L’aversion au risque étant une spécificité bien établie des épargnants français, une fois leurs livrets remplis, la plupart placent leurs économies sur des produits financiers dont les taux sont garantis. Si ce calcul peut se comprendre, notamment dans les périodes menaçantes comme celle que l’on traverse, il paie rarement, garantie et performance ne faisant pas bon ménage.
Mais il y a quelques exceptions à la règle : un vieux plan d’épargne logement, par exemple, peut encore rapporter gros en toute sécurité, tandis que les parts sociales des banques mutualistes (Banque populaire, Caisse d’épargne…) parviennent encore à battre haut la main les produits de trésorerie de type Livret A.
Plan d’épargne logement
Les PEL qui ont été ouverts avant février 2015 restent profitables. Tombée depuis le mois d’août 2016 de 1,5% à 1% brut (soit 0,70% après fiscalité), la rémunération de l’actuel plan d’épargne logement (PEL) ne fait plus rêver personne. D’autant qu’en cas de retrait d’argent avant deux ans, elle est ramenée d’office à 0,525% net, autrement dit au taux du compte épargne logement (CEL).
En revanche, continuer à alimenter son vieux PEL (de moins de dix ans d’âge, les versements étant interdits au-delà) peut s’avérer extrêmement productif. Surtout si le plan a été ouvert avant le 1er février 2015, auquel cas il rapporte encore 2,50% brut, soit 2,07% net de toute taxe. A signaler toutefois que le plafond des dépôts du PEL est fixé à 61 200 euros, et que tout retrait d’argent entraînera sa clôture immédiate, donc la fin d’un superproduit pour faire fructifier sans risque vos économies.
Compte épargne logement
Le taux de rendement a été abaissé à un niveau ridiculement bas. Par rapport au PEL, l’avantage du CEL (compte d’épargne logement), au plafond de dépôt fixé à 15 300 euros, est sa souplesse d’utilisation : après une mise initiale d’au moins 300 euros, les versements suivants sont libres (avec un minimum de 75 euros), tout comme les retraits.
C’est pourtant le moins intéressant des produits réglementés : son taux de rémunération, égal aux deux tiers du taux du Livret A (arrondi au quart de point supérieur), pointe aujourd’hui à 0,75%. Le CEL étant soumis aux prélèvements sociaux et, depuis 2018, à l’impôt, son taux net tombe cependant à 0,525% l’an, près de deux fois inférieur à celui du Livret A.
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Comptes à terme
Pas plus de 1% de rémunération sur un an, sans compter les impôts à payer. Un taux de rendement garanti à la souscription, donc pas de mauvaise surprise à craindre, c’est le principal avantage des comptes à terme (CAT). Leur rémunération varie selon la durée du placement (entre un mois et cinq ans) et le montant investi. Plus celui-ci est élevé, plus on vous gâte.
Hélas, la rémunération servie, liée aux taux d’intérêt du marché monétaire, est faible : de 0,65 à 1% sur 12 mois, de 0,70 à 1,04% sur 24 mois et de 0,80 à 1,14% sur 36 mois (chez les spécialistes PSA Banque et Raisin). Le tout avant impôts, ce qui, par exemple, ramène le rendement net servi sur 24 mois entre 0,49 et 0,73%… Gare aussi aux pénalités infligées (jusqu’à 0,5 point de rendement) si on reprend ses billes avant le terme prévu au contrat !
Banc d’essai des parts sociales des banques mutualistes
Entre deux et trois fois le taux du Livret A, voilà ce qu’ont rapporté en 2020 les parts sociales des banques mutualistes. Même si le cru 2021 devrait être un peu moins bon, le placement restera intéressant, surtout pour ceux qui le logeront dans leur PEA (les parts sociales y sont éligibles) et qui, de ce fait, seront exonérés d’impôts sur les dividendes perçus. Reste un inconvénient de taille pour les souscripteurs : il faut parfois attendre plusieurs mois, voire plusieurs années, pour pouvoir céder ses parts (elles sont rachetées au prix d’achat par la banque).
Parts sociales des banques
Le rendement servi aux clients pourrait dépasser 1,3% pour 2022. Les conseillers des quatre banques mutualistes (Banque populaire, Caisse d’épargne, Crédit agricole et Crédit mutuel) vantent souvent les avantages de leurs parts sociales, ces titres qui correspondent à une fraction du capital de l’établissement : faible ticket d’entrée (pas plus de 50 euros généralement), aucuns frais d’entrée ni de gestion facturés, sécurité totale de l’investissement (la valeur des parts ne peut pas baisser).
Tout cela est parfaitement vrai. Et comme le plafond de rémunération du produit est aligné sur le taux moyen des obligations du secteur privé des trois dernières années, majoré de 2 points, on aboutit pour 2022 à un rendement maximal de 2,22%. Certes, les banques ne serviront sans doute pas ce taux (il est voté chaque année en assemblée générale), mais on peut espérer dépasser le seuil de 1,20 ou 1,30%, ce qui serait déjà appréciable.
Les parts sociales des banques mutualistes à la loupe
*En moyenne, le taux pouvant varier entre 20 et 25% entre les différentes caisses régionales.
Entre 1 et 1,45%, donc souvent plus que le Livret A, voilà ce qu’ont rapporté en 2021 les parts sociales des banques mutualistes. Même si le cru 2022 devrait être un peu moins bon, le placement sera toujours intéressant, surtout pour ceux qui le logeront dans leur PEA (les parts sociales y sont éligibles) et qui, de ce fait, seront exonérés d’impôts sur les dividendes perçus.
A noter cependant un inconvénient de taille : il faut parfois attendre plusieurs mois, voire plusieurs années, pour pouvoir céder ses parts (elles sont rachetées au prix d’achat par la banque).
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