Le compte d’épargne Revolut, une vraie alternative au Livret A ?

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Tout d’abord, de quoi s’agit-il ? Le “compte flexible” est présenté comme une “solution d’investissement” et non d’épargne, selon les termes employés par Revolut. “Techniquement parlant, c’est un produit d’épargne à faible niveau de risque”, nous explique Antoine Le Nel, vice-président de Revolut monde. L’argent déposé est en effet investi par un gestionnaire d’actifs, Fidelity International, sur des fonds monétaires. C’est-à-dire des supports d’investissement garnis d’obligations “émises par des États et des grandes entreprises à très court terme, et dont les taux sont adossés à ceux pratiqués par les banques centrales”, détaille Antoine Le Nel.

Un placement adossé aux taux des banques centrales

Mais qu’est-ce que cela signifie pour l’épargnant ? La rentabilité de ces produits est annoncée supérieure à celle des livrets réglementés, et donc au taux du Livret A, mais la sécurité de vos fonds n’est pas la même non plus. Contrairement au Livret A et à son jumeau, le LDDS, les fonds déposés ne sont pas garantis par l’État, mais plutôt par la stabilité attendue des taux des banques centrales (BCE, Fed et Banque d’Angleterre). Chez Revolut, on veut croire qu’ils resteront hauts, et donc que les risques de perte en capital seront faibles pour les épargnants. Ou, tout du moins, qu’ils pourront être anticipés : “Quand on voit le niveau actuel d’inflation, les taux vont prendre des années à redescendre”, estime Antoine Le Nel. Un risque faible, mais qui demeure toutefois toujours plus élevé que sur un livret réglementé, avec lequel il n’est pas possible de perdre le capital investi.

Pour se démarquer de ces produits d’épargne dont le rendement est fixé par les pouvoirs publics, et compenser la volatilité à laquelle il expose l’épargnant, le “compte flexible” de Revolut entend afficher une rentabilité plus alléchante : jusqu’à 5,32%. Mais ce rendement ne doit pas être pris pour argent comptant. Fonction des taux des banques centrales, il varie selon la devise choisie. Ainsi, le maximum de 5,32% vaut seulement pour les comptes libellés en dollars US, tandis que c’est un taux actuellement plafonné à 3,73% qui est “vendu” sur les comptes libellés en euros. Les taux pratiqués par la BCE étant plus faibles que ceux de la Fed actuellement. Ensuite, il est bien précisé que ces taux ont été arrêtés au 22 août 2023. Ils sont susceptibles de varier au quotidien, comme le rappelle Revolut. Ils n’offrent donc pas sur le papier la stabilité de rendement d’un Livret A ou d’un LDDS, dont le taux de 3% a été gelé jusqu’au 31 janvier 2025.

Selon l’abonnement, le taux brut servi en euros varie entre 3,73% et 2,88%

De plus, le taux servi sur un “compte flexible” varie aussi selon l’abonnement de l’utilisateur, qui a le choix entre cinq niveaux (standard, plus, premium, métal et ultra). Le premier est gratuit, tandis que le coût de l’abonnement ultra grimpe à 45 euros par mois, avec un grand nombre de services et d’avantages, ainsi que les frais les plus faibles et les meilleurs taux : en euros, un abonnement standard peut fournir un taux brut de 2,88%, contre 3,73% en ultra. Enfin, contrairement aux livrets réglementés, ce placement n’est pas exonéré d’impôt et de prélèvements sociaux. Le taux brut de 5,32% pour un compte en dollars et un abonnement ultra plonge à 3,72% après imposition (prélèvement forfaitaire unique, “flat tax”). Pour l’équivalent en euros, le taux brut de 3,73% avec l’abonnement ultra passe à 2,61% net. Avec le forfait standard, le taux brut de 2,88% tombe à 2,01% net, soit près d’un point de moins que ce qu’offre actuellement le Livret A.

En sa qualité de banque à part entière, Revolut aurait pu d’ailleurs se contenter de commercialiser un Livret A, “mais nous voulons aussi apporter notre lot d’innovations”, précise Antoine Le Nel. Il est vrai que le produit de Revolut ajoute une nouveauté dans le paysage bancaire. Outre la possibilité de retirer ses fonds à tout moment, les intérêts du produit sont versés quotidiennement, et non annuellement. Ce qui offre une sécurité supplémentaire selon Antoine Le Nel : “Imaginez que les taux deviennent négatifs, vous retirez simplement votre argent avec tous les intérêts que vous avez cumulés jour après jour.” Enfin, à l’instar cette fois d’un livret bancaire, le compte flexible n’est pas plafonné. Il peut donc s’adresser aux épargnants qui ont atteint le plafond de leurs livrets réglementés et qui espèrent obtenir un meilleur rendement, en acceptant de prendre plus de risque.