EuroMillions : voici comment Capital ferait fructifier les 240 millions d’euros du jackpot

Pour commencer, nous garderions bien une quarantaine de millions pour nous faire plaisir (un séminaire professionnel au bout du monde, par exemple) et pour profiter de la bonne rémunération actuelle des liquidités à court terme. Certains super livrets avec de hauts plafonds de versement (quand ils ne sont pas illimités) proposent actuellement des taux boostés jusqu'à 5% pour quelques mois puis des rendements annuels de l'ordre de 2%. De quoi, avec 10 millions d'euros placés, récupérer 200 000 euros d'intérêts la première année et assurer une bonne partie de nos dépenses courantes. Nous puiserions également dans ces 40 premiers millions pour réaliser quelques investissements immobiliers, et en premier lieu l'achat d'une résidence principale. «C'est un investissement dont vous allez avoir l'usage, bien sûr, mais aussi une façon d'épargner sur la durée», apprécie Isabelle Enos, responsable adjointe des experts financiers chez BNP Paribas.

Pour une résidence secondaire ou un investissement locatif, nous nous positionnerions ensuite sur des biens de standing, qui se loueront ou se revendront toujours à des prix élevés - même dans bien des années - dans les grandes métropoles les plus prisées. Pour se prémunir d’un risque de krach immobilier, chez Capital, nous miserions sur un bien de luxe à Paris, c'est-à-dire vendu au minimum 3 millions d'euros. La capitale française a en effet retrouvé cette année sa place de ville la plus prisée par les ultra-riches, «portée par une image de marque qui semble insensible aux crises», notait en mars dernier le réseau d’agences de luxe Barnes. La ville lumière se démarque notamment par sa capacité à ne pas perdre en valeur sur le segment du luxe, où le prix du mètre carré peut dépasser les 30 000 euros dans des quartiers comme les VIe, VIIe et XVIe arrondissements.

Les obligations offrent un rendement garanti élevé

Pour les 200 millions restants, il faut au préalable que nous nous posions quelques questions : «Avant de regarder où investir, il faut avoir en tête un objectif, une temporalité, et connaître son profil de risque», explique Nadine Trémollières, directrice des solutions de portefeuilles chez Primonial. S'il est difficile, ajoute-t-elle, de connaître son appétence au risque, «nous sommes tous en revanche capables, quel que soit notre âge, de connaître notre objectif d'investissement». Pour notre exemple, nous nous fixons l'objectif de faire fructifier notre capital, avec une tendance à la prudence, pour ne pas risquer de perdre trop, et garder suffisamment de capital pour le transmettre. Pour ce faire, la diversification sera le maître mot : «L'important, c'est de ne pas surpondérer une classe d'actif. Il faut chercher la diversification, qui permet de se décorréler des cycles de marchés», abonde Nadine Trémollières.

De façon imagée, il faut ainsi voir notre portefeuille comme un plat de lasagne. La base de notre plat, c'est la poche de sécurité, à laquelle nous allons allouer entre 40% et 50% du portefeuille (soit environ 100 millions d'euros). A l'intérieur : «des obligations corporate (de grandes entreprises, NDLR) ou souveraines (d'Etat) avec des notations de qualité, donc uniquement de l'investment grade (notées de AAA à BBB- par les agences de notation)», détaille Isabelle Enos, qui recommande aussi «une diversification des durées et des émetteurs». Entendre par là la souscription d'obligations sur 5, 10 et 20 ans émises par des Etats et de grandes entreprises qui invitent à la confiance. Le but ? Diluer le risque d'exposition à d'éventuelles faillites. Nous aurons ainsi un matelas confortable d'obligations qui nous rapporteront à échéance régulière «un coupon» (les intérêts) jusqu'à leur échéance.

On trouve par exemple des obligations actuellement rémunérées à un taux fixe de 4% ou 4,5% par des émetteurs aussi sûrs que le Trésor américain. A titre d'exemple, 50 millions d'euros placés sur des obligations américaines à 10 ans rapportent actuellement 2 millions d'euros par an. De quoi nous assurer déjà une belle rente à moindre risque ! Et vu le niveau actuel des taux, on serait même tenté de redemander de ces actifs sécurisés et performants.

Mais pour gagner sur la durée, ce n'est pas la classe d'actifs qui nous apportera le meilleur rendement. En effet, comme l’établit l’Institut de l'épargne immobilière et foncière (IEIF), sur une période de 40 ans (1982-2022), ce sont les actions qui présentent les niveaux de performance les plus élevés malgré une volatilité plus forte. «Depuis sa création (en 1987, NDLR), le CAC 40 affiche par exemple une performance de presque 7%», rappelle Matthias Baccino, directeur des marchés européens chez Trade Republic.

Un maître mot : diversification

La deuxième couche de notre portefeuille-lasagne sera donc composée d'actions, dans une proportion de 25% à 30% (soit environ 60 millions), avec toujours une part de diversification : «Dans toutes les zones géographiques et tous les secteurs d'activité», précise Isabelle Enos. Et s'il fallait donner une priorité ? «Le Japon et l'Europe pour la géographie, et, pour le secteur, les nouvelles technologies continuent d'offrir un beau potentiel sur la durée, à condition de bien les choisir, et, surtout, de ne pas les acheter trop cher.» Nous allons donc éviter les «Sept magnifiques» de la tech américaine (Gafam + Tesla et Nvidia), dont les actions, qui ont pris au total 70% cette année, sont aujourd'hui trop valorisées pour espérer une belle plus-value à la revente. A la place, BNP nous conseille, dans ses thèmes d'investissement pour 2024, de miser sur «des secteurs qui peuvent tirer d'énormes avantages de l'intelligence artificielle (IA), la santé, les services professionnels et l'automatisation industrielle», ou sur des «entreprises qui fournissent des équipements et les services nécessaires aux acteurs de l'IA» : semi-conducteurs, cybersécurité, cloud, datacenter, etc.

Enfin, dernière couche : le gratinage. Une poche de 10% à 20% (environ 30 millions d'euros) pour diversifier encore et prendre plus de risques. «Avec de l'or par exemple, ou des produits structurés, qui vont aller chercher plus de rendement que les obligations, mais avec un parachute en termes de risques», nous conseille Isabelle Enos. Au niveau actuel du métal précieux, nous préférons attendre qu'il baisse un peu, pour nous lancer plutôt dans la quête d'un autre type de pépites, avec le private equity - l'investissement dans des entreprises non cotées -, une classe d'actifs qui est justement «plutôt réservée aux hauts patrimoines, selon Matthias Baccino, mais qui permet d'avoir un impact en misant sur les entreprises de son choix, avec une dimension de plaisir à investir». De quoi nous occuper un peu et aller chercher jusqu'à 14% de rendement (la performance annuelle du capital investissement sur la période 2013-2022), soit 1,4 million d’euros en plus à moyen terme pour une mise de 10 millions d’euros.

Pour les plus téméraires, ce qui n'est pas notre cas, il est aussi possible de se tourner les cryptomonnaies, «mais uniquement les deux références du marché, le Bitcoin et l'Ethereum», pour Matthias Baccino. Nous allons préférer nous consacrer à des placements «plaisirs», comme l'achat d'une cave de grands crus en ligne, par exemple, qui peut nous rapporter - en plus de belles soirées dégustations - jusqu'à 7% par an, soit 70 000 euros pour une cave valorisée 1 million d'euros. Mais aussi, pourquoi pas, de l'art contemporain, des objets de luxe, des voitures rares… Au total, avec seulement 140 millions d'euros placés (20 millions en épargne liquide, 100 millions d'euros en obligations et 20 millions en private equity), nous récupérerions sans trop de risque près de 5 millions d'euros la première année, en attendant le résultat de nos actions.