En poussant la porte de sa banque ou celle d’un agent général d’assurances, le client pas trop regardant sur la qualité du produit proposé trouvera ce qu’il lui faut. Ce sera rarement le cas pour un investisseur averti. Celui-ci a tout intérêt à s’adresser à un conseiller en gestion de patrimoine, une association de défense d’épargnants, ou bien à passer par un établissement opérant sur Internet. Les contrats 100% en ligne cumulent en effet les atouts : des frais modiques, un rendement confortable du fonds en euros sans risque, et une vaste palette de supports dynamiques pour investir une partie de ses économies en Bourse ou dans l’immobilier.
L’assurance vie de votre banquier n’est peut-être pas la meilleure solution
Rien de plus naturel pour souscrire un contrat d’assurance vie que de contacter son banquier. C’est à lui que vous avez affaire pour toutes vos opérations courantes, et c’est chez lui qu’est sans doute viré votre salaire, voire que sont logées vos assurances auto et habitation. De toute façon, si ce n’est pas vous qui lui demandez conseil, c’est vraisemblablement lui qui vous démarchera, puisqu’il connaît le montant exact de vos avoirs financiers, donc vos capacités d’épargne. L’ennui, c’est que ce banquier, qui travaille avec la filiale assurances de son groupe, ne dispose pas d’une offre très développée.
De plus, si vous n’avez que quelques milliers d’euros à investir, il vous orientera vers le bas de gamme, à savoir des fonds de qualité médiocre et peu rémunérateurs, surtout s’il s’agit du fonds en euros (parfois rémunéré à moins de 1% ces dernières années). En effet, seule une mise importante, par exemple 50 000 ou 80 000 euros, peut l’inciter à bien vous traiter, notamment en faisant appel à des sociétés de gestion extérieures à son groupe.
Raison de plus pour lui montrer dès le départ que c’est à vous de choisir et non pas à lui, ce qui suppose que vous exigiez une documentation complète et que vous l’interrogiez sur les caractéristiques du contrat présenté, sur son taux de rendement, les frais d’entrée et de gestion prélevés, les performances des supports boursiers et immobiliers… De quoi vous éviter de vous faire piéger.
Les contrats proposés par les assureurs et les mutuelles
C’est à un agent général qu’on a le plus souvent affaire quand on veut passer par une compagnie d’assurances, comme Axa, Allianz ou Generali. Cet agent représente la compagnie dont il commercialise les contrats. Sa position n’est pas toujours claire, car il doit satisfaire à la fois son client et la société qui l’emploie. En revanche, ses contrats et ses conseils peuvent être de meilleure qualité que ceux des établissements bancaires, car l’assurance est son cœur de métier.
Cela dit, il y a du bon et du moins bon dans les propositions des assureurs, notamment au niveau des frais sur versements, qui peuvent parfois excéder le seuil de 3,5 ou 4%. Et puis, certains agents sont plus à l’aise pour vendre de l’assurance auto ou habitation que pour dispenser du conseil patrimonial. On retrouve cette faiblesse chez la plupart des compagnies mutuelles (Maaf, Macif, MMA…). Mais au moins sont-elles traditionnellement attachées à deux principes de gestion rassurants : la prudence et la simplicité.
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Un conseiller en gestion de patrimoine peuvent offrir des services sur mesure
Contrairement aux agents généraux, qui travaillent pour une seule compagnie, les conseillers patrimoniaux (ou courtiers) sont indépendants : ils ne sont responsables que devant leurs clients. Voilà pour la théorie. En fait, ils sont quand même liés aux assureurs, puisque ceux-ci leurs versent des rétrocommissions pour chaque contrat vendu. Appelés aussi CGP (conseillers en gestion de patrimoine), ces professionnels offrent toutefois des garanties de sérieux car ils doivent être habilités à exercer une activité d’intermédiaire en assurance.
De plus, beaucoup d’entre eux sont capables d’offrir à leurs clients des services "sur mesure", comme établir un bilan patrimonial et en déduire une stratégie d’épargne. Ils ont aussi une bonne connaissance des fonds d’investissement, ce qui leur permet de jouer la carte de la diversification. En contrepartie, leurs honoraires sont assez élevés (de 2 à 5%).
Autre problème : bien qu’ils aient pour mission de faire jouer la concurrence entre les compagnies pour dénicher les meilleurs produits, grande peut être la tentation de retenir celles qui leur offrent les commissions les plus fortes.
Internet : des contrats très bon marché, pilotables depuis son ordinateur
A moins d’être fâché avec l’informatique, tout souscripteur devrait s’intéresser à Internet. Datant d’une vingtaine d’années, les contrats en ligne font désormais partie du paysage financier. A la base de leurs succès, l’absence de frais sur les versements et les transferts d’argent gratuit entre les fonds. Quant aux frais de gestion, ils se situent dans la fourchette basse du marché (de 0,60 à 0,75% par an). Autre atout, ces sites proposent une large palette de fonds dynamiques. Ce genre de souscription est toutefois réservé à ceux qui sont à l’aise avec un ordinateur, car tout se fait en ligne (souscription, versements…).
A noter qu’il existe deux types de sites distribuant des assurances vie, ceux des banques en ligne (BoursoBank, Fortuneo, Monabanq…), qui exigent, en parallèle, l’ouverture d’un compte courant, et ceux des courtiers spécialisés, comme Altaprofits, Assurancevie.com ou Placement-direct.fr, qui travaillent avec les mêmes assureurs, mais sont plus simples d’accès : on peut souscrire leurs contrats sans contrainte.
C’est sur Internet, et sous le contrôle de l’Autorité des marchés financiers, qu’officient désormais les nouveaux courtiers en assurance vie. Leurs atouts : des contrats sans frais d’entrée, de nombreux fonds d’investissement, et des partenariats avec plusieurs compagnies. Ils pèsent déjà près de 5% de la collecte annuelle.
Les associations de défense d’épargnants
Afer, Asac-Fapes, Agipi, Gaipare… Ces associations d’épargnants réunissent des assurés (760 000 pour l’Afer, le leader du secteur associatif) et ont donc souscrit un contrat de groupe afin de peser plus efficacement qu’un investisseur isolé face aux grandes compagnies. Elles ont largement contribué à populariser l’assurance vie, notamment en négociant des niveaux de frais de gestion plus bas, en améliorant la qualité des placements investis et en imposant plus de transparence dans le contenu des contrats.
De fait, les rendements servis de leur fonds en euros sont parmi les plus élevés de la place. Concrètement, l’assuré ne souscrit pas directement auprès de l’association, mais par l’intermédiaire d’un réseau de distribution extérieur (généralement des courtiers). Notez qu’un droit d’entrée, allant de 20 à 30 euros, est parfois demandé par l’association.
Attention : un certain nombre d’associations d’assurés ont été créées et sont contrôlées par un assureur. Elles sont gérées par un conseil composé d’administrateurs, en principe indépendants (c’est la loi qui l’exige), mais évidemment sélectionnés par la compagnie…
Souscription en ligne, mode d’emploi
Avant 2015, souscrire une assurance vie d’un courtier ou d’une banque Internet exigeait souvent d’imprimer le bulletin de souscription, de le remplir à la main, puis de l’adresser à l’établissement. Aujourd’hui, la plupart des documents sont dématérialisés.
La souscription d’un contrat peut ainsi s’effectuer en une dizaines de minutes : une fois le bulletin rempli en ligne, il suffit de transférer au site Internet un scan de sa pièce d’identité, un justificatif de domicile, une autorisation de prélèvement sur son compte bancaire (c’est le client qui décidera à chaque fois du montant à verser), voire un exemplaire de sa signature si l’on choisit de payer le premier versement en chèque. C’est tout. Une quinzaine de jours après, le nouvel assuré recevra par La Poste son bulletin d’adhésion certifié.
Transfert de contrat : une opération contraignante
Remplacer son vieux contrat par un nouveau, plus rentable ou moins chargé en frais, sans perdre les avantages fiscaux ? C’est possible depuis mai 2019 (date du vote de la loi Pacte), sous certaines conditions. D’abord, rester au sein de la même compagnie. Pas question, donc, de filer à la concurrence. Plus ennuyeux, l’épargne transférée doit, le plus souvent, être placée en partie sur des fonds boursiers ou immobiliers (le pourcentage varie entre 25 et 50%), donc non sécurisés, ou sur un fonds Euro-croissance, où le capital n’est garanti qu’après huit ans.
Autres points noirs : accéder au meilleur contrat de la compagnie ou changer de distributeur (passer, par exemple, d’un contrat d’une banque en ligne à celui d’un courtier partenaire du même assureur) est généralement refusé. Bref, l’opération est à étudier au cas par cas, tant il n’est pas sûr, compte tenu des contraintes imposées, qu’elle soit toujours profitable aux assurés.
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