Placements sans risque : le Livret A reste imbattable malgré le gel de son taux

• Durée: 15 jours minimum
• Produit dont le rendement devrait rester stable en 2024

Le Livret de développement durable et solidaire (LDDS) ressemble comme deux gouttes d’eau au Livret A à deux détails près: il est réservé aux contribuables (il ne peut donc pas être ouvert par un enfant, même majeur, rattaché au foyer fiscal de ses parents) et son plafond de dépôt est limité à 12 000 euros. Le LDDS rapporte 3%, il est lui aussi gelé jusqu’au 31 janvier 2025 et est exonéré d’impôts. Depuis octobre 2020, il est possible de réaliser un don à une association directement depuis son LDDS, mais cette option reste peu utilisée: seuls 2 550 dons, pour un montant total de 1,2 million d’euros, ont été réalisés en 2021. L’épargnant choisit l’association bénéficiaire parmi celles proposées par sa banque. Ce don permet de bénéficier d’une réduction d’impôts de 66 ou 75% du montant versé en fonction de l’association.

Fiscalité: identique à celle du Livret A.

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Livret jeune

• Rendement: de 3 à 4%
• Perte potentielle: aucune
• Durée: 15 jours minimum
• Produit dont le rendement devrait baisser en 2024

Proposé par tous les grands réseaux, le Livret jeune est réservé aux 12-25 ans, qui peuvent y placer jusqu’à 1 600 euros. Il appartient à la famille des placements réglementés, mais, contrairement au Livret A, son taux est fixé librement par les établissements qui le proposent. Il ne peut cependant être inférieur à celui du Livret A (3% actuellement). Certaines banques comme BNP Paribas, La Banque postale et SG (ex-Société générale) sont aujourd’hui alignées sur ce taux. D’autres vont plus loin, avec des offres à 3,50 (Banque populaire Aquitaine Centre Atlantique) voire 4% (Crédit agricole Ile-de-France, CIC, Crédit mutuel Arkéa, LCL). Tant mieux pour leurs jeunes clients!

On ne peut détenir qu’un seul Livret jeune par personne, mais rien n’empêche de le cumuler avec un Livret A. Le versement minimal à l’ouverture s’élève à 10 euros. Le Livret jeune doit être clôturé au plus tard le 31 décembre de l’année des 25 ans.

Fiscalité: identique à celle du Livret A.

Livret d’épargne populaire (LEP)

• Rendement: 6% net
• Perte potentielle: aucune
• Durée: 15 jours minimum
• Produit dont le rendement devrait baisser en 2024

Le Livret d’épargne populaire (LEP) est réservé aux ménages modestes sous condition de ressources. Pour ouvrir un LEP en 2023, il fallait avoir un revenu fiscal de référence en 2022 inférieur égal à 21 393 euros pour un célibataire. Il rapporte 6% depuis le 1er août 2023, ce qui en fait le seul et unique placement sans risque capable de battre l’inflation (4% sur un an en octobre 2023). Mais, contrairement au Livret A, son taux n’est pas gelé pour les mois qui viennent. Son rendement dépend du niveau de l’inflation, ou, si le calcul est plus favorable, du taux du Livret A majoré de 0,5 point. «Le rendement du LEP devrait se replier au 1er février 2024, si l’inflation continue à se tasser», indique Philippe Crevel.

Ce taux restera cependant plus avantageux que celui des autres placements sans risque. Les épargnants éligibles ont donc intérêt à alimenter en priorité leur LEP. Ils pourront par ailleurs profiter du nouveau plafond de versement, passé de 7 700 euros à 10 000 euros le 1er octobre 2023. Désormais, quand votre PEL atteint la somme de 10 000 euros (versements et intérêts compris), vous ne pouvez plus rien y verser. On ne peut détenir qu’un seul LEP par personne et deux par foyer fiscal.

Fiscalité: identique à celle du Livret A.

Comptes sur livret

• Rendement: de 0,10 à 2,90% avant impôts
• Perte potentielle: aucune
• Durée: 15 jours minimum
• Produit dont le rendement devrait baisser en 2024

Les livrets bancaires rapportent en moyenne 0,76% brut en août 2023 d’après la Banque de France, contre 0,23% un an auparavant. Les meilleurs d’entre eux, proposés par les établissements spécialisés et les banques en ligne, proposent des taux compris entre 2 et 3% brut. Des rendements attractifs, mais toujours inférieurs à celui du Livret A, une fois les impôts et les prélèvements sociaux défalqués. «Il faut commencer par remplir ses livrets réglementés jusqu’au plafond, puis, en complément, aller chercher les meilleurs livrets fiscalisés du marché, eux aussi complètement liquides», signale Marc Tempelman, cofondateur de Cashbee, dont le livret est aujourd’hui le mieux rémunéré du marché, à 3%, après la période de promotion. Les banques révisent très régulièrement leurs offres depuis quelques mois pour tenir compte de la hausse des taux directeurs de la BCE et de la concurrence.

De plus, il est souvent possible de bénéficier d’un taux boosté sur 3 à 5 mois lorsqu’on ouvre un livret pour la première fois dans un établissement. Les épargnants ayant quelques dizaines ou centaines de milliers d’euros à placer à court terme, par exemple à la suite d’une succession ou de la vente d’un bien immobilier, ont donc intérêt à faire le tour du marché pour trouver l’offre la plus favorable à l’instant T. «Il ne faut pas se focaliser sur le taux bonus, note cependant Sarah Zamoun, responsable de l’activité de Distingo Bank, c’est le taux standard, une fois passée la période de promotion, qui est le critère le plus important dans la durée.»

Principal avantage des livrets fiscalisés, il est possible d’y placer des sommes très importantes, jusqu’à 10 millions d’euros, par exemple, chez Distingo Bank et Renault Bank.

Fiscalité: les intérêts sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) au taux de 30%, soit 12,8% au titre de l’impôt sur le revenu (IR) et 17,2% de prélèvements sociaux. Il est prélevé à la source lors du versement des intérêts. Il reste possible de choisir une imposition au barème progressif de l’IR plutôt qu’au PFU. Cette option s’applique alors à tous les autres revenus financiers de l’année. Les contribuables dont le revenu fiscal de référence ne dépasse pas 25 000 euros pour une personne seule (50 000 euros pour un couple) peuvent obtenir une dispense de l’acompte à condition de formuler la demande auprès de l’établissement avant le 30 novembre de chaque année. Cela permet de ne pas payer l’acompte de 12,8% au titre de l’IR mais seulement les prélèvements sociaux.

Comptes à terme

• Rendement: de 3 à 4,20% brut sur un an avant impôts
• Perte potentielle: aucune
• Durée : de 1 mois à 5 ans
• Produit dont le rendement devrait baisser en 2024

Les comptes à terme sont des placements sans risque dont le rendement est fixé une fois pour toutes à l’ouverture pour toute la durée de vie du compte. Celle-ci peut en théorie être comprise entre un mois et cinq ans, mais, dans la pratique, l’immense majorité des comptes à terme disponibles sur le marché sont compris entre un et deux ans car c’est sur cette durée que la courbe des taux est la plus favorable: le taux à un an (4% pour l’Euribor 12 mois) est en effet supérieur au taux des emprunts d’Etat à cinq ans (3%).

«Les réseaux bancaires privilégient les comptes à terme aux livrets en proposant des taux attractifs. Ces produits sont moins coûteux pour eux que les livrets car les clients sont bloqués sur un horizon de temps précis, ils ne risquent pas de sortir pour profiter d’une meilleure offre», rappelle Philippe Crevel. Les banques affichent cependant rarement leur offre de compte à terme sur leur site Internet: c’est au client de se renseigner directement auprès de son conseiller.

BoursoBank, Distingo Bank et Placement-direct.fr proposent toutes trois des offres sur douze mois à des taux supérieurs à leur livret, afin de compenser l’engagement de blocage des fonds. «La collecte s’accélère sur nos comptes à terme fin 2023: les épargnants cherchent à capter un bon taux pendant 1, 2 ou 3 ans, sans risquer une baisse de rémunération à cette échéance sur un livret», ajoute Sarah Zamoun chez Distingo Bank, qui propose 3,10% brut sur 1 an. Autre piste, la plateforme en ligne Raisin propose les comptes à terme d’une dizaine de banques européennes, notamment scandinaves, dont les rendements se situent entre 3 et 4% sur 12 mois. «Pensez à bien vérifier les pénalités en cas de sortie anticipée: certains comptes à terme ne versent alors aucun rendement», avertit Sarah Zamoun.

Fiscalité: identique à celle des comptes sur livrets.

5 comptes à termes sur 12 mois au banc d'essai

Titres mutualistes

• Rendement: de 2,30 à 3% avant impôt
• Perte potentielle: aucune
• Durée: 1 an minimum
• Produit dont le rendement devrait rester stable en 2024

Les clients des banques mutualistes, des sociétés d’assurances mutuelles ou d’une institution de prévoyance peuvent souscrire des parts sociales ou des certificats mutualistes. Il s’agit de titres de capital, ces produits ne sont donc pas aussi sécurisés qu’un livret bancaire, mais leur valeur est cependant stable dans le temps. Les titres mutualistes versent un rendement chaque année, dont le niveau dépend des résultats financiers de l’année écoulée. Il est plafonné par la réglementation au taux moyen des obligations privées majoré de 2 points, soit 2,75% en 2023 au titre de l’exercice 2022.

Dans la pratique, les rendements versés sont inférieurs: ils s’élèvent en moyenne à 2,05% au Crédit agricole, 2,30% au Crédit mutuel de Bretagne, 2,50% à la Bred ou encore 2,75% à la Caisse d’épargne Ile-de-France. Chez AG2R La Mondiale, les sociétaires ont perçu 2,75% en 2023, au titre de 2022, contre 2,45% l’année précédente. Ces rendements restent inférieurs aux 3% du Livret A, et ce, avant même la prise en compte de la fiscalité. De plus, les titres mutualistes présentent un inconvénient majeur: le délai de vente varie entre quelques semaines et quelques mois selon les établissements. Vous ne serez donc pas nécessairement servi. Mais rassurez-vous, il y a mieux à faire pour placer ses liquidités.

Fiscalité: identique à celle des dividendes d’actions françaises. Les parts sociales sont éligibles au PEA.

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Compte épargne logement (CEL)

• Rendement: 2% brut, soit 1,40% net
• Perte potentielle: aucune
• Durée: 15 jours minimum
• Produit dont le rendement devrait rester stable en 2024

Le rendement du compte épargne logement (CEL) est calculé en fonction de celui du Livret A. Comme lui, il est donc gelé jusqu’à fin janvier 2025. Il s’établit à 2% brut depuis le 1er février 2023, c’est-à-dire aux deux tiers du taux du Livret A arrondi au quart de point le plus proche. Il faut remonter quinze ans en arrière, en 2009, pour retrouver une rémunération aussi élevée. Mais attention, contrairement au Livret A, les intérêts ne sont pas exonérés d’impôts. Et du coup, son taux net de fiscalité tombe à 1,40%. Seul atout, il est possible de demander un prêt d’un montant maximum de 23 000 euros sur 2 à 15 ans, après une phase d’épargne de 18 mois.

Le taux du crédit dépend de la rémunération du CEL majorée de frais de 1,50%, soit un crédit à 3,50% à partir d’août 2024 pour les épargnants ayant ouvert leur CEL en février 2023. Un taux inférieur au niveau actuel des prêts immobiliers (4,19% sur 20 ans en octobre 2023 d’après l’Observatoire Crédit Logement / CSA), mais qui ne compense pas la faible rémunération nette par rapport à celle du Livret A. Il est possible de verser jusqu’à 15 300 euros sur un CEL. Les retraits sont possibles, à condition d’y laisser un solde minimum de 300 euros.

Fiscalité: identique à celle des comptes sur livret pour les CEL ouverts à partir de 2018. Les CEL souscrits précédemment ne sont soumis qu’aux prélèvements sociaux de 17,2%.

Plan d’épargne logement (PEL)

• Rendement: 2% brut, soit 1,40% net
• Perte potentielle: aucune
• Durée: 2 ans minimum
• Produit dont le rendement devrait grimper en 2024

Le plan d’épargne logement (PEL) appartient à la famille des placements réglementés, mais, contrairement au Livret A, son taux est fixé à l’ouverture pour toute sa durée de vie. Les plans ouverts depuis le 1er janvier 2023 affichent ainsi un rendement de 2% brut et 1,40% net, tandis que ceux ouverts entre le 1er août 2016 et le 31 décembre 2022 ne rapportent que 1% brut (0,70% net). Les générations précédentes sont pour la plupart plus avantageuses. Le bon réflexe consiste donc à comparer le taux de son PEL, en fonction de sa génération, avec celui en vigueur actuellement pour savoir s’il faut garder l’ancien ou en ouvrir un nouveau, puisqu’on ne peut détenir qu’un seul PEL par personne. Depuis le 1er janvier 2024, le taux du PEL s'affiche désormais à 2,25% pour les plans ouverts à partir de cette date.

Dernier facteur à prendre en considération, le PEL souffre de nombreuses contraintes: il faut y réaliser des versements réguliers, d’au moins 540 euros par an, dans la limite du plafond de versement de 61 200 euros. Mais surtout, ce placement n’est absolument pas liquide: toute sortie entraîne sa clôture et, si l’opération intervient avant le deuxième anniversaire, les intérêts sont recalculés au taux du CEL en vigueur (la rémunération du PEL va passer à 2,25% en janvier 2024, mais celle du CEL est gelée à 2% jusqu'en février 2025).

Côté avantage, il est possible de demander un prêt épargne logement au quatrième anniversaire du plan. Il est plafonné à 92 000 euros et doit être remboursé sur 2 à 15 ans. Pour les plans ouverts en 2020, il sera possible de demander un prêt à 2,20% en 2024. Un niveau très attractif par rapport aux taux du marché (4,19% en moyenne sur 20 ans).

Fiscalité: sur les PEL ouverts depuis mars 2011, les intérêts supportent tous les ans les prélèvements sociaux au taux de 17,2%. Ceux ouverts à compter de 2018 sont imposés soit via un acompte de 12,8% soit, sur option globale, à l’impôt sur le revenu. Les autres PEL ne sont imposés selon ces mêmes règles qu'à compter de leur treizième année de détention.

Le come-back des fonds monétaires

Tombés dans les oubliettes depuis presque une décennie, les fonds monétaires sont de retour cette année avec des performances attractives grâce à la remontée des taux directeurs de la Banque centrale européenne (BCE). La catégorie «monétaire euro» progresse ainsi de 2,71% depuis début 2023 (au 6 novembre) d’après Morningstar et devrait terminer l’année au-dessus de 3%. Et les perspectives restent favorables pour 2024: ces fonds sont investis dans des titres de créances négociables (TCN) émis par des entreprises et des banques à court terme, en général entre 1 et 6 mois, voire 1 an.

Leur rendement est indirectement lié au niveau des taux directeurs de la BCE, qui devraient se stabiliser au niveau actuel pendant la majeure partie de 2024.A noter, les plusvalues réalisées sur les fonds monétaires sont soumises au prélèvement forfaitaire unique de 30% pour les épargnants les détenant sur un comptetitres. Il est aussi possible de les souscrire dans le cadre d’une assurance vie pour bénéficier de la fiscalité de cette enveloppe. Autre avantage: de nombreux contrats proposent un taux boosté sur leur fonds en euros aux épargnants investissant une partie de leur contrat sur des unités de compte, parmi lesquelles figurent les fonds monétaires. Il est donc possible de conserver une orientation prudente sur son contrat tout en investissant sur des monétaires.