ETF, actions : l’économie américaine dans le rouge, faut-il tout vendre ?

L'application a en effet recensé les 10 ETF (ou «trackers») et les 10 actions les plus populaires parmi ses utilisateurs ayant opté pour un plan d'épargne - c'est-à-dire un plan d'investissement automatique et régulier. Côté ETF, on retrouve le S&P 500 libellé en dollar en tête, puis quatre autres indices ou sous-indices américains (comme le S&P 500 restreint aux technologies de l'information), ainsi que deux ETF «MSCI World» qui répliquent la performance des plus grandes entreprises mondiales, et sont par conséquent largement constitués de valeurs américaines. Concernant les actions, seuls TotalEnergies et LVMH Moët Hennessy se démarquent d'un classement dominé par les titres étasuniens (Nvidia, Apple et Amazon en tête).

Dégringolade après deux années de performances à deux chiffres

Autrement dit, pour les investisseurs, c'est la douche froide, après deux années de performances au zénith : +44% en 2023 puis +25% en 2024, par exemple, pour le Nasdaq. Des niveaux de valorisation si élevés «qu'il était logique qu'on s'oriente cette année vers une correction, les indices avaient besoin d'une pause», estime Antoine Andreani, responsable de la recherche chez XTB France. Et le déclencheur de cette correction est venu de Chine : «L'arrivée de l'IA chinoise DeepSeek a fragilisé les valeurs américaines liées à l'IA qui portaient les indices depuis deux ans. Le problème, c'est que ces valeurs représentaient un tiers de la performance des indices américains, alors quand elles lâchent, l'ensemble des indices lâchent», analyse Alexandre Hezez, stratégiste du Groupe Richelieu.

Ceci sans oublier les craintes suscitées par le retour de Donald Trump à la Maison Blanche, en matière d'inflation, d'emploi, ou encore de consommation : «Depuis l'investiture de Trump, les marchés prennent aussi conscience de la menace que font peser les droits de douane sur la croissance américaine», soulève Claudia Panseri, directrice des investissements chez UBS France. D'où la question soulevée par les drapeaux rouges qui clignotent dangereusement dans votre appli de trading ou votre compte-titres : faut-il quitter le navire américain et vendre vos positions ?

L'heure est plutôt à l'investissement

Au contraire, selon nos experts, le moment est plutôt propice à la poursuite de vos investissements, voire à monter à bord si ce n'est pas encore fait. «Le scénario d'investissement va être plus compliqué qu'en 2024, mais il n'empêche que n'importe quelle correction du marché américain est toujours une opportunité d'y entrer, la performance annuelle sur le long terme étant toujours de l'ordre de 10%», rappelle Claudia Panseri. En effet, selon les données de Bloomberg, sur les 20 dernières années par exemple, le S&P 500 affiche un rendement moyen annuel de 9,88%, malgré des événements comme la crise des subprimes ou celle du Covid-19.

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En d'autres termes, les statistiques plaident pour que vous restiez investi. Sans compter que placer votre capital au moment où les cours reculent multiplie vos chances de réaliser une plus-value lorsqu'ils rebondiront. Et cela pourrait se produire dès cette année : «Sur la deuxième partie de l'année, l'impact des réformes fiscales de Trump pourraient par exemple avoir un impact positif sur la consommation», estime Alexandre Hezez. Selon le scénario plébiscité par nos experts, la première baisse des taux directeurs de la Réserve fédérale américaine (Fed) devrait également intervenir en juillet, et donner un coup de «boost» aux marchés actions.

Enfin, même l'émergence de DeepSeek, qui a déclenché le cycle baissier actuel, pourrait à terme être favorable aux valeurs technologiques américaines : «Certes DeepSeek a ouvert un débat sur la rentabilité des entreprises du Nasdaq, mais il va en réalité accélérer le processus d'adoption de l'IA, en permettant d'abaisser le prix de ces solutions, et d'augmenter les volumes de ventes. Ainsi, nous nous attendons à ce que le taux d'adoption de l'IA, actuellement de 6% aux Etats-Unis, atteigne les 10% cette année», pointe Claudia Panseri.