En cinq ans d'existence seulement, le plan d'épargne retraite (PER) a trouvé son public. Plus de 10 millions de Français en ont déjà souscrit un. Il faut dire que la crainte de manquer d'argent à la retraite est de loin la principale source d’inquiétude des futurs retraités, d'après le baromètre annuel du Cercle des épargnants. Aussi, ce produit d'épargne spécialement dédié à la constitution d'un supplément de revenu pour ses vieux jours avait tout pour les séduire.
Mais, concrètement, combien pouvez-vous espérer toucher en plus de votre pension grâce à votre PER ? Pour Capital, le groupe de protection sociale La France mutualiste s'est prêtée au jeu des simulations, afin de vous permettre d'estimer, selon votre âge et votre profil de risque, le pécule qu'il est possible de vous constituer, et ce qu'il pourra générer comme complément de retraite mensuel. Pour cela, nous sommes partis de trois âges différents pour ouvrir son PER : 30 ans, 40 et 50 ans, en vue d’un départ à la retraite à 64 ans. Pour chacun, nous avons aussi regardé les hypothèses de performances de trois profils de risque : prudent, équilibré et dynamique. Des profils que l’on retrouve dans le mode de gestion par défaut des plans épargne retraite : la gestion pilotée à horizon.
Les PER souscrits à 30 ans génère le capital le plus élevé à la retraite
Premier constat évident : pour générer le capital le plus élevé, mieux vaut commencer à épargner le plus tôt possible, et à défaut, choisir un profil dynamique. En effet, indépendamment du profil de risque choisi, les épargnants qui ouvrent leur PER à 30 ans obtiennent toujours à la sortie un capital supérieur aux plans ouvert à 50 ans : le profil prudent à 30 ans - donc à 34 ans de la retraite - arrive même à un capital constitué supérieur à celui d’un PER ouvert à 50 ans avec un profil dynamique : 165 887 euros dans le premier cas, contre 160 209 euros dans le second. Et ce, alors même que les cinquantenaires épargnent davantage sur une durée plus courte ! (130 500 euros sur 14 ans contre 126 500 euros sur 34 ans).
Autrement dit, en ouvrant son PER à 50 ans, il est difficile de rattraper le retard pris. Et ce, pour deux raisons. D'abord, car dans la gestion pilotée à horizon, les investissements les plus risqués, mais aussi les plus rémunérateurs (actions, obligations, immobilier, etc.), sont progressivement sortis de votre portefeuille à l'approche de votre départ en retraite. En ouvrant votre PER le plus tôt possible, ce dernier comportera donc une proportion plus importante de ces actifs rémunérateurs, et en particulier d'actions, le placement le plus performant sur le long terme : 12,5% de rendement annuel sur les 40 dernières années, selon l'Institut de l'épargne Immobilière et foncière (IEIF).
A 50 ans, mieux vaut opter pour un profil dynamique et épargner davantage
Ensuite, intervient la magie des versements réguliers et des intérêts composés. «En investissant 300 euros tous les mois sur 30 ans, vous multipliez vos points d'entrée sur les marchés actions, ce qui lisse sur la durée le risque d'y investir au mauvais moment», explique David Lombard, responsable ingénierie patrimoniale et financière à La France Mutualiste. En prime, les intérêts générés chaque année vont eux-mêmes générer des intérêts les années suivantes, ce qui explique que l'investissement sur une longue durée rapporte plus.
Tout n'est toutefois pas perdu si vous ouvrez aujourd'hui votre PER à l'âge de 50 ans. Pour éviter une allocation trop sécurisée, il faudra donc opter pour le profil dynamique. Toutefois, pas de panique pour les profils plus prudents, la part de votre portefeuille à capital garanti, les fonds euros, devrait aussi vous rapporter dans les années qui viennent : «Avec la remontée des taux directeurs, les assureurs ont pu régénérer leur portefeuille avec des obligations à plus haut rendement, qui vont continuer à produire des intérêts dans les prochaines années, même si les taux venaient à baisser de nouveau», pointe David Lombard. La France Mutualiste a par exemple servi en 2023 l'un des meilleurs rendements du marché sur son fonds euros : 4,3%, contre 2,6% en moyenne pour le reste du secteur.
Le mode de sortie choisi va également impacter votre complément de revenu
Enfin, indépendamment du capital constitué à votre départ en retraite, le mode de sortie va également avoir un impact sur le montant de votre complément de revenu. Deux options s'offrent à vous : la sortie en rente viagère ou celle en capital. La première option vous assure un revenu régulier jusqu'à votre décès, et ce, même si l'intégralité de votre capital venait à être consommée. Pour déterminer le montant de la rente, les assureurs utilisent une table de mortalité : ici, en fonction de l'espérance de vie présumée à la retraite, le capital a été divisé selon le nombre de mois de rente. Ce qui donne un complément de revenu compris entre 409 euros bruts* par mois pour un PER souscrit à 50 ans en profil prudent et 587 euros bruts* par mois pour un épargnant de 30 ans en profil dynamique.
Avec la deuxième option, la sortie en capital, le souscripteur peut récupérer l'intégralité de son capital en une seule fois, ou fractionner ses retraits (rachats). Ici, les souscripteurs effectuent un rachat tous les mois pendant 20 ans. Les compléments de revenus s'avèrent supérieurs à la sortie en rente (de 633 euros hors fiscalité** à 892 euros**), mais sur 20 ans, donc, et pas jusqu’à votre décès. Dans les deux cas de figure, avec une sortie en rente ou en capital, vous pouvez donc espérer un complément de revenu brut compris entre 25% et 55% de la pension de retraite moyenne, qui était de 1 580 euros en 2021.
*Les rentes sont imposables à l'impôt sur le revenu, selon le régime applicable aux pensions de retraite. Un abattement de 10% est déduit du montant de la rente.
**Les retraits correspondants aux versements sont soumis au barème de l’impôt sur le revenu, mais exonérés de prélèvements sociaux. Si vous n'avez pas bénéficié de la déduction sur vos revenus imposables lors des versements, vous êtes totalement exonéré.
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