Dow Jones, Nasdaq, S&P 500… La Bourse des Etats-Unis vacille, ses trois indices actions phares ayant plongé depuis décembre dernier. Mais ce n’est peut-être qu’un avant goût de la débâcle qui guette Wall Street, à en croire James D. Touati (dit Le Loup de Zurich), consultant, formateur, trader et président-fondateur de The Nest, interrogé par Capital. Voici un tour d’horizon des facteurs de risque qui pourraient faire chuter le Dow Jones cette année, selon l’expert, qui exhorte les investisseurs en actions à la plus grande prudence.
Premièrement, attention au «poids des taux d'intérêt de la Fed (Réserve fédérale, Banque centrale des Etats-Unis)», avertit le Loup de Zurich. Selon le consultant, une augmentation des taux directeurs de la Fed pourrait être un coup de massue pour le marché actions. «Imaginez l'emprunt devenant plus coûteux et la confiance des investisseurs s'évaporant comme neige au soleil», développe le consultant, pour qui une inflation désagréablement résiliente et une croissance économique plus élevée que prévu pourraient bien constituer un cocktail explosif pour la Bourse. En effet, dans ce dernier scénario, la Fed pourrait être contrainte d'augmenter les taux, déstabilisant ainsi le marché actions. «C'est comme ajouter de l'essence sur un feu déjà bien allumé !», relève l’expert.
Une récession de l’économie constituerait toutefois le pire des scénarios pour la Bourse
Alors que la trajectoire de la dette des Etats-Unis est insoutenable, gare aux problèmes d’endettement public, qui risque de finir par remettre en question la confiance… «Les déficits budgétaires et les problèmes de plafond de la dette pourraient faire fuir les investisseurs en Bourse étrangers, entraînant une hausse des rendements des obligations d’Etat (qui évoluent à l'inverse de leurs cours, NDLR) et une baisse des prix des actions. C'est un scénario catastrophe pour la Bourse !», avertit le Loup de Zurich.
Or, un plongeon vertical de la Bourse des Etats-Unis plomberait vraisemblablement la confiance, la consommation des ménages et les investissements des entreprises, et donc la croissance économique. «C'est comme un effet domino !», relève l’expert. A cet égard, une potentielle récession de l’économie des Etats-Unis constitue aux yeux du Loup de Zurich le pire des scénarios. «Une récession en Europe ou aux Etats-Unis pourrait avoir un impact dévastateur sur le Dow Jones. Imaginez la demande pour les actions en chute libre et l'incertitude économique à son comble», fait valoir le consultant.
Quelles possibles conséquences pour la Bourse si ces risques venaient à se concrétiser ?
Si plusieurs de ces risques se matérialisaient en même temps, le marché actions pourrait subir une correction significative. «La Bourse pourrait chuter de 15% ou plus ! C'est comme un tsunami financier ! Une perte de confiance des investisseurs pourrait déclencher un exode massif des capitaux, aggravant ainsi la chute du marché. C'est un cercle vicieux !», explique le Loup de Zurich. Une chute du marché pourrait avoir des répercussions sur l'économie réelle, en particulier la consommation et l'investissement.
Comment se préparer à affronter un possible tsunami sur la Bourse des Etats-Unis ?
Premièrement, diversifiez vos portefeuilles pour réduire votre exposition aux actions américaines. «C'est comme ne mettre pas tous vos œufs dans le même panier !», rappelle le consultant. Deuxièmement, «gérez bien votre risque ! Mettez en place des stratégies de gestion du risque, telles que des stop loss (ordres de ventes automatiques d’actions si le seuil coupe-pertes prédéfini est atteint) ou des positions de couverture (acheter des produits qui gagneront de la valeur si les marchés plongent, compensant ainsi les pertes enregistrées sur les actions). C'est comme avoir un parachute pour atterrir en douceur !», compare le Loup de Zurich. Et troisièmement, restez informé des développements économiques et politiques pour ajuster vos stratégies d'investissement en conséquence. «C'est comme avoir un radar pour anticiper les tempêtes !», relève l’expert.
En résumé, «soyez prêt à affronter les tempêtes qui pourraient se lever sur le marché actions en 2025. Restez vigilant et adaptez vos stratégies pour minimiser les risques et maximiser les gains !», recommande James D. Touati. Du point de vue de l’analyse technique (analyse graphique et mathématique pour élaborer les scénarios les plus probables en Bourse), une possible configuration classique de poursuite de tendance baissière dite “en drapeau baissier” pourrait bien être en gestation, juge le consultant.
Quelles sont les perspectives du Dow Jones selon l’analyse technique ?
Dans ce cas de figure très défavorable, le Dow Jones pourrait plonger jusqu’à un objectif baissier de 37 421 points ! Les lecteurs de Momentum, la lettre d’investissement premium quotidienne de Capital sur la Bourse, ont été prévenus à temps cet hiver du risque de plongeon du marché actions américain (voir nos dernières analyses sur le Nasdaq, le Dow Jones et le S&P 500), qui s’est déjà concrétisé de belle manière ces dernières semaines.
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