Alors que les rendements de l’assurance vie servis au titre de 2020 pourraient s’approcher d’une moyenne de 1%, certains contrats parviennent à limiter la casse. C’est le cas de ceux promus par les invités de notre émission “Le grand rendez-vous de l’épargne”, proposée en partenariat avec Radio Patrimoine. Ainsi, le contrat RES Multisupport de la MACSF a versé 1,55%, une rentabilité en retrait de seulement 0,15 point sur un an. Tandis qu’Evolution Vie, un des contrats d’Assurancevie.com, assuré par Aviva, affiche un taux de 1,41% au minimum. “Mais ce taux peut être doublé, à 2,82%, pour ceux qui ont investi au moins la moitié de la mise en unités de compte, ces fonds où le capital n’est pas garanti”, indique Edouard Michot, président du courtier en ligne. Autant de performances obtenues sans même puiser dans les réserves de gains, que les assureurs constituent par prudence, et qui doivent en principe être redistribuées sous huit ans. “Les nôtres représentent l’équivalent d’un rendement de 3,6% environ, et elles n’ont plus vocation à augmenter”, indique Guillaume Rosenwald, directeur général de MACSF épargne retraite. Celles-ci pourraient désormais servir à limiter la baisse de rentabilité, et à maintenir le taux servi au-dessus de celui de l’inflation.
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Cela n’empêche pas les assureurs de faire évoluer leurs fonds en euros. A la MACSF, par exemple, la garantie sur le capital placé sur un tel support devrait prochainement être ramenée à 98%, au lieu de 100% aujourd’hui. De quoi permettre à la compagnie d’investir dans des actifs plus risqués, mais potentiellement plus rémunérateurs sur le long terme. “Le capital restera en revanche disponible en permanence, car la crise du Covid a montré que nos adhérents peuvent avoir à retirer rapidement leur argent, pour faire face à leurs difficultés”, explique Guillaume Rosenwald. Cette moindre garantie devrait, en contrepartie, permettre d’abaisser les frais d’entrée sur ce fonds, pour l’heure de 3%.
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Au vu des évolutions des nouveaux contrats, les détenteurs d’anciens produits pourraient s’estimer chanceux… et pourtant, ces enveloppes, souvent fermées aux nouvelles souscriptions, servent parmi les pires performances du secteur. Comme l’indique Sandrine Perrois, juriste à l’association de consommateurs CLCV interrogée dans notre séquence Reportage, “les deux tiers des plus mauvais contrats sont des contrats fermés”. Et si de rares squattent les premières places, c’est uniquement parce qu’ils proposent contractuellement un taux garanti. Pour les autres, le rendement est le plus souvent inférieur à 1%. Et inutile d’espérer un transfert de l’épargne vers un meilleur contrat, opération que la loi Pacte autorise pourtant depuis 2019, sans perte d’antériorité fiscale. “Cette possibilité reste à la discrétion de l’assureur, et le transfert ne peut se faire qu’au sein d’une même compagnie”, rappelle Sandrine Perrois. Quelques assureurs jouent quand même le jeu, à l’image de Generali. “Nous avons pu enregistrer quelques transferts issus de contrats de cette compagnie commercialisés dans d’autres réseaux, vers notre contrat proposé en ligne”, assure Edouard Michot.
Bien sûr, les épargnants ont aussi su d’eux-mêmes s’adapter à la baisse de rendement, en investissant dans des unités de compte, y compris au plus fort de la crise. “Contrairement à ce que l’on aurait pu penser, certains de nos adhérents passant par des profils de gestion permanents, ont choisi d’augmenter le risque de ce profil, plutôt que de le diminuer”, indique Guillaume Rosenwald.
Gare toutefois aux prises de risque excessives, notamment celles encourues en visant le Bitcoin. Comme l’indique notre chroniqueur Pierre Sabatier dans son “Coup de gueule” mensuel, la principale cryptomonnaie a en effet chuté de 20% en quelques semaines, après avoir atteint des sommets à 41.000 dollars. Selon le président du cabinet Primeview, en achetant le Bitcoin, on n’achète pas une monnaie, mais seulement du risque. Et son cours ne peut que baisser lorsque l’appétit pour le risque des investisseurs baisse, comme en ce moment. A l’inverse, le “Coup de cœur” de notre économiste va ce mois-ci aux obligations américaines à 10 ans. Alors qu’elles rapportaient il y a peu 0,5% par an, elles ont grimpé à 1%, voire 1,2%. Un excellent placement, alors que l’économie américaine est celle, après l’économie chinoise, qui offre les taux de croissance les plus élevés, et que les obligations allemandes à 10 ans sont, elles, libellées à taux négatif, et font donc perdre de l’argent à leurs détenteurs.
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Enfin, comme chaque mois, vous découvrirez les réponses des meilleurs experts patrimoniaux à vos questions, souvent en rapport avec la crise sanitaire et économique. C’est ainsi que Nathalie Couzigou-Suhas, notaire à Paris, décrira quelles précautions prendre avant de prêter de l’argent à un proche dans le besoin, et quelles formalités fiscales accomplir dans ce cadre. Ou que Charlotte Thameur, directrice conseil chez Yomoni, vous indiquera ce que vont devenir les actions britanniques et fonds d’actions britanniques placés dans un plan d’épargne en actions (PEA), enveloppe réservée aux seuls titres issus de l’espace économique européen, que le Royaume-Uni vient tout juste de quitter. Par ailleurs, Stéphane Absolu, directeur associé chez Pyxis Conseil, décryptera les formalités à accomplir pour mettre en location sa résidence secondaire. Voilà qui intéressera plus d’un propriétaire, alors que le marché de ces biens d’agrément a repris, suite aux confinements successifs.
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