Thales, Dassault Aviation, Exosens… En Bourse, les actions du secteur de la défense ont fortement monté entre début décembre 2025 et le pic du 19 janvier (avant d'entamer un mouvement de correction baissière depuis), avec une très forte surperformance vis-à-vis des grands indices actions (CAC 40, Nasdaq, etc.) sur la période. «Au vu des tensions entre grandes puissances, les budgets de défense devraient continuer à augmenter sur les prochaines années», explique CPR Asset Management, qui souligne l’actualité particulièrement dense sur ce front début 2026.
Début janvier, les Etats-Unis ont averti être «prêts à intervenir» si l’Iran tuait des manifestants, puis ont capturé le président du Venezuela Nicolas Maduro. Peu après, Donald Trump a demandé au Congrès une augmentation de moitié du budget de la défense des Etats-Unis. Mi-janvier, Taïwan s’est engagé à une augmentation de 40 milliards de dollars de son budget militaire. Le mois dernier, les tensions entre le Japon et la Chine au sujet de Taïwan ont persisté, tandis que Donald Trump a menacé d’annexer le Groenland par la force au besoin. Et ce mois-ci, le Premier ministre du Japon Sanae Takaichi a gagné les élections, ce qui laisse la porte ouverte à une augmentation du budget de la défense.
Thales, Dassault Aviation, BAE Systems… En Bourse, les actions de la défense profiteront d’un effort militaire croissant en Europe
La posture de sécurité de l'Union européenne «est en voie de redéfinition sur de multiples fronts et son programme de réarmement s'inscrit dans des plans pluriannuels», relève WisdomTree, qui souligne que du côté des actions en Bourse du secteur de la défense, les actions Thales et BAE Systems ont contribué de manière significative aux performances du secteur, sur fond de «forts investissements dans les systèmes de commandement et de contrôle, les radars, les communications et les programmes navals».
L’effort militaire de l’Union européenne va s’inscrire dans la durée. Au-delà du processus de réarmement, le secteur de la défense profite d’un certain reflux des espoirs de fin de la guerre en Ukraine. «Des commentaires récents ont mis en lumière le blocage, voire l'échec, des efforts de paix. Du coup, les investisseurs en actions tendent à privilégier l'idée qu’une hausse des budgets de défense et un réapprovisionnement s'inscrivent dans une approche pluriannuelle plutôt que transitoire», fait valoir WisdomTree.
Quant à la question du Groenland, même si Donald Trump a fini par adopter une posture moins martiale, le président des Etats-Unis, «réputé pour son imprévisibilité, pourrait raviver les tensions à l'avenir», ajoute WisdomTree. La situation au Groenland et en Arctique conforte «les besoins croissants d'investissements dans le renseignement, la surveillance et la reconnaissance, la défense aérienne et antimissile, les capacités navales, les communications sécurisées et les équipements capables d'opérer en environnements extrêmes», souligne la société d’investissement. Des besoins qui devraient profiter aux acteurs français du secteur de la défense (Thales, etc.).
Même si Donald Trump a calmé le jeu sur le Groenland, les détails «du futur accord» restent flous et les dirigeants européens resteront sur le qui-vive, relève Nomura, pour qui le bras de fer sur Groenland «augmentera fortement la probabilité d'une augmentation des dépenses de défense par rapport aux engagements actuels, tant au niveau national des États membres qu'au niveau de l'UE». Et des dépenses de défense communes de l'UE sous forme de subventions sont inévitables à terme.
Les récents événements géopolitiques et les agissements des Etats-Unis renforcent la nécessité pour les pays de l’Union européenne d'assumer davantage leur souveraineté et de réduire leur dépendance en matière de sécurité, selon WisdomTree. L’Union européenne pourrait dans ce contexte porter ses dépenses de défense à près de 3% du produit intérieur brut (PIB) d'ici 2030, avec une hausse des budgets stimulant les commandes des sociétés cotées du secteur de la défense et leurs perspectives de profits.
Thales, Dassault Aviation… Quel potentiel en Bourse pour les actions de la défense, selon l’analyse technique et financière ?
Selon l’analyse financière, la plupart des actions françaises de la défense (Thales, Dassault Aviation, Exosens…) ont un potentiel de hausse. A cet égard, le grand courtier Jefferies a adopté récemment une recommandation d’achat sur les actions Thales, avec un objectif de cours (le juste prix estimé selon l'analyse financière) massivement révisé en hausse. Berenberg table de son côté sur Thales sur une croissance «tirée par la défense».
Quant aux actions Dassault Aviation, elles doivent être considérées comme une valeur de défense de long terme, portée par la visibilité du carnet de commandes et une discipline financière, selon AlphaValue. Et les perspectives sur son avion de chasse Rafale «ont franchi un cap», renchérit Berenberg. Alors, quel potentiel en Bourse pour les actions Dassault Aviation, Thales et Exosens, selon l'analyse financière et l’analyse technique ?
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