Sommaire
- Fonds d’actions : veillez à répartir vos versements sur plusieurs zones géographiques
- Fonds patrimoniaux : grâce à une gestion prudente, le risque de moins-values est minimisé
- Six banques en ligne permettant de loger des actions et de la pierre dans son contrat
- Fonds obligataires à haut rendement : pour parier sur la poursuite de la baisse des taux
- Six courtiers Internet pour gérer ses investissements depuis son ordinateur
- Fonds à formule : attrayants sur le papier, mais les résultats sont très loin d’être garantis
- Fonds non cotés : à réserver aux investisseurs qui disposent de dix à quinze ans devant eux
- SCPI : le taux d’occupation des immeubles gérés par la société ne doit pas être inférieur à 80%
- OPCI et SCI : des produits mixant bureaux, commerces et actions d’entreprises cotées
L’investissement en produits non garantis n’est pas réservé aux spéculateurs effrénés. Tout épargnant, dès lors qu’il dispose d’un horizon de placement de cinq ou six ans, peut vouloir pimenter son assurance vie afin de profiter du fort potentiel de hausse des marchés boursiers ou immobiliers. Cela tombe bien, les placements dynamiques abondent, en particulier sur les contrats d’assurance vie multisupports des courtiers et des banques en ligne, de type Fortuneo, Monabanq ou BoursoBank.
Avec quelques bons fonds d’actions diversifiés à l’international, plus une dose d’immobilier, voire un fonds alternatif ou un fonds eurocroissance, on pourra déjà espérer empocher, à moyen terme, deux ou trois points de rentabilité de plus qu’un fonds en euros sécurisé. D’autres types d’instruments, comme les trackers (appelés aussi ETF, lire l’encadré ci-dessous) ou le secteur des entreprises «non cotées», sont plus spéculatifs et nécessitent une certaine expertise avant d’être manipulés. Récapitulatif des différentes offres disponibles et nos conseils avant de vous lancer à l’assaut des marchés financiers.
Trackers : pour jouer des secteurs d’activité précis
Reproduisant la performance d’un panier d’actions ou d’un indice, les trackers (encore appelés ETF) sont des outils de diversification très pratiques. De plus en plus de sociétés (Boursorama Banque, Placement-direct.fr, Altaprofits…) en logent dans leurs contrats d’assurance vie.
Les trackers les plus courants correspondent aux indices des grandes places boursières (CAC 40, Dow Jones, Nikkei…), mais d’autres, toujours plus nombreux, sont centrés sur un secteur d’activité jugé prometteur (santé, énergie, finance, intelligence artificielle…), sur les matières premières ou sur certaines zones géographiques précises (Moyen-Orient, Sud-Est asiatique…).
Cotés en continu, les trackers sont moins chers que les fonds d’actions : de 0,1 à 0,3 % de frais d’entrée et aucuns frais de sortie. Mieux, les coûts de gestion sont modérés (autour de 0,5 % l’an). Mais attention, ces produits sont destinés à des épargnants réactifs : aucun gérant n’étant aux manettes pour procéder aux arbitrages requis quand les marchés chutent, le souscripteur risque de boire le bouillon s’il ne vend pas à temps.
Fonds d’actions : veillez à répartir vos versements sur plusieurs zones géographiques
Miser uniquement sur des fonds d’actions françaises est la tentation naturelle des épargnants attirés par la Bourse. C’est plus rassurant que de placer son argent à l’autre bout du monde. L’expérience prouve pourtant qu’à une échéance de cinq à dix ans la diversification à l’international paie davantage. La plupart des grands pays développés, Etats-Unis en tête, affichant une croissance supérieure à la nôtre sur le long terme, mieux vaut ne pas se priver d’y placer ses économies. L’idéal est de répartir sa mise sur quatre ou cinq fonds, axés sur chaque grande zone géographique (sans oublier l’Asie, qui restera l’un des principaux moteurs de la croissance mondiale en 2025), puis de moduler peu à peu ses versements en fonction de la conjoncture des pays considérés.
Mais si vous êtes débutant en Bourse, contentez-vous d’acheter un seul fonds investi un peu partout sur la planète, comme Comgest Monde (+ 52% sur 5 ans) ou Echiquier World Equity (+ 58%), présents dans de nombreux contrats. Et si vous préférez jouer la sécurité, choisissez un fonds ciblant les valeurs dites de «rendement», celles qui, année après année, veillent à récompenser leurs actionnaires en leur versant un généreux dividende.
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Fonds patrimoniaux : grâce à une gestion prudente, le risque de moins-values est minimisé
Parfois qualifiés de placements boursiers de «père de famille», ces fonds visent avant tout à protéger le capital investi : ils se contentent souvent d’offrir sur la durée une performance acceptable, de l’ordre de 3 à 5% l’an, tout en évitant les pertes à un horizon de cinq à sept ans. La course à la performance n’est donc pas leur priorité. Les gérants se préservent des soubresauts des marchés en diversifiant la nature de leurs actifs. On y trouve des actions (rarement plus de 35%), de l’or, des devises et des obligations, sachant que les actifs pouvant varier fortement à la hausse ou à la baisse sont écartés. Concrètement, les amplitudes de volatilité (écart entre la meilleure et la plus mauvaise performance) ne doivent pas excéder 4% sur trois ans alors qu’elles peuvent excéder 12% pour un fonds d’actions classique. Parmi les fonds patrimoniaux réputés et très largement distribués par les assureurs vie : Dorval Convictions (+ 18,2% sur 5 ans), Eurose (+ 16,1%) ou BTF France Equilibre ISR (+ 14,3%).
Six banques en ligne permettant de loger des actions et de la pierre dans son contrat
Comme les courtiers Internet, les banques en ligne proposent dans leur contrat, en plus d’un fonds en euros sans risque, une gamme étendue de fonds axés sur la Bourse (fonds d’actions, trackers) et l’immobilier (SCPI, OPCI, SCI). Avantage supplémentaire, une offre bancaire complète (carte de paiement, virements, assurance auto…) et à prix doux.
(1) Sur le fonds en euros/sur les fonds à risque. (2) Frais prélevés lors du transfert d’argent d’un fonds à l’autre. (3) En plus du fonds en euros sans risque. (4) Net de frais de gestion. (5) Contrat lancé en 2018. (6) Le fonds en euros (Suravenir Rendement 2, dont la garantie en capital n’est pas de 100%, mais seulement de 99,40%) ne peut recueillir que 70% de chaque versement (solde à placer sur des fonds à risque). (7) Prélèvement de frais maximal. (8) 4 arbitrages gratuits par an. (9) L’accès au fonds en euros (Eurossima) est limité à 50 000 euros par versement, les sommes excédant ce seuil devant être investies sur le fonds alternatif Netissima ou sur des fonds à risque. (10) Les versements sur le fonds en euros (Eurossima) sont toutefois limités à 50 000 euros l’année de la souscription, et à 25 000 euros par an les années suivantes. (11) Une nouvelle offre d’assurance vie est en préparation chez BforBank, qui remplacera ce contrat. (12) Le fonds en euros (Dolcea Vie) du contrat ne peut recueillir que 75% de chaque versement (solde à placer sur des fonds à risque).
Fonds obligataires à haut rendement : pour parier sur la poursuite de la baisse des taux
C’est une variante spéculative des fonds d’obligations classiques, puisqu’ici les gérants vont cibler en priorité des titres d’entreprises dont le risque de défaut de remboursement est beaucoup plus important (ces obligations sont dites «high yield»). En contrepartie de l’argent prêté, les taux d’intérêt exigés en retour sont aussi plus élevés. Le rendement annuel peut ainsi atteindre 6%, voire davantage pour les fonds axés sur les entreprises les plus mal en point financièrement. Et l’on dépassera les 8% si les taux d’intérêt continuent de reculer en 2025 (les obligations déjà émises se valorisent lorsque les taux baissent). Par exemple avec des titres tels que Allianz Euro HY ou Axa Global High Yield Bonds. Mais comprenez bien où vous mettez les pieds : en cas de grave dégradation économique dans les prochains mois, rythmée par des faillites en cascade, ces fonds vireront rapidement au rouge, vous faisant perdre votre argent
Six courtiers Internet pour gérer ses investissements depuis son ordinateur
Seulement accessibles par Internet, les contrats présentés dans ce tableau cumulent les atouts : pas de frais d’entrée, un bon fonds en euros pour placer une partie de ses économies sans risque, de nombreux fonds diversifiés pour investir sur les marchés boursiers et immobiliers, et un niveau de frais de gestion imbattable, notamment sur les unités de compte (entre 0,50 et 0,75 % par an).
(1) Sur le fonds en euros/sur les fonds à risque. (2) Frais payés lors du transfert d’un fonds à l’autre. (3) En plus du fonds en euros. (4) Net de frais de gestion. (5) Le capital placé sur ce fonds en euros n’est garanti qu’à 98%. (6) Fonds lancé en 2020. (7) Tout versement initial supérieur à 30 000 euros doit toutefois être investi pour au moins 30% sur des fonds à risque. (8) Le capital placé sur ce fonds en euros n’est garanti qu’à 99,40% . (9) Le fonds en euros ne peut recueillir que 70% de chaque versement (solde à placer sur des fonds à risque). (10) Le fonds en euros ne peut recueillir que 50% de chaque versement (solde à placer sur des fonds à risque). (11) Les dépôts sur le fonds en euros sont limités à 50 000 euros l’année de la souscription, et à 25 000 euros les années suivantes.
Fonds à formule : attrayants sur le papier, mais les résultats sont très loin d’être garantis
Irisea, Coralium, Ethiceuro, Itinéraires, Zen… Derrière ces drôles de noms se cachent des fonds «à formule», encore appelés «fonds structurés», généralement vendus en direct par les grands réseaux bancaires (BNP Paribas, Société générale, Crédit agricole…), mais que l’on trouve de plus en plus dans des assurances vie. En promettant de profiter d’une partie des hausses de la Bourse ou d’un panier d’actions, tout en évitant les baisses, ces produits semblent très attractifs. Mais gare aux risques encourus !
Prenons le cas d’un fonds lié à l’évolution d’un indice boursier (CAC 40, Euro Stoxx 50 ou Dow Jones…) sur huit ans : si au terme l’indice a grimpé de 20%, le client empoche, par exemple, un gain fixe de 10%, s’il s’est replié de moins de 15%, la mise est restituée (moins les 3 à 4% de frais prélevés à l’entrée), mais en cas de baisse de plus de 15%, la perte est répercutée à 100% sur l’assuré. Autant dire que ces produits sont hasardeux. Autre souci, sauf exception, le capital est bloqué pendant toute la durée de vie du fonds, soit, dans la plupart des cas, entre deux et dix ans.
Fonds non cotés : à réserver aux investisseurs qui disposent de dix à quinze ans devant eux
Pour les clients avertis qui sont disposés à patienter dix ou quinze ans. Destiné à financer des entreprises en phase de développement, le non-coté (appelé aussi private equity) peut désormais être logé dans un contrat d’assurance vie. Accessible à travers des fonds spécialisés, principalement des FCPR (fonds communs de placement à risque), ce secteur d’investissement constitue un placement très performant à long terme : +14,2% par an, en moyenne, sur les dix dernières années. Compte tenu de son niveau très élevé de risque (nombre de start-up font faillite dans les cinq ans suivant leur création), il s’adresse en priorité à une clientèle avertie et disposant d’un horizon de placement de dix ou quinze ans.
La plupart des assureurs prônent eux-mêmes la prudence en conseillant fermement aux souscripteurs de limiter à 5 ou 6% de leurs versements la part des supports en unités de compte adossés à ces actifs non cotés (pour le grand public, le maximum autorisé en gestion pilotée est de 10 % de l’encours du contrat).
L’offre de produits a augmenté rapidement depuis deux ou trois ans. On trouve aujourd’hui ces fonds dans certains contrats haut de gamme d’Axa, de CNP Assurances, de BNP Paribas et de la Société générale, mais aussi chez des établissements en ligne tels que Linxea, BoursoBank, Altaprofits, Meilleurtaux Placement ou Moniwan, et à partir de seulement 1 000 euros de mise. A signaler : le volet financier de la loi «Industrie verte», votée fin 2023, va obliger les compagnies, à compter du 24 octobre 2024, à intégrer dans leurs assurances vie et leurs PER en gestion pilotée une part minimale de fonds non cotés.
SCPI : le taux d’occupation des immeubles gérés par la société ne doit pas être inférieur à 80%
Loger des parts de SCPI (Société civile de placement immobilier) dans un contrat d’assurance vie permet d’atteindre deux objectifs à la fois : diversifier son patrimoine et obtenir un rendement (4,52% en moyenne en 2023) presque deux fois supérieur à celui des fonds en euros sans risque. Certes, la désaffection des grands immeubles de bureaux locatifs a récemment contraint une trentaine de SCPI à baisser le prix de leur part (– 11% en moyenne). Mais sur une période allant de cinq à dix ans, le risque de perte en capital reste très limité.
Côté inconvénients, les frais prélevés lors de la souscription sont lourds (jusqu’à 12%) et les assureurs s’adjugent en général 15% des rendements annuels servis en contrepartie de la liquidité qu’ils garantissent (les SCPI des assurances vie se revendent sans délai). A retenir : les SCPI les plus rentables sur le long terme doivent avoir un taux d’occupation des locaux d’au moins 80% (donnée disponible sur les sites des compagnies d’assurances et des sociétés de gestion). Exemples de SCPI de qualité diffusées en assurance vie : Pierval Santé (5,10% de rendement en 2023), Kyaneos Pierre (5,28%), Activimmo (5,52%) ou Corum Origin (6,06%).
OPCI et SCI : des produits mixant bureaux, commerces et actions d’entreprises cotées
Les OPCI (organismes de placements collectifs en immobilier) permettent également d’investir dans la pierre sans subir les contraintes d’une acquisition en direct. A ceci près que la valeur des OPCI est plus fluctuante, ce qui est logique en regard de la composition de leurs actifs : 50 à 60% d’immobilier de bureaux, de boutiques, d’entrepôts ou de locaux commerciaux, 30 à 40% d’actions foncières cotées en Bourse, et 10% de trésorerie.
Côté rentabilité, il faut compter entre – 5 et + 10% par an, selon la conjoncture immobilière (-7,60% en 2023). Mais sur le long terme, ces produits n’ont pas grand-chose à envier aux SCPI : ils affichent près de 5% de performance moyenne sur dix ans. Malgré les risques de perte, les épargnants commencent à s’y intéresser, l’encours des OPCI ayant dépassé le seuil des 15 milliards d’euros à la fin 2023 (90 milliards d’euros pour les SCPI).
Trois produits qui ont fait leurs preuves : LF Opsis Epargne immobilière (+ 2,97% en 2023), Altixia Valeur (+ 3,74%) et Silver Génération (+ 5,18%). Notez que ce type de diversification immobilière peut aussi être proposée à travers des SCI (société civile immobilière), telles que Immo Trend Prime (+ 3,20% en 2023), ViaGénérations (+ 3,46%) ou Silver Avenir (+ 6,15%).
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