En Bourse, les actions du secteur de la défense ont signé un parcours explosif cette année, grâce à la succession de nombreux catalyseurs, notamment en Europe, où le big bang budgétaire de l’Allemagne a donné le coup d’envoi à des investissements massifs sur le front des dépenses militaires. Et l’Union européenne n’a pas été en reste, avec la présentation d’un autre plan de plusieurs centaines de milliards d’euros pour renforcer l’arsenal de défense du Vieux Continent. Même la France, aux finances publiques pourtant à la dérive, a affiché un volontarisme certain sur le front de la défense. Depuis début 2025, les actions Dassault Aviation, Thales, Exail Technologies ou encore Exosens ont déjà affiché des envolées enviables en Bourse, de 49%, 78%, 481% (!) et 106% respectivement (à l’heure où ces lignes sont écrites, le jeudi 17 juillet).
A l’occasion d’une précédente édition du Salon de l’analyse technique, Exail Technologies avait d’ailleurs été l’action sélectionnée par Momentum, la lettre d’investissement de Capital, interrogée sur les valeurs disposant d’un potentiel massif à moyen terme. Les actions de la défense semblent encore bénéficier de belles perspectives à long terme (même si à plus court terme, le très beau parcours des derniers trimestres de certaines valeurs du secteur pourrait susciter des prises de profits chez certains investisseurs en actions pressés). En particulier, plusieurs valeurs moyennes du secteur de la défense (dont Exail Technologies) sont dignes d’intérêt, juge Portzamparc (groupe BNP Paribas).
Le carnet de commandes d’Exail Technologies, pépite française de la défense, explose
Exail Technologies, spécialiste français des technologies de pointe en matière de robotique, de navigation, d’aérospatiale et de photonique, bénéficie d’une dynamique commerciale «exceptionnelle, avec un carnet de commandes de 1,1 milliard d’euros au dernier pointage (fin du premier trimestre), en hausse de 76%, dont 75% issus du secteur de la défense», souligne Portzamparc, la société de Bourse de la banque BNP Paribas.
Ce positionnement est renforcé par une offre ITAR-free, en phase avec les enjeux de souveraineté européens. Fort du gain d’un nouveau contrat majeur début 2025, «sa solution UMIS (systèmes navals de guerre des mines) est en passe de s’imposer comme une référence, sur un marché estimé entre 2 à 3 milliards d’euros d’ici 2030. Son offre de centrales inertielles profite également d’un contexte particulièrement porteur avec l’élargissement de leur spectre d’application aux véhicules de défense terrestre», apprécie la société de Bourse.
Lumibird est un fournisseur des Rafale de Dassault Aviation et profite en Bourse d’une demande croissante des grands industriels européens de la défense
Acteur mondial de la photonique, Lumibird est spécialisé dans plusieurs domaines d’applications de niche dont la Défense-Spatial (22% du chiffre d’affaires), où il est en mesure de proposer des solutions ITAR-Free. «Il produit notamment des télémètres lasers pour le Rafale de Dassault Aviation et bénéficie plus récemment d’une demande croissante de la part de grands industriels européens de la défense (Rheinmetall, BAE, Saab), soucieux d’améliorer les capacités de ciblage de véhicules de défense terrestre et des systèmes de défense anti-aérienne dans le cadre de la lutte anti-drone», souligne Portzamparc.
La société de Bourse note également que la cession éventuelle de l’activité Médical par Lumibird pourrait favoriser un rerating (une revalorisation) significatif du périmètre Photonique, dont la moitié est représentée par les activités Défense. En Bourse, Lumibird se paie 32 fois les profits attendus pour 2025 mais 18 fois ceux espérés pour 2027, ce qui relativise la cherté apparente de l’action, juge de son côté Momentum, la lettre d’investissement de Capital.
NSE est fortement implanté auprès de l’Armée de Terre française et garde du potentiel en Bourse
Spécialisé dans la création de solutions globales de services et de produits électroniques à forte valeur ajoutée, NSE tire 58% de son chiffre d’affaires du secteur de la défense, avec «une forte implantation auprès de l’Armée de Terre française», souligne Portzamparc. NSE «entretient des liens privilégiés avec la SIMMT (Structure Intégrée du Maintien en condition opérationnelle des Matériels Terrestres), au travers de plusieurs contrats-cadres», dont le marché Mercure, qui a largement contribué à la croissance de 35% enregistrée en 2024, note en outre la société de Bourse.
Dassault Aviation, Exail Technologies, Thales, Exosens… Les actions du secteur de la défense gardent du potentiel à moyen terme. Et de nombreuses valeurs moyennes du secteur pourraient tirer leur épingle du jeu. Les lecteurs de Momentum ont déjà pu réaliser des gains massifs en Bourse sur des actions comme Dassault Aviation, Exail Technologies, ou encore Exosens, des valeurs achetées à d’excellents timings, juste avant des hausses phénoménales du cours de Bourse. Découvrez dans Momentum nos anticipations sur le CAC 40 et les actions en Bourse, ainsi que notre analyse technique et financière des sociétés cotées en Bourse. Profitez des soldes, avec une réduction de 30% offerte sur le prix de l’abonnement annuel. Pour en profiter, il suffit de cliquer sur le lien ci-après.
