1 750 ou 1 800 milliards de dollars ? Dans tous les cas, SpaceX s’apprête à rentrer dans l’histoire lors de son introduction en Bourse (IPO). Le groupe spatial d’Elon Musk envisage en effet de lever jusqu’à 80 milliards de dollars sur le Nasdaq (SPCX), alors que le record actuel est détenu par Alibaba (2014) avec 21,7 milliards de dollars. Même au niveau mondial, le record détenu par le géant pétrolier Saudi Aramco devrait être largement dépassé. Mais lors de ce genre d’IPO, les banques accompagnant le projet touchent des commissions.
Si les banques accompagnant SpaceX sont déjà connues, rappelle L’Agefi, on ne sait pas exactement combien elles vont toucher. Pour son IPO, le géant spatial a donc choisi une vingtaine de banques, dont les plus grosses américaines : JPMorgan, Morgan Stanley, Bank of America, Goldman Sachs ou encore Citi. Mais il y aura également des représentants européens, asiatiques et britanniques comme la Deutsche Bank, RBC, UBS et Wells Fargo ou encore Barclays. Enfin, aux côtés de Santander et ING, il n’y aura qu’une banque française, à savoir la Société Générale.
Entre 500 et 600 millions de dollars pour les banques
SpaceX payera-t-elle 300 millions de dollars de commissions comme l’avait fait Alibaba pour sa levée de fonds de 25 milliards de dollars ? Ce taux de commission représentait alors 1,2%, mais selon L’Agefi, Elon Musk négocierait actuellement pour des sommes inférieures à 0,75%. Pourtant, lors d’opérations à plusieurs milliards de dollars, les commissions sont généralement supérieures à 1%. En cas d’accord autour de 0,75%, si l’on prend en compte une introduction à 75 ou 80 milliards de dollars, les banques pourraient ainsi toucher entre 500 et 600 millions de dollars.
Un joli pactole global, même si, par exemple, la Société Générale, classée à la 21e position dans le tableau fourni par SpaceX, ne devrait toucher que quelques millions de dollars. Toutefois, dans cette introduction en bourse, le fait d’être la seule banque française est bon pour son image. D’autant que l’IPO de SpaceX devrait être la plus grande de l’histoire.
Pour la première fois, les comptes de l’entreprise spatiale ont été rendus publics. Si la société d’Elon Musk a généré un chiffre d’affaires de 18,7 milliards de dollars en 2025, elle affiche une perte opérationnelle de 2,6 milliards de dollars. La faute à ses investissements dans l’intelligence artificielle (xAI), dans le développement de ses fusées ou encore de son réseau satellitaire (Starlink). Le milliardaire devrait enfin conserver le contrôle de SpaceX, et notamment 79% des droits de vote.
