Épargne réglementée : caractéristiques et livrets

Qu’est-ce que l’épargne réglementée ?

Épargne réglementée : définition

Définie dans le Code monétaire et financier sous la dénomination « produits d’épargne générale à régime fiscal spécifique », l’épargne réglementée regroupe des produits dont les conditions (plafonds, taux d’intérêt, fiscalité, modalités de calcul des intérêts) sont définies par l’État. L’ouverture de ce type de livrets d’épargne répond à des objectifs d’intérêt général.

Une fiscalité intéressante

Les intérêts issus de l’épargne réglementée bénéficient d’une fiscalité particulièrement favorable :

• Exonération totale d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux pour les livrets A, LDDS, LEP, livret jeune et PEAC.
• Pour le PEL et le CEL, seuls les plans ouverts avant 2018 bénéficient d’une exonération partielle ; au-delà, les intérêts sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, sauf dispense ou option pour le barème.

Dépôts et modalités de calcul des intérêts

Les intérêts sont calculés par quinzaine : une somme versée produit des intérêts à partir de la quinzaine suivante (du 1er au 15 ou du 16 à la fin du mois). Les intérêts sont capitalisés une fois par an, au 31 décembre, sauf cas particulier. Ainsi, pour optimiser la rémunération, il est conseillé d’effectuer ses dépôts avant le 15 ou avant la fin du mois.

Une garantie de l’État

Côté sécurité, si tous les types de dépôts sont pris en considération dans les 100 000 euros garantis par le Fonds de Garantie des Dépôts et Résolution (FGDR), l’épargne réglementée est directement garantie par l’État. En cas de défaillance d’une banque, cette garantie de dépôt s’ajoute aux 100 000 euros du FGDR (en cas de dépôt d’un montant supérieur).

Quels sont les différents livrets d’épargne réglementée disponibles ?

L’épargne réglementée concerne plusieurs types de livret :

• Livret A.
• Livret d’Épargne Populaire (LEP).
• Livret de Développement Durable et Solidaire (LDDS).
• Livret Jeune.
• Plan d’Épargne Logement (PEL).
• Compte d’Épargne Logement (CEL).

La plupart des établissements bancaires demandent un versement initial de 10 ou 15 euros pour l’ouverture d’un livret d’épargne. Les établissements bancaires ont toutefois la possibilité de baisser ce montant, ce que fait notamment la Banque postale.

Qu’est-ce que le Livret A ?

Livret A : principe du compte d’épargne

Le Livret A est un compte d’épargne réglementé, accessible à toute personne physique résidant en France, sans condition d’âge ni de ressources. Chaque individu ne peut détenir qu’un seul Livret A. Ce produit est proposé par l’ensemble des établissements bancaires. Les fonds déposés sont disponibles à tout moment, sans frais ni pénalités.

Taux d’intérêt du Livret A en 2025

Depuis le 1er février 2025, le taux d’intérêt annuel du Livret A est fixé à 2,4 %, contre 3 % auparavant. Cette baisse s’inscrit dans le cadre de l’application de la formule réglementaire de calcul, prenant en compte l’inflation et les taux interbancaires à court terme.

Plafond de dépôt du Livret A

Le montant maximum qui peut être déposé sur un Livret A est de 22 950 euros pour les particuliers. Pour les associations, ce plafond est fixé à 76 500 euros. Une fois ce plafond atteint, il n’est plus possible d’effectuer de nouveaux versements. Cependant, les intérêts générés continuent de s’ajouter au capital.

Calcul et versement des intérêts

Les intérêts du Livret A sont calculés selon la règle des quinzaines. Les intérêts sont capitalisés une fois par an, le 31 décembre. Ainsi, pour optimiser la rémunération de votre épargne, il est conseillé d’effectuer ses dépôts juste avant le 1er ou le 16 du mois, et ses retraits juste après ces dates.

Sécurité et utilisation des fonds

Les fonds déposés sur le Livret A sont garantis par l’État français. De plus, une partie de cette épargne est centralisée par la Caisse des dépôts et consignations, qui l’utilise pour financer des projets d’intérêt général, tels que le logement social et la rénovation urbaine.

Pourquoi ne faut-il pas mettre plus de 3 000 euros sur le Livret A ?

Il est souvent déconseillé de placer plus de 3 000 euros sur un Livret A pour des raisons liées à la rentabilité limitée de ce produit, surtout si vous avez d’autres objectifs d’épargne ou de placement.

Un taux d’intérêt faible par rapport à d’autres placements

Depuis février 2025, le taux du Livret A est de 2,4 % net, ce qui est peu rémunérateur dans un contexte où l’inflation est parfois supérieure, ce qui fait perdre du pouvoir d’achat à votre épargne. Certains produits (assurance-vie, LEP…) offrent des taux plus élevés.

Un produit d’épargne de précaution, pas de capitalisation

Le Livret A est avant tout une épargne disponible immédiatement, permettant de faire face à des dépenses imprévues, et pour placer une réserve de sécurité de quelques mois de dépenses. Pour ces raisons, beaucoup d’experts conseillent de ne pas dépasser l’équivalent d’un à deux mois de salaire net, soit 2 000 à 3 000 euros pour un particulier moyen.

D’autres produits plus intéressants à long terme

Remplir son Livret A à hauteur de 10 000 ou 15 000 euros ou plus signifie que l’on mobilise un produit plafonné pour des sommes qui pourraient mieux fructifier ailleurs. On dit alors qu’on laisse dormir le capital sur un support faiblement rémunéré, alors que des solutions comme le PEAC (Plan Épargne Avenir Climat) ou les fonds structurés sont plus intéressants.

Qu’est-ce que le Livret d’Épargne Populaire (LEP) ?

LEP : principe du livret d’épargne et conditions

Le Livret d’Épargne Populaire (LEP) est un produit d’épargne réglementé destiné aux personnes résidant fiscalement en France et ayant des revenus modestes. Il offre une rémunération attractive, supérieure à celle du Livret A, tout en garantissant la sécurité du capital et une fiscalité avantageuse.

Pour ouvrir un LEP en 2025, il faut avoir un revenu fiscal de référence (RFR) inférieur à un certain plafond, qui varie selon la composition du foyer fiscal. Par exemple, pour une personne seule, le RFR ne doit pas dépasser 22 419 euros. Le dernier avis d’imposition ou un avis de situation déclarative à l’impôt sur le revenu (ASDIR) est demandé.

Taux 2025 du livret LEP

Depuis le 1er février 2025, le taux d’intérêt annuel du LEP est fixé à 3,5 % net. Ce taux est révisé deux fois par an, en février et en août, en fonction de l’inflation et des taux interbancaires. Il est toujours supérieur à celui du Livret A, afin de préserver le pouvoir d’achat des épargnants modestes.

Plafond et versements du LEP

Le plafond des versements sur un LEP est de 10 000 euros. Les intérêts produits sont exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux. Il peut rester ouvert aussi longtemps que le titulaire remplit les conditions requises pour en bénéficier.

Qu’est-ce que le Livret de développement Durable et Solidaire (LDDS) ?

LDDS : principe du livret d’épargne

Le livret de développement durable et solidaire (ancien Codevi) est un produit d’épargne réglementée accessible à toute personne majeure résidant fiscalement en France. Il permet de constituer une épargne disponible à tout moment, tout en finançant des projets liés à la transition énergétique et à l’économie sociale et solidaire.

Taux 2025 du LDDS

Depuis le 1er février 2025, le taux d’intérêt annuel du LDDS est fixé à 2,4 % net, identique à celui du Livret A. Ce taux est révisé deux fois par an, en février et en août, en fonction de l’inflation et des taux interbancaires.

Plafond du LDDS

Le plafond des versements sur un LDDS est de 12 000 euros. Ce montant ne tient pas compte des intérêts capitalisés, qui peuvent porter le solde du livret au-delà de ce plafond. Une fois le plafond atteint, il n’est plus possible d’effectuer de nouveaux versements, sauf si des retraits sont effectués.

Utilisation des fonds

Les sommes déposées sur le LDDS sont utilisées par les banques pour financer des projets liés à la transition énergétique, tels que des travaux d’économie d’énergie dans les logements, et pour soutenir l’économie sociale et solidaire. Les titulaires d’un LDDS peuvent aussi faire des dons à des entreprises de l’économie sociale et solidaire directement depuis leur livret.

Qu’est-ce que le livret Jeune ?

Livret Jeune : principe et conditions

Le livret jeune est un compte d’épargne réglementé, réservé aux jeunes âgés de 12 à 25 ans résidant fiscalement en France. Il offre une rémunération attractive, une fiscalité avantageuse et une grande souplesse d’utilisation, constituant ainsi une excellente solution pour débuter dans l’épargne.

Taux d’intérêt en 2025

Le taux d’intérêt du Livret Jeune est librement fixé par chaque banque, mais ne peut être inférieur à celui du Livret A. Depuis le 1er février 2025, le taux du Livret A est de 2,4 %. Certaines banques peuvent proposer des taux plus élevés pour attirer les jeunes épargnants. Il est donc conseillé de comparer les offres des différents établissements.

Plafond de dépôt

Le plafond des versements sur un Livret Jeune est fixé à 1 600 euros. Ce plafond ne tient pas compte des intérêts capitalisés, qui peuvent porter le solde au-delà de cette limite. Une fois le plafond atteint, il n’est plus possible d’effectuer de nouveaux versements, sauf si des retraits sont effectués.

Qu’est-ce que le Plan d’épargne logement (PEL) ?

PEL : principe du livret d’épargne

Le plan d’épargne logement est une épargne bloquée permettant d’obtenir des intérêts et, sous conditions, un prêt immobilier et une prime d’État. La durée de vie minimale du livret est de quatre ans, tout retrait avant empêchant de bénéficier à 100 % des avantages de la formule. Il permet de constituer une épargne sur le long terme, avec un taux d’intérêt fixé à l’ouverture.

Taux 2025 du PEL

Depuis le 1er janvier 2025, le taux d’intérêt brut des nouveaux PEL est fixé à 1,75 %. Ce taux est garanti pendant toute la durée du plan. Il est important de noter que ce taux est brut, c’est-à-dire avant prélèvements fiscaux et sociaux. Le taux du prêt épargne logement associé est de 2,95 % pour les PEL ouverts à partir de cette date.

Plafond du PEL

Le plafond de versement sur un PEL est de 61 200 euros, hors intérêts capitalisés. Une fois ce plafond atteint, il n’est plus possible d’effectuer de nouveaux versements, mais les intérêts continuent de s’accumuler.

Fiscalité du PEL

Avant 2018 les intérêts du PEL étaient exonérés d’impôt sur le revenu, mais soumis aux prélèvements sociaux. Depuis 2018, les intérêts des nouveaux PEL sont entièrement fiscalisés et ne permettent plus de bénéficier de la prime d’État. Au-delà de 12 ans, les intérêts deviennent imposables à l’impôt sur le revenu, en plus des prélèvements sociaux.

Qu’est-ce que le Compte d’Épargne Logement (CEL) ?

CEL : principe et conditions

Petit frère du PEL, le CEL est un produit d’épargne dont les fonds sont disponibles, permettant de souscrire, sous conditions, un prêt immobilier ou d’un prêt travaux et une prime d’État. Comme celui du PEL, le taux de prêt immobilier du CEL est hors marché, ce qui discrédite cette formule dont la rémunération (imposable) est, par ailleurs, très chiche.

Taux 2025 du Compte d’Épargne Logement

Depuis le 1er février 2025, le taux d’intérêt annuel brut du CEL est fixé à 1,50 %. Les intérêts sont calculés par quinzaine et capitalisés au 31 décembre de chaque année. Ce taux, garanti par l’État, peut être révisé en fonction de l’évolution des conditions économiques.

Plafond du CEL

Le plafond de dépôt du CEL est de 13 500 euros. Une fois ce seuil atteint, vous ne pouvez plus alimenter votre CEL. Les versements doivent être d’un montant minimum de 75 euros, et le solde du compte ne peut pas descendre en dessous de 300 euros, ce qui constitue le seuil de détention minimal du CEL.

Fiscalité du CEL

Comme avec le PEL, les intérêts des CEL ouverts depuis 2018 ne permettent plus de bénéficier d’une exonération d’impôt sur le revenu ni d’une prime d’État. Ils sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 12,8 % et aux prélèvements sociaux au taux en vigueur (17,2 % en  025).

Qu’est-ce que le Livret d’épargne logement (LEL) ?

Le LEL permet de constituer une épargne destinée à financer un projet immobilier. Les fonds sont disponibles à tout moment, offrant ainsi une grande flexibilité. Après une phase d’épargne d’au moins 18 mois, le titulaire peut bénéficier d’un prêt épargne logement à un taux préférentiel, sous réserve de l’accord de la banque et de l’étude du dossier.

Taux 2025 du LEL

En 2025, le taux de rémunération brut du LEL est fixé à 1,6 %. Ce taux est garanti pendant toute la durée du contrat. Les intérêts sont calculés par quinzaine et capitalisés au 31 décembre de chaque année.

Plafond du LEL

Le plafond des dépôts sur un LEL est de 15 300 euros, hors intérêts capitalisés. Une fois ce plafond atteint, il n’est plus possible d’effectuer de nouveaux versements, sauf si des retraits sont effectués. Les intérêts générés peuvent toutefois porter le solde au-delà de ce plafond sans restriction.

Fiscalité du LEL

Les intérêts du LEL sont soumis à la fiscalité en vigueur. Pour les LEL ouverts depuis le 1er janvier 2018, les intérêts sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %. Il est possible d’opter pour l’imposition au barème progressif de l’impôt sur le revenu si cela est plus avantageux.

Quel livret d’épargne réglementée rapporte le plus ?

En 2025, parmi les livrets d’épargne réglementée disponibles en France, le Livret d’Épargne Populaire (LEP) offre le meilleur rendement, avec un taux d’intérêt annuel de 3,5 %. En outre, les intérêts sont totalement exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux.

Quel livret d’épargne réglementée choisir ?

Livret d’Épargne Populaire (LEP)

C’est le livret à privilégier en cas de revenus modestes. Son taux d’intérêt élevé en fait le plus rentable des livrets réglementés et le capital est disponible à tout moment. Le LEP est particulièrement adapté pour se constituer une épargne de précaution tout en conservant une excellente protection du pouvoir d’achat.

En revanche, il est réservé aux personnes dont le revenu fiscal de référence ne dépasse pas un certain plafond (ex. : 22 419 euros pour une personne seule).

Livret A

Le Livret A est idéal pour tous les profils d’épargnants, sans condition d’âge ni de revenu. Il convient bien comme épargne de précaution universelle, accessible et totalement sécurisée. Il est recommandé notamment pour les mineurs, les personnes non imposables ou toute personne souhaitant garder une réserve disponible à tout moment sans prendre de risque.

Livret de Développement Durable et Solidaire (LDDS)

Le LDDS est recommandé pour celles et ceux qui ont déjà rempli un Livret A et souhaitent continuer à épargner avec une fiscalité avantageuse. Il présente également un intérêt pour les personnes qui veulent orienter les gains de leur épargne vers le financement de projets écologiques ou solidaires.

Livret Jeune

Ce livret s’adresse exclusivement aux jeunes de 12 à 25 ans. Il constitue une excellente première épargne à durée limitée, permettant aux jeunes de se familiariser avec la gestion d’un compte tout en bénéficiant d’une bonne rémunération disponible en cas de besoin. À privilégier donc pour les jeunes adultes, les jeunes parents ou les étudiants.

Plan d’Épargne Logement (PEL)

Le PEL est à privilégier pour les personnes ayant un projet immobilier à venir, mais sa fiscalité est moins avantageuse depuis 2018 : les intérêts sont soumis à l’impôt dès la première année. Il convient donc plutôt aux personnes capables d’épargner régulièrement et souhaitant se constituer un apport pour l’achat d’un bien immobilier.

Compte d’Épargne Logement (CEL)

Le CEL est plus souple que le PEL : les fonds restent disponibles à tout moment, et les versements sont libres. Il est intéressant pour celles et ceux qui recherchent une épargne liquide liée à un projet immobilier, mais avec plus de flexibilité qu’un PEL. Toutefois, sa fiscalité le rend peu attractif comme épargne générale.

Livret d’Épargne Logement (LEL)

Moins connu, le LEL est proposé par certains établissements (comme la Caisse d’Épargne). Il peut être une alternative pour les personnes ayant déjà utilisé leurs autres enveloppes réglementées. À envisager pour diversifier son épargne sans risque. Il reste moins performant que le LEP ou le livret Jeune pour les jeunes épargnants.

Le livret A et les autres épargnes réglementées sont-ils imposables ?

Des livrets d’épargne réglementée principalement non imposables

En France, la plupart des livrets d’épargne réglementée ne sont pas imposables, ce qui constitue l’un de leurs principaux avantages. Les intérêts générés par ces produits sont exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux (17,2 %) :

• Livret A.
• Livret de Développement Durable et Solidaire (LDDS).
• Livret d’Épargne Populaire (LEP).
• Livret Jeune.
• Plan Épargne Avenir Climat (PEAC) (pour les jeunes, sous conditions).

Cela signifie que le taux affiché est net, et que les intérêts versés ne doivent pas être déclarés dans sa déclaration d’impôt.

Quelques livrets d’épargne réglementée fiscalisés

Les produits suivants sont soumis à imposition, selon leur date d’ouverture du livret, avant ou après 2018 :

• PEL : lorsqu’il a été ouvert avant 2018, les intérêts sont exonérés d’impôt pendant les 12 premières années, mais soumis aux prélèvements sociaux. Après 2018, ils sont fiscalisés dès la première année, via le prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %.
• CEL et LEL : avant 2018, les intérêts issus de l’opération d’épargne sont exonérés d’impôt, mais soumis aux prélèvements sociaux. Après 2018, ils sont imposables.

>> Notre service - Faites des économies en testant notre comparateur de livrets d’épargne