Assurance habitation : “Le temps des augmentations de tarifs modérées est sans doute derrière nous”, pour le patron de la Maif

Pascal Demurger : Car cela fidélise nos sociétaires. Nous n’avons pas besoin d’aller chercher autant de nouveaux clients pour nous maintenir et croître. Parmi nos nouveaux sociétaires, en 2021, 37% sont des enfants de nos sociétaires. Ce qui, au passage, abaisse nos coûts d’acquisition de sociétaires. Le petit inconvénient pour nous est simple : si les clients ne partent pas, le portefeuille vieillit assez rapidement. La moyenne d’âge de nos sociétaires est de 50 ans. Donc il faut consentir un effort supplémentaire pour rajeunir et renouveler les générations. C’est d’autant plus une priorité que l’on arrive à un moment où des générations relativement nombreuses vont disparaître.

Capital : Quels moyens comptez-vous mettre en place pour cela ?

Pascal Demurger : Notre objectif est de devenir l’assureur préféré des trentenaires. Cela passe donc par l’obtention du meilleur NPS sur cette catégorie, mais aussi le développement de produits spécifiques. Nous allons mettre en place des contrats dédiés à la mobilité douce à l’intention des sociétaires urbains. Un contrat vélo par exemple, ou trottinette. Davantage de produits d’assurance de personne seront proposés. Nous souhaitons également renouveler nos agences.

Capital : Vous avez aussi pris l’engagement de refroidir la “température” de votre portefeuille d’investissement pour l’aligner avec les ambitions de l’accord de Paris sur le climat. Comment comptez-vous vous y prendre ?

Pascal Demurger : C’est même la trajectoire basse de l’accord de Paris que nous visons, à savoir 1,5 degré. Nous avons déjà retiré tous nos investissements dans les énergies fossiles (pétrole, gaz, charbon ndlr) et sommes orientés vers les investissements verts, et en particulier les énergies renouvelables. Ce qu’il nous reste à faire est d'augmenter le volume d'énergies renouvelables, et surtout de renforcer l’accompagnement des entreprises et des fonds dans lesquels nous investissons. Nous allons leur fixer des objectifs de réduction de leurs émissions de CO2. Si en 2025, nous constatons que les engagements ne sont pas tenus, nous retirerons nos investissements.

Capital : Mais peut-on dire que la Maif est un assureur vert ?

Pascal Demurger : Je le pense. Nous avons signé la charte des Nations unies sur les investissements responsables dès 2009, à mon entrée en fonction de directeur général. C’est le point de départ de cette politique volontariste. En 2020, nous lançons une stratégie climat et engageons alors la décarbonation. En 2022, nous avons vendu les derniers actifs fossiles. D’ailleurs, la Maif est l’un des acteurs du marché à mesurer la température de son portefeuille.Tous ne le font pas ou ne souhaitent pas publier leurs résultats…

Capital : Vous avez annoncé le 5 février la création d’un dividende écologique. Vous reverserez au minimum 10% de vos bénéfices à des projets sociétaux et écologiques. À cette heure-ci, avez-vous des idées plus claires sur les projets que vous allez financer ?

Pascal Demurger :Nous devons traiter une masse, je dirais même une montagne de sollicitations. Des associations et des collectivités nous présentent leurs projets pour obtenir un financement. Beaucoup tournent autour de la biodiversité, sur le plan local ou même national. Ils concernent les zones humides, les cours d’eau, les forêts ou la stabilisation de dunes. Je tiens à rappeler que tous ces projets sont des dépenses pures et dures, pas des investissements. Nous ne percevons aucun revenu en retour.

Capital : Comment seront sélectionnés les projets ?

Pascal Demurger : Nous allons mettre en place une gouvernance de ce dividende écologique. J’aimerais beaucoup qu’à un moment donné, nous puissions solliciter l’ensemble des 10.000 salariés et militants du groupe. Ce serait mobilisateur. Les sociétaires seront au minimum tenus au courant pour des raisons de transparence. Ils pourront également faire jouer leur pouvoir de décision via leur représentant à l’assemblée générale.

Capital : Justement, les sociétaires pourront-ils bénéficier de ce dividende écologique ?

Pascal Demurger : C’est prévu. Les plus précaires pourront percevoir des aides directes. Elles se concrétiseront par exemple par l’installation de batardeaux (des barrières anti-inondation dans les logements, ndlr). Nous prévoyons aussi de déplacer les installations électriques dans les maisons afin de les éloigner des zones d'inondation. La prévention de la sécheresse est également un sujet brûlant. Beaucoup d’actions consisteront à traiter les sols autour de la maison, mais aussi malheureusement à retirer la végétation aux alentours immédiats du logement. Les racines des arbres pompent toute l’humidité des sols argileux, et accentuent le phénomène de déshydratation des sols.

Capital : Certains affirment que vous auriez plutôt dû instaurer un dividende salarié pour soutenir le pouvoir d’achat de vos employés. Y avez-vous pensé ?

Pascal Demurger : Si la Maif peut se prévaloir d’une chose, c’est la protection du pouvoir d’achat et du bien-être de nos salariés, dans le cadre d’un dialogue social de très bonne qualité. Si l’on cumule les négociations salariales obligatoires (NAO), la prime de partage de la valeur (PPV, ex-prime Macron) de 1.500 euros, la participation et l’intéressement aux bénéfices, notre masse salariale va augmenter de 75 millions d’euros en 2023, soit une hausse moyenne de 5% du salaire de base.

Capital : Vous avez affirmé qu’un jour, la part consacrée au dividende écologique pourrait augmenter. N’est-ce pas trop ambitieux ?

Pascal Demurger : Je ne ferme pas complètement la porte à un effort supplémentaire. Mais pour moi, le sujet est davantage principiel que financier.

Capital : C'est-à-dire ?

Pascal Demurger : Il faut bien se rendre compte que ce dividende, qui représentera environ 10 millions d’euros chaque année, s'ajoute à toutes nos actions déjà engagées. Pour nous, il s’agit de redéfinir le partage de la valeur en y intégrant la planète. S’il était appliqué à toutes les grandes entreprises du CAC, ce pourcentage permettrait de dégager 17 milliards d’euros. Ce serait déjà une somme colossale pour financer la transition écologique.

Capital : Invitez-vous les grandes entreprises à s’inspirer de votre initiative ou bien la solution consisterait à les imposer davantage ?

Pascal Demurger : Bien qu’ancien fonctionnaire du ministère de l’Économie et des Finances, ma position n’est pas d’augmenter les impôts. Je préfère moduler l'imposition en fonction de l’impact environnemental de l’entreprise. Ce système est doublement vertueux. Déjà, car incitatif pour l’entreprise, et ensuite utile pour la bonne gestion du budget de l'État. Une entreprise qui pollue génère des dépenses publiques, notamment pour soigner la population.

Capital : Comment les assureurs peuvent-ils agir pour lutter contre le changement climatique ?

Pascal Demurger : Il existe deux axes d'amélioration. D’abord, l’atténuation, c'est-à-dire ce qu’on peut faire en amont des catastrophes pour réduire les émissions. C’est indispensable et la Maif prend sa part à l’effort collectif. Ensuite : l’adaptation. Ce sujet prend des proportions inquiétantes. Le changement climatique est suffisamment puissant pour faire bouger les assurances sur toutes leurs composantes : la tarification pour les sociétaires, la politique de réassurance et de provisionnement, mais aussi la gestion du sinistre de demain. Comment prévenir au maximum la répétition des sinistres ? C’est typiquement pour cela qu’une partie de notre dividende écologique sera consacrée à la prévention des sociétaires.

Capital : Les sinistres causés par les catastrophes naturelles sont-ils assurables à long terme ? Une projection élaborée par France Assureurs affirme que le coût des catastrophes naturelles va doubler dans les 30 prochaines années.

Pascal Demurger : Collectivement, oui. Mais la Maif, seule, ne pourra rien faire. Tous les acteurs de l’assurance doivent collaborer dans un premier temps, et s'adresser aux pouvoirs publics dans un second temps. La solution ne peut être que collective pour une raison simple : il existe des zones dans lesquelles le risque est objectivement inassurable. La probabilité d'occurrence d'un sinistre est quasiment de 1. À ce stade, ce n’est plus un aléa, c’est une certitude. Or nous ne savons assurer que les aléas.

Capital : Est-ce à dire que les foyers installés dans des zones à risques sont condamnés à assumer seuls les dégâts ?

Pascal Demurger : Pas du tout. Le risque n’est pas assurable, mais on ne va pas laisser les familles vivre dans une maison condamnée, car très exposée à des épisodes de sécheresse ou d'inondation. Ce n’est pas imaginable. Je dis simplement que si on laisse le jeu de la concurrence se déployer, chaque entreprise va se retirer en catimini du marché et laissera reposer les risques sur quelques-uns, qui seront à leur tour contraints de se retirer.

Capital : Des discussions ont-elles été entamées pour trouver une solution ?

Pascal Demurger : Oui, et la Maif a un rôle à jouer dedans. J'ai demandé en décembre au conseil exécutif de France Assureurs de créer un groupe de travail pour essayer d’imaginer des solutions collectives. J'ai en parallèle alerté les pouvoirs publics, qui découvraient la situation. Le sujet n’est pas nouveau, mais tous n’avaient pas en tête le caractère non assurable de la situation. Ma conviction personnelle est qu’il doit y avoir un jeu coopératif entre assureurs pour mutualiser le coût sur l'ensemble des assurés. Au-dessus de cela, l’État doit mettre en place des couvertures de réassurance qui permettent aux assureurs de couvrir les grands épisodes de sinistres. Je pense évidemment à la Caisse centrale de réassurance. Éventuellement, la solidarité nationale pourrait constituer un troisième niveau de ressource si les dépenses sont trop importantes.

Capital : Vous êtes le premier assureur à avoir mis en place une filière de recyclage des pièces détachées auto pour la réparation des véhicules. Observez-vous une montée en puissance de ce dispositif ?

Pascal Demurger : En effet, c'est en plein essor. Nous augmentons ce pourcentage chaque année, et je vais demander à France Assureurs d’harmoniser les règles de calcul pour permettre une comparabilité la plus claire possible entre les acteurs. Nous sommes ceux qui utilisons le plus les pièces recyclées, à un niveau de 15%. Nous nous appuyons pour cela sur des épavistes, qui démontent les voitures pour extraire les pièces encore fonctionnelles. Nous avons accompagné ces professionnels car ce n’est pas la manière dont ils exerçaient leur métier jusque-là. Ils détruisaient ou vendaient les épaves à d’autres pays moins regardants. La Maif a été pionnière sur ce sujet : nous avons aidé à l’accélération de la constitution d’une filière , et nos concurrents en bénéficient. Nous en sommes ravis.

Capital : Quels sont les avantages tarifaires concrets pour le sociétaire Maif ?

Pascal Demurger : La structuration de la filière engendre des dépenses significatives pour la Maif. À ce stade, elle ne permet pas encore de réduire nos coûts et donc d’appliquer ces économies sur les tarifs de nos clients. En revanche, les sociétaires restent maîtres de leur choix. S’ils souhaitent obtenir une pièce neuve, nous leur fournissons.

Capital : Vous avez décidé d’augmenter vos tarifs de 2% en auto et de 4,5% en habitation. Était-ce le plus grand effort financier que vous pouviez consentir ?

Pascal Demurger : C'est très en deçà de l'inflation et surtout, cela succède à une période de gel très longue : trois ans pour l’auto ! Depuis cinq ans, nous sommes donc l'assureur qui a le moins augmenté ses tarifs, alors que c’est pourtant le produit le plus cher pour un particulier. Aujourd'hui, nous subissons un effet de ciseau, avec des coûts qui augmentent bien plus vite que cela. En habitation, l’indice FFB (l’indice de référence des assureurs pour fixer le tarif des assurances habitation, ndlr) grimpe à 10%. Nous tentons de contenir au maximum les tarifs pour protéger le pouvoir d’achat de nos assurés, et nous prenons en charge la différence. Tout cela dans un contexte d’augmentation du risque climatique. L’année 2022 est emblématique en la matière.

Capital : Comment avez-vous établi ces augmentations ?

Pascal Demurger : Nous avons l'habitude de fixer nos tarifs en modélisant l'ensemble des charges de l’année N+1 avec un grand niveau de précision. Nous appliquons le même procédé pour les recettes. Nous évaluons ensuite, en fonction, un niveau de résultat souhaitable pour maintenir la solvabilité et les fonds propres de l’entreprise. À partir de tout cela, un simple calcul permet d’obtenir les hausses de tarifs pour une année donnée. Cette méthode nous permet d’appliquer des tarifs très compétitifs. Sur les 15 dernières années, le rythme d’augmentation moyen de la Maif est 25% inférieur à celui de la moyenne du marché.

Capital : Est-ce qu’avec l’augmentation de la fréquence des sinistres, mais aussi de leur intensité, les primes d'assurance devraient grimper à un rythme plus soutenu dans les années à venir ?

Pascal Demurger : Comme l’a démontré France Assureurs, le coût des catastrophes naturelles va au moins doubler dans les 30 prochaines années. Le problème est structurel. Donc oui, fatalement, en assurance habitation, le temps des augmentations de tarifs modérées est sans doute derrière nous.

Capital : Avez-vous des premières tendances pour les résultats de 2022 ?

Pascal Demurger : Les chiffres ne sont pas encore consolidés, mais les résultats seront très sensiblement inférieurs à ceux de 2021. Nous accusons une diminution d’environ 50% du résultat net. Nous passons de 150 millions d’euros de bénéfices l’année dernière à environ 80 millions cette année.

Capital : Où la Maif doit-elle se renforcer pour augmenter son chiffre d'affaires ?

Pascal Demurger : Nous avons des marges de manœuvre en assurance de personnes, en prévoyance et assurance emprunteur. Malgré des dynamiques intéressantes, nous ne sommes pas encore assez implantés sur le marché des professionnels et travailleurs non salariés. Côté profitabilité, nous avons un gros travail à faire sur l’assurance habitation qui est aujourd’hui déficitaire. Cela ne passera pas forcément par des augmentations de tarifs. Nous pouvons aussi jouer sur les franchises (les sommes restant à charge des assurés lors d’un accident, ndlr). Elles ne sont pas indexées, ont été fixées il y a trop longtemps et ne correspondent plus à la réalité. Nous nous laissons la possibilité de les augmenter.

Capital : Les contrats d’assurance de prêt sont maintenant résiliables à tout moment. Est-ce une activité que vous voulez développer ? On sait que les banques se taillent encore la part du lion sur ce marché…

Pascal Demurger : Oui, et pour deux raisons. La première est qu’elle génère des économies gigantesques pour l’emprunteur. En moyenne, lorsqu’un sociétaire résilie son contrat chez son banquier pour venir chez nous, l’économie réalisée représente une assurance habitation à vie. C’est en plus un contrat fidélisant, et un produit bien margé pour les assureurs.

Capital : Enfin, estimez-vous que la Maif a réussi à se détacher de l’image de la “mutuelle des profs” ?

Pascal Demurger : Les chiffres le démontrent. Les professeurs représentent désormais un tiers de nos sociétaires. Ils sont donc minoritaires depuis des années. Si j’étais à l’heure du bilan, presque 15 ans après ma prise de fonction de directeur général, je dirais qu’un de nos gros succès est d'avoir modernisé cette image. Par notre management en interne, nos offres et nos parcours de souscription. Le discours d'il y a 15 ans était très statutaire et dirigé exclusivement vers l’économie sociale. Ces dernières années, nous avons constaté une accélération de l’attractivité et de la croissance de la Maif, notamment depuis le premier confinement.