Le tableau s’assombrit. Au troisième trimestre 2022, le taux moyen des crédits immobiliers effectivement signés a atteint 1,78%, contre 1,40% trois mois plus tôt, rapporte ce mardi 18 octobre l’Observatoire Crédit Logement CSA. Sur le seul mois de septembre, les taux atteignent 1,88%, soit 6 points de plus qu’en août (1,82%). Cette augmentation demeure cependant plus modeste que celle constatée depuis le début de l’année. Entre février et juin, le rythme moyen de hausse s'est établi à 10 points de base.
Et la remontée des taux n’est pas la seule mauvaise nouvelle pour les ménages. L’apport nécessaire pour obtenir un financement a poursuivi son explosion : + 44,5% par rapport à la fin de l’année 2019. “Ce qui correspond à un supplément d’apport représentant 7 mois de revenus d’un emprunteur disposant de moins de 3 fois le montant du Smic et 1,5 mois pour un emprunteur avec 5 Smic et plus”, rapporte l’Observatoire.
Plus inquiétant encore, les solutions classiques pour remédier à ces problèmes structurels ne font plus autant d’effet. Les crédits immobiliers s’étalent désormais sur des périodes records. Au troisième trimestre 2022, ils duraient en moyenne 241 mois (20 ans et 1 mois), soit 7 mois de plus qu’en septembre 2021. Si, depuis l’année dernière, ce levier permettait aux ménages de maintenir leur solvabilité en étalant avantage le capital à rembourser (pour passer en dessous du plafond 35% des revenus net consacrés à la mensualité de crédit), ce n’est désormais plus le cas.
La machine du crédit est enrayée
“L’allongement n’est plus suffisant pour compenser les conséquences de la hausse des prix des logements ou les dispositions du Haut conseil de stabilité financière (une instance dirigée par Bercy, ndlr), analyse l’organisme de caution. Il permet simplement d’éviter un recul plus rapide encore de la production de crédits, mais avec une efficacité qui s’érode au fur et à mesure de l’augmentation des taux des crédits.”
La machine du crédit est d’ailleurs clairement enrayée, au point de rappeler les mauvais souvenirs de la dernière crise financière. Sur les mois d’août et septembre, le nombre de prêts octroyés est en diminution de 34,7% en glissement annuel. “Une telle chute ne s’était pas constatée depuis l’automne 2008 (...) Elle a même été plus prononcée que celle observée durant le premier confinement”, rapporte Crédit Logement.
Les jeunes tirent la moyenne
L’allongement des durées des crédits ne touche pas uniformément les emprunteurs. En septembre, 65% des prêts ont été octroyés sur une durée comprise entre 20 et 25 ans. Il s’agit là encore d’un record qui concerne principalement les ménages les plus jeunes, aux revenus modérés et à l’apport personnel faible. Parmi les moins de 35 ans, plus des trois quarts d’entre eux (78%) ont bénéficié d’un prêt sur plus de 20 ans au troisième trimestre. Un niveau très élevé comparé à celui constaté en 2019 (58,5%).
Aussi sombre que puisse paraître le tableau, une bonne nouvelle apparaît. La part des moins de 35 ans parmi les accédants à la propriété a dépassé son niveau de 2019 pour atteindre 50,9% des prêts totaux. Le constat est similaire pour les emprunteurs les plus modestes, disposant de moins de 3 Smic pour contracter un crédit. Ils représentent, au troisième trimestre, 41,5% des dossiers - soit 0,2 point de plus qu’il y a 3 ans - et ont pu gagner du terrain par rapport aux ménages engrangeant 5 Smic.
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