Besoin en fonds de roulement (BFR) : définition, calcul et gestion

Qu’est-ce que le besoin en fonds de roulement (BFR) ?

BFR : définition

Le besoin en fonds de roulement (BFR) constitue un indicateur clé pour tout créateur d'entreprise. Il désigne les ressources financières dont la société a besoin en permanence pour faire face aux dépenses liées à son activité courante.

Le décalage de trésorerie issu de l'activité courante de l'entreprise

Il est donc essentiel que l’entrepreneur anticipe et gère les décalages de trésorerie entre les dépenses et les recettes, afin d’éviter des tensions financières à court terme.

Comment calculer le besoin en fonds de roulement (BFR) d'une entreprise ?

Un calcul à partir du bilan financier

Le fonds de roulement étant une notion essentiellement financière, il doit être calculé à partir des données du bilan financier et non à partir des données comptables du bilan comptable. C’est l’analyse comparée de l’actif et du passif qui détermine le fonds de roulement.

Formule de calcul du BFR

On peut retenir la formule de calcul suivante du BFR :

Fonds de roulement = actif circulant (ou à court terme)– passif circulant (ou à court terme)

Si l’on détaille les principaux postes qui composent l’actif et le passif circulant, cela donne la formule ci-après :

BFR = Trésorerie + Créances clients + Stocks – Dettes fournisseurs

Pour être plus précis, il convient d’ajouter les créances fiscales (TVA déductible et crédits de TVA en attente) et de déduire les dettes fiscales (TVA exigible) et sociales (salaires et charges sociales).

Quelles différences entre fonds de roulement (FDR) et flux de trésorerie ?

Il faut distinguer le fonds de roulement (FDR) des flux de trésorerie qui représentent la quantité d’argent généré et consommé par l’entreprise au cours d’un cycle d’exploitation. Ces deux indicateurs importants reflètent la santé financière de l’entreprise vue sous des angles différents.

Comment interpréter son BFR ?

BFR positif

Un BFR positif signifie que l’entreprise décaisse avant d’encaisser. Ce décalage de trésorerie pouvant être préjudiciable à plus ou moins long terme, il convient pour y remédier de réduire les délais entre recette et dépense.

BFR nul

Un BFR nul correspond à une comptabilité en équilibre dans laquelle les dépenses n’excèdent pas les rentrées. La trésorerie nette (soit fonds de roulement FDR- BFR) est nulle donc sans excédent susceptible d’être placé et de produire un intérêt.

BFR négatif

Un BFR négatif signifie que l’entreprise maîtrise son besoin de financement à court terme en encaissant ses créances clients avant de régler ses dettes fournisseurs. C’est plutôt bon signe et plus le BFR est négatif et plus l’entreprise dispose d’excédents de trésorerie à placer ou disponibles pour autofinancer une partie de ses investissements.

Comment diminuer ou réduire son besoin en fonds de roulement ?

Les indicateurs clés de la gestion du BFR

Si le besoin en fonds de roulement n’est pas bien géré, l’entreprise risque de ne plus pouvoir payer ses dettes et de faire faillite. Ce danger est encore plus grand si les banques ou les actionnaires n’apportent pas plus d’argent, que ce soit en renforçant les fonds propres ou en accordant des prêts à long terme.

Pour gérer son BFR, le dirigeant de l'entreprise doit surveiller trois indicateurs clés :

• Les délais de paiement des clients
• Les délais de paiement des fournisseurs
• La gestion des stocks

Négocier des conditions de paiement plus favorables avec ses fournisseurs

Le délai de paiement des fournisseurs a un impact direct sur ce BFR. Plus il est long, plus l’entreprise bénéficie de financements "gratuits" à court terme : elle conserve sa trésorerie plus longtemps. Cela réduit mécaniquement le BFR, car l’entreprise a moins besoin de financement pour couvrir son exploitation.

À l’inverse, si l’entreprise paie rapidement ses fournisseurs (délai court), elle doit mobiliser davantage de trésorerie pour assurer son activité, ce qui augmente son BFR.

Gérer ses stocks au plus juste

Il est nécessaire d'ajuster ses approvisionnements en fonction de son carnet de commandes.

Raccourcir les délais de paiement accordés à ses clients

Acompte à la commande, pénalités de retard et escompte sont des façons d’améliorer son BFR.

Effectuer un suivi régulier des paiements

Effectuer un suivi régulier des paiements permet de procéder à des relances des clients en retard. L'entreprise peut également recourir à l’affacturage ou à d'autres moyens de financement pour couvrir les encours clients et vendre des créances clients afin d’en récupérer une partie du montant en trésorerie, même si cette pratique diminue la rentabilité.