Saint-Gobain a rapporté gros en Bourse à ses actionnaires, ces dernières années. Depuis le point bas de 2020 (inscrit lors du krach du Covid-19), les actions Saint-Gobain se sont envolées de 370%, à l'heure où ces lignes sont écrites. Saint-Gobain «évolue sur un marché de la construction durable en pleine transformation, porté par des tendances structurelles de long terme telles que la rénovation énergétique, l'isolation et l'efficacité des bâtiments», fait valoir Olivier Mariscal, directeur général BDL Club Invest, sollicité par Capital.
L'industrie de la construction reste fondamentale et résiliente. Et Saint-Gobain s'y positionne comme «un leader incontesté, spécialisé dans la production, la transformation et la distribution de matériaux de construction», salue l’expert, qui relève que Saint-Gobain a opéré une profonde mutation depuis sa réorganisation en 2018, optimisant son portefeuille d'activités pour devenir un groupe «structurellement transformé, focalisé sur ses marchés cœur»
Saint-Gobain affiche de belles performances financières
Résultat : une hausse continue des marges de Saint-Gobain, une génération de cash (trésorerie) robuste et «des retours croissants aux actionnaires (une augmentation de la rentabilité globale des actions Saint-Gobain, NDLR)», apprécie Olivier Mariscal, qui souligne que depuis lors, les résultats sont au rendez-vous : croissance organique (croissance hors impact des acquisitions et des effets de change), amélioration du ROCE (rentabilité des capitaux engagés, mesure de la rentabilité économique) et désendettement progressif, avec un ratio endettement financier net / EBITDA (marge opérationnelle avant amortissements) attendu à seulement 1 en 2027.
Cette solidité financière ouvre la voie à des opérations de fusions et acquisitions potentielles et à une nouvelle amélioration des retours aux actionnaires, selon l’expert. Côté géographie, l'Amérique du Nord et l'Asie représentent environ deux tiers du résultat opérationnel de 2025, tandis que l'Europe «amorce un rebond encourageant», juge Olivier Mariscal. «L'absence de baisses de taux et d’événements climatiques majeurs en 2025 aux États-Unis a toutefois pesé sur la croissance organique de Saint-Gobain aux Etats-Unis», relève-t-il.
Quel potentiel en Bourse pour les actions Saint-Gobain, selon l’analyse financière et l'analyse technique ?
Aujourd'hui, selon les calculs donnés par l’analyse financière, la valorisation en Bourse des actions Saint-Gobain est particulièrement attractive : avec un cours de 77,4 euros (à l’heure où ces lignes sont écrites), Saint-Gobain se paie en Bourse (pour la valeur d’entreprise, c’est-à-dire le cumul de la capitalisation boursière et de l’endettement financier net) 7,5 fois l’EBITDA estimé pour 2026. La capitalisation boursière représente 12 fois les profits estimés sur 12 mois. Et le rendement du flux de trésorerie livre avoisine 7,5%. Au final, ces niveaux de valorisation en Bourse des actions Saint-Gobain sont jugées par Olivier Mariscal «très raisonnables pour un tel leader» !
D’où l’idée que les actions Saint-Gobain disposent d’un potentiel d’appréciation à moyen terme, selon l’analyse financière. Mais quel est le juste prix estimé des actions Saint-Gobain (l’objectif de cours calculé par l’analyse financière) ? Et est-ce un bon timing pour acheter, selon l’analyse technique (analyse graphique et mathématique de l’évolution des cours selon l'analyse technique) ? Réponse dans Momentum, la lettre d’investissement premium quotidienne de Capital basée sur l’analyse technique et l’analyse financière. Notre sélection d’actions en Bourse a largement battu les performances du CAC 40 ces dernières années. En optant pour un abonnement annuel, 5 mois sont offerts. Pour en profiter, il suffit de cliquer sur le lien ci-après.
