour négocier, aura, de son côté, intérêt à se contenter des remises de frais à l’entrée proposées en ce moment. Ce qui, pour Gilles Belloir, reste moins intéressant que d’obtenir des rabais sur les frais qui s’inscrivent dans la durée : “en général, les gens viennent investir sur l’assurance vie pour ses avantages fiscaux et de transmission, qui deviennent intéressants à partir de huit ans. Or l’impact des frais de gestion, prélevés annuellement, sont significatifs sur cette durée. Sur dix ans, il y a 4% d’écart de performance entre un contrat à 0,5% de frais de gestion et un contrat à 0,9%”.

Surtout, au-delà des frais, c’est bien le rendement qu’il faut garder à l’œil, quel que soit son niveau d’épargne, rappellent nos spécialistes. “Fondamentalement, la meilleure chose, c'est d’avoir un bon contrat, avec un bon rendement. Même des frais élevés peuvent être absorbés par un bon taux d’intérêt”, tranche Cyrille Chartier-Kastler. Thomas Ducorps confirme : “Il vaut mieux payer des frais sur encours élevés, par exemple, et avoir un beau rendement, qu’avoir un petit rendement avec des frais faibles”, et le spécialiste de l’épargne salariale de donner l’exemple suivant : “avec un contrat affiché à 5% de rendement et 2% de frais sur encours, vous avez un bénéfice net de 3% par an, alors qu’avec un contrat à 0% de frais et une performance de 2%, vous ne gagnez que 2% par an”. Attention donc, même en période de promotions, à ne pas perdre de vue l’essentiel.