Livret A, LEP, parts sociales : ces placements vous font-il vraiment gagner de l’argent ?

Fiscalité : les intérêts sont exonérés d’impôts et de contributions sociales.

Livret d’épargne populaire (LEP)

• Rendement : 2,2 % (au 1er février 2022)
• Perte potentielle : aucune
• Durée de détention : 15 jours minimum

D’année en année, le nombre de détenteurs du Livret d’épargne populaire (LEP) ne cesse de reculer. Il est ainsi passé, entre 2019 et 2020, de 14,3 à 13,3% des Français majeurs, et donc en âge de le détenir. Près de 50% de cette population respecte pourtant le plafond de revenus y ouvrant droit, par exemple fixé en 2021 à 20.017 euros dans le cas d’une personne seule, et à 30.705 euros pour un couple. Mais le taux de détention du LEP pourrait significativement augmenter dans les prochains mois, suite à l’augmentation de son rendement, de 1% à 2,2%, le 1er février prochain.

La nouvelle loi d’accélération et de simplification de l’action publique (Asap) devrait toutefois par ailleurs en doper la diffusion. Depuis mars 2021, tout client peut en effet demander à sa banque de vérifier directement auprès de la Direction générale des Finances publiques (DGFIP) s’il peut, ou non, ouvrir un LEP. « Les échanges avec l’administration fonctionnent bien », indique ainsi La Banque postale. C’est par le même canal que les établissements vérifieront désormais, chaque année, l’éligibilité des épargnants à ce livret. Ce qui évitera d’avoir à produire son avis d’imposition.

Fiscalité : identique à celle du Livret A.

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Livret Jeune

• Rendement : de 0,5 à 2% net
• Perte potentielle : aucune
• Durée : 15 jours minimum

Les 12-25 ans n’échappent pas, eux non plus, à la faiblesse des taux de rendement de l’épargne sans risque. Le Livret Jeune, qui leur est expressément réservé, a ainsi vu sa rémunération reculer de 1,15% en janvier 2020 à seulement 0,90% en juillet 2021, selon les données de la Banque de France. Un niveau insuffisant, là encore, à protéger l'épargne de l’inflation.

Il faut dire que de nombreuses grandes banques ont cessé tout effort, pour ramener le taux de ce livret à son minimum légal, égal au rendement du Livret A, et donc 0,5% jusqu’au 1er février. C’est le cas la Société générale, ainsi qu’au Crédit agricole, avec son Livret Mozaïc. Les jeunes clients de ces établissements n’auront donc que 8 euros, en tout et pour tout, d'intérêt à attendre tous les ans, dans le cas d’un Livret Jeune au plafond réglementaire de 1 600 euros.

La Banque postale et le LCL font tout juste mieux, avec un rendement fixé à 0,75%. Quant aux établissements en ligne comme Boursorama ou Fortuneo, ils ne font souvent pas l'effort d’en proposer un. Pas étonnant, dès lors, que les montants déposés stagnent seulement 5,8 milliards d’euros, près de 60 fois moins que le Livret A !

Quelques banques servent tout de même de jolies rémunérations, à l'image de HSBC (taux de 2%), de la Banque populaire Méditerranée (1,75%), de Milleis Banque ou de la Bred (1,50%). Si la vôtre se montre elle aussi généreuse, sachez que 10 euros suffisent pour souscrire un Livret Jeune, et qu’il restera ouvert tant que 10 euros seront en compte.

Fiscalité : identique à celle du Livret A.

Titres mutualistes

• Rendement 2021 : de 0,75 à 2,65 % avant impôts
• Perte potentielle : aucune
• Durée de détention : 1 an minimum

Retour à la normale pour les détenteurs de parts sociales : alors qu’en pleine pandémie, suite aux injonctions de la Banque centrale européenne, ils avaient pour la plupart reçu la rémunération qui leur était due en 2020 sous forme de nouveaux titres, ils ont cette année empoché la mise en numéraire. Avec ces parts de capital émises par les banques mutualistes, le rendement n’est toutefois pas garanti. Le conseil d’administration du Crédit coopératif l’a ainsi suspendu en 2021, et les sociétaires ont dû se contenter de ristournes sur les frais et intérêts payés durant l’année, un geste traditionnel, et indépendant du nombre de titres détenus. « 500.000 euros ont été restitués », précise Imad Tabet, directeur du marché des particuliers de la banque.

Le rendement de ces parts pourrait encore refluer l’an prochain, à la suite de leur plafond de rémunération, lui-même indexé sur le taux moyen des obligations du privé, et qui devrait reculer de 2,49% au titre de 2020 à 2,22% au titre de 2021. Il dépend, de toute façon, de la générosité des établissements concernés : comme le montre notre tableau, si le Crédit mutuel de Bretagne a versé 1,60%, les Banques populaires n’ont attribué que 1,25%. Les taux font aussi le grand écart au sein d’un même réseau : si le Crédit agricole Nord de France a distribué 2%, celui du Finistère n’a octroyé que… 0,75%. «Copropriétaires de leur caisse locale, les sociétaires en élisent les administrateurs. Le rendement servi ne constitue pas leur principale motivation», justifie Thomas Groh, directeur général adjoint en charge des finances de la Fédération nationale du Crédit agricole (FNCA).

Fiscalité : identique à celle des dividendes d’actions françaises. Les parts sociales sont éligibles au PEA.

Les émetteurs de titres mutualistes au banc d’essai

Comptes sur livret

• Rendement : de 0,01 % à 0,60 % avant impôts
• Perte potentielle : aucune
• Durée de détention : 15 jours minimum

Alors que les banques en ligne comme ING, qui a annoncé son intention de se retirer du marché français, BforBank, Boursorama, Fortuneo ou Hello Bank, ne servent plus que de 0,01 à 0,05%, c’est un petit nouveau qui fait la course en tête des comptes sur livret. L’application Cashbee promet en effet un taux de 0,60% brut, après promotion d’accueil de 2% pendant trois mois. Soit, pour ce produit géré par My Money Bank, un taux net de 0,67%, dans le cas d’un placement sur un an. Les banques des constructeurs automobiles, qu’il s’agisse de RCI Banque (Renault) avec Zesto, ou de PSA Banque avec Distingo, suivent juste derrière, avec un taux standard de 0,5% brut, soit 0,35% net.

« Ces produits constituent, au-delà des livrets réglementés, le meilleur choix pour placer son épargne de court terme », souligne Maxime Chipoy, le président de la plateforme MoneyVox. Rappelons d’ailleurs que, à l’inverse du Livret A ou du LDDS, les comptes sur livret affichent des plafonds de dépôts très élevés, parfois de plusieurs millions d’euros. Idéal, donc, pour placer sur courte période l’argent issu de la revente d’un bien immobilier, ou d’une succession.

Fiscalité : les intérêts sont soumis aux 17,2% de prélèvements sociaux et au prélèvement forfaitaire unique, le PFU, un acompte d’impôts au taux de 12,8% (soit 30% au total). Il reste possible de choisir, l’année qui suit leur perception, une imposition au barème progressif de l’impôt sur le revenu (IR) plutôt qu’au PFU. Cette option s’applique alors à tous les autres gains et revenus financiers de l’année.

Comptes à terme (CAT)

• Rendement : de 0,10 % à 1% sur un an avant impôts
• Perte potentielle : aucune
• Durée de détention : de 1 mois à 5 ans

Vous disposez d’un horizon de placement d’au moins 12 mois ? Ne négligez pas les comptes à terme (CAT), dont la rémunération est figée jusqu’à échéance, comprise entre 1 mois et 5 ans, voire plus. « Sur longue durée, le taux octroyé est le plus souvent supérieur à celui en vigueur sur les livrets d’épargne », indique Emmanuel Rodriguez, directeur général France de la plateforme Raisin, qui met en relation les particuliers avec des banques de l’Union européenne proposant ce type de produits. Comme le montre notre tableau, s’il faut attendre trois ans pour que le CAT de RCI Banque l’emporte sur le livret maison (rendement annuel de 0,38% net, contre 0,35%), chez PSA Banque, le CAT Distingo rapportera plus au bout de seulement un an (taux annuel de 0,45% net, contre 0,35%).

Chez Raisin, la rémunération promise est même supérieure à celles des livrets, quels qu’ils soient. La filiale française de la banque égyptienne MISR propose ainsi 1% brut, soit 0,7 % net, pour les CAT à horizon un an. Pour bénéficier de telles conditions, il faut toutefois s’engager à ne pas retirer ses fonds avant l’échéance fixée. « Si vous souhaitez conserver une liquidité minimale du capital, pensez à répartir la mise entre plusieurs comptes, à la maturité comprise entre 1 et 3 ans par exemple. Cela permettra de récupérer une partie de l’épargne au bout de seulement 12 mois », suggère Emmanuel Rodriguez.

Fiscalité : identique à celle des comptes sur livret.

Faut-il privilégier le livret d’épargne ou le compte à terme ?

Compte épargne logement (CEL)

• Rendement : 0,75% brut, soit 0,525 % net (au 1er février 2022)
• Perte potentielle : aucune
• Durée de détention : 15 jours minimum

Même avec un taux relevé à 0,75% brut, le Compte épargne logement reste le produit le moins bien rémunéré de l’épargne réglementée. Un statut qui ne l’a pas empêché de profiter à son tour de l’excès de liquidités que les ménages ont connu durant le confinement, et de voir ses encours progresser de 1,5 milliard d’euros en un an, pour un total de 31,2 milliards d’euros fin 2020.

Si vous aussi vous avez abondé un tel produit, sachez que rien ne vous empêche de retirer l’argent et de le replacer sur un Livret A ou un LDDS, tout aussi liquides. Votre CEL restera ouvert tant que 300 euros, au minimum, sont en compte.

Fiscalité : Pour les CEL ouverts à partir de 2018, identique à celle des comptes sur livrets. Les CEL souscrits précédemment ne sont soumis qu’aux prélèvements sociaux de 17,2%.

Plan d’épargne logement (PEL)

• Rendement : 1% brut, 0,70 % net
• Perte potentielle : aucune
• Durée de détention : 2 ans minimum

Un manque à gagner moyen de 1.100 euros par an ! Voilà, selon l’Observatoire de l’épargne réglementée, ce que perdraient les détenteurs d’un PEL ouvert avant 2011, si la rémunération de ces produits, en principe garantie à vie, était ramenée à 1%, celle des PEL actuels. Une hypothèse pas si farfelue, l’organisme rattaché à la Banque de France ayant encore rappelé, dans son dernier rapport, que le financement de ces produits aux taux généreux coûtait 3,9 milliards d’euros par an au secteur bancaire. « La pression monte pour revoir les règles, et le sursis ne durera pas éternellement », avertit Philippe Crevel.

En attendant, et même s’ils ne peuvent plus, désormais, y affecter de nouveaux versements, les heureux détenteurs de ces PEL de plus de dix ans profiteront d’une rémunération qui atteint 4,46 % en moyenne, et dépasse même 5,25% dans un cas sur vingt. Rien de tel, par contre, avec les plans actuellement en vigueur, rémunérés donc à 1%, soit 0,70% net, un taux plancher. Plafonné, comme les anciennes générations de PEL, à 61.200 euros de dépôts, ce type de plan a pour autre désavantage de se transformer automatiquement en un livret bancaire standard, 15 ans après sa souscription.

Attention, le PEL n’est ni flexible ni liquide. Il faut en effet verser au minimum 540 euros par an, et tout retrait entraîne sa clôture, quelle que soit son ancienneté. Si ce retrait intervient avant le deuxième anniversaire du plan, les intérêts sont recalculés au taux du CEL en vigueur.

Fiscalité : sur les PEL ouverts depuis mars 2011, les intérêts supportent tous les ans les prélèvements sociaux au taux de 17,2%. Ceux ouverts à compter de 2018 sont imposés, soit via un acompte de 12,8%, soit, sur option globale, à l’IR. Les autres PEL ne sont imposés, selon les mêmes règles, qu’à compter de leur treizième année.

Le remède anti-inflation

De tous les livrets réglementés, seul le LEP promet une protection anti-inflation : son taux ne peut, à l’occasion de sa révision, être inférieur à l’inflation des douze derniers mois. Raison pour laquelle son rendement est porté à 2,2% en février 2022, même si le gouvernement aurait pu ne pas appliquer la règle.

Les autres produits ne suffiront pas à protéger votre épargne, car leur mode de calcul tient compte des taux d’intérêt à court terme, toujours négatifs (– 0,571% pour l’Ester), pour des planchers de rémunération trop faibles : 1% pour le Livret A et le LDDS. Un taux également en vigueur pour les nouveaux PEL. Et encore, si la formule de calcul du PEL devait s’appliquer à la place de ce minimum, c’est à un taux négatif de – 0,2% que les épargnants auraient droit.