Le rendement des fonds garantis en euros de l’assurance vie est en hausse: 2,65% net en moyenne en 2024 et 3% en 2024, selon les prévisions de Cyrille Chartier-Kastler, consultant spécialisé et fondateur du site Good Value for Money. Mais, avec une inflation de 4,9% en moyenne en 2023, le rendement réel moyen est dans le rouge de… - 2,25%! Il devrait redevenir positif cette année, la hausse moyenne des prix anticipée par la Banque de France étant de 2,5%. En rendement réel, ce serait donc une modeste performance de… 0,5% pour le fonds en euros. Faut-il vous en contenter?
«L’inflation peut générer une érosion sensible de la valeur d’un patrimoine et il faut vraiment réfléchir à la rentabilité réelle de vos placements», insiste Olivier Raingeard, directeur des investissements chez Neuflize OBC. Car cette inflation pourrait rester pendant de nombreuses années autour de la cible des 2%. «Si vous optez pour une répartition sécuritaire de votre épargne, par exemple à 50% sur des produits monétaires et à 50% sur le fonds en euros, et que l’inflation moyenne est de 2,2% dans les dix prochaines années, alors votre rendement annualisé sur la période ressortirait à 0,31%», calcule encore Olivier Raingeard.
Pour mettre toutes les chances de votre côté, il faut plus que jamais diversifier vos placements sur différentes classes d’actifs (fonds en euros, actions, obligations, produits monétaires ou structurés, etc.). C’est possible au sein des contrats d’assurance vie, qui vous proposent tous d’investir dans différents supports financiers. Nos trois pistes pour en profiter.
1/ Confier la gestion financière à un spécialiste
Si vous n’y connaissez rien et/ou que vous n’avez pas le temps ou l’envie de vous pencher sur la gestion financière de votre contrat, vous pouvez confier cette tâche à un spécialiste. Les assurances vous proposent différents profils, plus ou moins risqués, selon votre horizon de gestion (trois, cinq, dix ans ou plus) et selon votre capacité à accepter les pertes en capital. «Le choix du profil approprié est confié à un robot “adviser” et ensuite nous choisissons les supports financiers dans lesquels nous investissons. Ces profils sont suivis quotidiennement et ajustés a minima une fois par mois ou davantage si les conditions de marché l’imposent», explique Olivier Malteste, directeur des investissements chez Yomoni.
Soit c’est votre assureur qui gère les différents profils et c’est alors le plus souvent sans frais supplémentaires, soit il en confie la gestion à une société spécialisée extérieure et cela peut alors coûter entre 0,20% et 0,80% en plus des frais de gestion du contrat. «Attention à ne pas souscrire à l’aveugle sous prétexte que la société de gestion est une marque prestigieuse. Allez toujours vérifier l’historique de ses performances et si, à cinq ans, elle n’est pas capable d’offrir mieux que le fonds garanti en euros, passez votre chemin», conseille Cyrille Chartier-Kastler. Il y a en a pour tous les goûts. Chez Yomoni, il y a 9 profils de gestion, du plus sécuritaire composé à 70% de fonds garantis en euros au plus dynamique intégralement investi en ETF actions (une catégorie de fonds d’investissement à frais réduits).
«Sur la durée, les profils finissent toujours par faire mieux que le fonds en euros, mais il faut avoir au moins cinq ans devant soi», précise Roger Caniard, directeur financier à la MACSF. Autre solution, opter pour un fonds dit patrimonial, qui va vous offrir une répartition entre les actions et les obligations et qui peut faire office de profil équilibré. «A condition de bien le choisir! Celui que nous avons sélectionné, Eurose, de DNCA, fait plutôt bien le job», note encore Roger Caniard (lire le tableau).
Les performances des différents profils de gestion
2/ Les fonds obligataires en ont encore sous le pied
«Avec un rendement de 3 à 4,5%, il nous semble toujours intéressant de mettre des obligations dans son portefeuille en 2024», fait valoir Eric Bertrand, directeur des gestions d’Ofi Invest Asset Management. Si vous gérez vous-même votre contrat d’assurance, orientez une partie de votre épargne vers les fonds obligataires. Le rendement des fonds classiques va varier en fonction des conditions de marché et dans une année où l’on s’attend à une baisse des taux, cela peut être compliqué à suivre pour les particuliers. «Pour eux, je privilégierais les fonds obligataires dits datés ou à échéance. Ils permettent de capturer les rendements actuels, avant la probable baisse des taux, avec l'objectif de vous verser chaque année ces rendements, s’il n’y a pas de défaut des émetteurs», explique Eric Bertrand. C’est la beauté de ce produit, vous connaissez d’avance votre rémunération, fixée aux conditions du marché au moment de votre souscription.
«En octobre, notre fonds daté offrait un rendement net de 5,80%, contre 4,60% fin janvier, mais cela reste très sympathique», selon Meyer Azogui, président de Cyrus Conseil. Mieux, ces fonds existent désormais sous forme de trackers ou d’ETF. «C’est une première en Europe. BlackRock en a créé neuf en 2023, avec des échéances allant de 2025 à 2028 et des rendements variant à fin janvier de 3,74 à 3,43%, le tout pour des frais annuels très réduits», détaille Arnaud Gihan, responsable d’iShares pour la France chez BlackRock. C’est en effet l’intérêt des ETF, qui facturent beaucoup moins de frais: 0,12% pour ceux de BlackRock contre en moyenne 1% pour les fonds datés classiques.
3/ Les produits structurés sont redevenus fréquentables
«Nous avons proposé trois produits structurés à nos adhérents en 2023 et ils ont tous été intégralement souscrits en moins de quarante-huit heures, précise Gérard Bekerman, président de l’Afer. Il en existe deux sortes : ceux à capital garanti et ceux à capital non garanti. Ils ont fait un retour en force en 2023, ceux à capital garanti ayant la préférence des épargnants, parce que peu risqués (1 ou 2 sur 7 sur l’échelle des risques). «Nous leur rendons leur mise au bout de cinq ans, avec un rendement de plus de 4,5% par an. Mais vous ne pouvez pas retirer votre argent avant le terme sans risque de perte», explique Olivier Sentis, directeur général de la MIF. Dans ces conditions, pourquoi vous priver?
«Ce sont des produits complexes, émis par des établissements bancaires tels que Société générale, BNP Paribas, Morgan Stanley, le Crédit agricole, etc., et qui permettent d’atteindre une certaine performance, annoncée d’avance, si le scénario sur lequel on a parié se réalise (par exemple, un certain panier de 20 valeurs françaises ne doit pas perdre plus de 20% en Bourse), tout en apportant une protection du capital», explique Pauline Hampartzounian, directrice des produits structurés pour le groupe Cyrus Conseil. L’an dernier, ceux à capital intégralement garanti à échéance avaient offert un rendement net garanti de 4 à 5% par an. «Cette année, il a un peu baissé (4% à 4,50%), mais il faut en profiter rapidement, car le rendement escompté sera abaissé au fur et à mesure de l’année en cas de baisse des taux annoncée par la Banque centrale européenne», conclut Pauline Hampartzounian. A bon entendeur…
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