Les quelque 330.000 adhérents du Corem, ce complément de retraite facultatif à points, ne risquent pas de sabler le champagne à la prochaine Saint-Sylvestre: dès le lendemain, les droits à rente viagère qu’ils ont validés dans ce régime seront en effet automatiquement réduits de 12,6%… Et ce, qu’ils en soient déjà bénéficiaires, comme nos témoins les époux Bey, ou que, comme 178.000 de ces adhérents, ils ne soient qu’en phase d’épargne, et aient simplement accumulé des points.
Pour les premiers, qui percevaient de la sorte un revenu moyen de 1.600 euros par an, cela représentera donc une perte sèche d’environ 200 euros. Certes, les autres complémentaires sont aussi à la peine : celles versées par les régimes obligatoires Agirc-Arrco ne seront rehaussées que de 1% cette année, soit 0,5 point de moins que la prévision d’inflation. Tandis que la Préfon, un régime facultatif au fonctionnement similaire à celui du Corem, a décidé, après des années de vache maigre, d’une revalorisation d’à peine 0,21% de ses rentes au 1er janvier dernier. Mais aucun de ces compléments n’avait encore osé s’attaquer au montant facial des pensions !
Une mesure que l’Union mutualiste retraite (UMR), la mutuelle en charge du Corem, justifie par la persistance de taux d’intérêt négatifs. Le règlement de ce régime prévoit en effet que ses réserves financières (les placements, gains latents inclus) ne puissent pas, plus de trois années de suite, être inférieures aux engagements pris, à savoir le montant de toutes les rentes, actuelles et futures, à verser aux adhérents sur une durée équivalente à leur espérance de vie. Or, avec la baisse des taux d’intérêt, cette deuxième somme ne fait que croître, car il faut mécaniquement provisionner plus de capital pour espérer servir les mêmes rentes.
Résultat: le taux de couverture du régime, d’à peine 98,2% fin 2018, a fondu à 96,7% fin 2019, puis à 91,8% fin 2020. "La baisse de la valeur de service du point devrait ramener ce taux à un niveau de 105%, apprécié à partir des données de fin 2020. Soit le ratio maximum prévu par la loi, suffisamment confortable pour faire face à de nouvelles incertitudes, et espérer, dès que les taux d’intérêt remonteront, revaloriser les rentes", assure Eric Jeanneau, le président de l’UMR.
Voilà une promesse que les adhérents, souvent d’anciens salariés de l’Education nationale, auront du mal à croire. Car ce régime n’en est pas à son premier coup de rabot. Pas plus tard qu’en 2015, il avait ainsi repoussé de 60 à 62 ans l’âge requis pour percevoir la rente, l’équivalent de deux années de pension en moins. A la même époque, il avait aussi sabré de 33% le montant du R1, une autre rente dont il a la charge, servie aux plus anciens cotisants. Alors même que cette dernière pension avait déjà été réduite de 17%, au début des années 2000.
Et ne parlons pas de l’absence de revalorisation de la valeur du point, malgré l’inflation enregistrée. "Tout cumulé, le pouvoir d’achat des bénéficiaires du Corem a fondu de 41% entre 2002 et 2021", calcule Guillaume Prache, fondateur de l’Arcaf (Association nationale des fonctionnaires épargnant pour la retraite). "Ces adhérents paient toujours le défaut de provisionnement initial du régime, qui a repris les engagements de l’ex-Cref en faillite.
Alors que la logique voudrait qu’ils perçoivent au moins l’équivalent des cotisations versées, une fois leur espérance de vie moyenne atteinte", s’emporte de son côté Claude Salort, le président du CIDS, le Comité d’information et de défense des sociétaires du Cref/Corem. Certes, après des années de procédure, l’Etat, reconnu coupable d’un défaut de contrôle, s’est vu contraint de dédommager les adhérents pour la baisse du R1, au début des années 2000. Cette campagne d’indemnisation est encore en cours, auprès du CIDS. C’est le ministère de la Santé qui signe les chèques, mais à hauteur de seulement 20% du préjudice. Une bien maigre compensation.
Et si encore les nouveaux adhérents pouvaient espérer meilleure fortune… Mais, toujours du fait de la baisse des taux d’intérêt, leurs futurs droits n’auront rien de mirobolant. "Nous considérons désormais, dans le calcul de la valeur du point, que l’épargne confiée fructifiera à hauteur de 0,25% par an", indique Eric Jeanneau. Ce taux était encore de 0,80% en 2018… L’autre souci, c’est que rien n’est fait pour avertir ces nouveaux cotisants de la situation du régime. Sur le site Internet de la mutuelle, il faut par exemple deux clics depuis la page d’accueil, et un long défilement d’écran, pour apprendre que la valeur du point va être abaissée.
Plus aucune trace, non plus, du défaut de couverture, officiellement en cours jusqu’à fin 2021. "L’UMR s’était pourtant engagé à faire clairement apparaître cette information, dès la page d’accueil", rappelle Guillaume Prache. A la place, les internautes liront un discours rassurant sur les principes mutualistes, la faiblesse des frais de gestion et la garantie d’une rente à vie. Ils y apprendront toutefois que le régime a désormais été transformé en plan d’épargne retraite individuel (PERin), enveloppe au sein de laquelle l’épargne peut être débloquée pour l'achat d’une résidence principale, ou basculée vers d’autres produits, plus compétitifs. Autant d’options proscrites jusqu’ici… et qu’il serait tentant d’actionner.
"Il n’y a pas de mouvements de transfert autres que ceux dus à une saine concurrence", assure Eric Jeanneau. Bien malin, d’ailleurs, qui réussira à décrypter les formules servant à calculer la valeur de transfert de chaque contrat. A titre d’exemple, sur un courriel envoyé par la Préfon à l’une de ses adhérentes, ce montant avait fondu de 55.600 à 44.200 euros à fin 2019, en seulement un an. La faute à un changement de réglementation, indique le régime. Il y a fort à craindre que les adhérents Corem soient logés à la même enseigne. "Cette valeur peut être inférieure aux versements effectués", confirme Eric Jeanneau.
Alors que la MGEN (Mutuelle générale de l’éducation nationale) n’a repris la vente du Corem que depuis juillet 2019, rejointe par une autre mutuelle, la Solimut, ces nouveaux adhérents ne sont heureusement que quelques centaines par an. Et sans doute les épargnants préféreront-ils désormais Perivie, un PERin classique, avec fonds en euros, lancé l’an dernier par l’UMR. "Il s’adresse à ceux qui disposent de plus de connaissances financières, et cherchent à piloter eux-mêmes leur épargne", indique Eric Jeanneau. A la lecture des lignes qui précèdent, on les comprend bien volontiers…
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