Total (TotalEnergies), le géant du pétrole du CAC 40, a chuté en Bourse depuis l’offensive de Donald Trump au Venezuela, sur fond d’arbitrages (des investisseurs en actions préfèrent acheter des actions de majors pétrolières américaines, grandes gagnantes probables de l'opération militaire, au détriment des acteurs européens du pétrole, comme TotalEnergies) et d’anticipations de possible baisse à moyen terme pour les prix du pétrole (un afflux progressif de pétrole du Venezuela - pays disposant de réserves d’or noir colossales - sur les marchés mondiaux pourrait peu à peu peser sur les cours du baril).
Alors que TotalEnergies s’est retiré du Venezuela il y a quelques années, les majors pétrolières américaines sont idéalement placées pour profiter de la nouvelle donne, en particulier Chevron, la seule grande major pétrolière américaine «présente au Venezuela grâce à une licence spéciale accordée par le Trésor américain», relève eToro, pour qui «avec l’assouplissement des contraintes politiques et un plan d’investissement, Chevron serait idéalement positionnée pour étendre sa production et réparation d’infrastructures». Ainsi, alors que les actions des géants du pétrole américains ont bondi suite à l’offensive américaine au Venezuela, les actions TotalEnergies ont perdu du terrain.
TotalEnergies pourrait souffrir à moyen terme de l’impact sur les prix du pétrole de l’offensive de Trump au Venezuela
Les actions TotalEnergies, qui ont souffert ces dernières années de la faiblesse des prix du pétrole, pourraient se retrouver à nouveau sous pression si les cours des barils de Brent et de WTI devaient poursuivre leur tendance baissière. Ce scénario négatif sur les prix du pétrole serait favorisé par un retour progressif du pétrole vénézuelien sur les marchés mondiaux (avec une nette augmentation de l’offre de pétrole, face à la demande), alors que le Venezuela affiche les plus grandes réserves mondiales de pétrole brut (plus de 300 milliards de barils).
Franklin Templeton Institute estime que l’impact potentiel sur le marché pétrolier de l’offensive américaine au Venezuela est important à long terme. Une stabilité durable au Venezuela, associée à un éventuel accord de paix en Ukraine, «pourrait libérer plus de 5 millions de barils par jour sur les marchés mondiaux de pétrole brut d’ici 2030. Si tel était le cas, cela représenterait environ 5% ou plus de la production mondiale de brut», fait valoir Franklin Templeton Institute, qui souligne qu’un Venezuela «plus stable, productif et prospère pourrait offrir au monde des volumes significatifs de pétrole», avec à la clé un impact négatif sur les prix du pétrole.
Du moins à long terme, car «même dans un scénario politique favorable, la reprise de la production de pétrole vénézuelien pourrait prendre des années», avertit eToro. Même son de cloche du côté de Neuberger Berman, qui ne s’attend qu’à une reprise «lente et complexe des exportations de pétrole vénézuelien, en raison de contraintes opérationnelles persistantes, de blocages juridiques et de plusieurs années de sous-investissement dans le secteur». Cependant, sur la durée, les actions TotalEnergies pourraient faire les frais de pressions progressives sur les prix du pétrole.
Quelles perspectives en Bourse pour les actions TotalEnergies, selon l’analyse technique et l’analyse financière ?
Les actions TotalEngergies ne paraissent a priori pas chères, le géant du pétrole et des énergies renouvelables du CAC 40 ne se payant en Bourse que 9 fois les profits attendus pour 2026, pour un rendement des dividendes de 6%. Des chiffres attractifs pour un investisseur en actions, dans l’absolu. Et sans surprise, le juste prix estimé pour les actions TotalEnergies par la communauté financière est plus élevé que le cours de Bourse actuel (53,50 euros, à l’heure où ces lignes sont écrites). Jefferies vise 66 euros sur les actions TotalEnergies, tandis qu’UBS a un objectif de cours de 62 euros. Les actions TotalEnergies ont donc du potentiel, en Bourse, selon l’analyse financière.
Mais même si les actions TotalEnergies semblent bon marché, est-ce le bon moment pour les acheter, du point de vue de l’analyse technique (analyse graphique et mathématique de l’évolution des cours de Bourse, très appréciée des salles de marché) ? Réponse dans Momentum, la lettre d’investissement premium quotidienne de Capital basée sur l’analyse technique et l’analyse financière. Nos lecteurs ont pu réaliser de gros gains en Bourse ces dernières années sur les actions TotalEnergies, achetées et revendues à plusieurs reprises à de bons timings.
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