En Bourse, Thales a enchaîné les montagnes russes ces derniers temps, avec un net regain de volatilité pour cet acteur majeur des secteurs de la défense et de la technologie. Avec une capitalisation boursière de 29 milliards d’euros, «Thales se classe à la vingtième place de l’indice actions phare de la Bourse de Paris. Attention car on parle d'un poids lourd du CAC 40 qui jongle avec la défense et les technologies de pointe comme Scorsese avec ses caméras», relève James D. Touati (dit Le Loup de Zurich), consultant, formateur et trader, interrogé par Capital.
Mais actuellement, ça sent le roussi pour Thales, visé par une enquête pour corruption. Le 22 novembre 2024, l’action Thales a accusé une baisse de 7% à la Bourse de Paris, suite à l'annonce d'une enquête conjointe du Parquet National Financier français et du Serious Fraud Office britannique. «Cette investigation, portant sur des allégations de corruption, concerne quatre entités du groupe. Cette nouvelle a naturellement suscité des inquiétudes quant à l'intégrité du groupe. Ça fait tache pour un groupe qui "se la joue confiance"», relève l’expert.
Quel potentiel en Bourse pour Thales, selon l’analyse technique ?
Au regard des récents événements, du point de vue de l’analyse technique, Le Loup de Zurich a détecté une potentielle figure harmonique dite en Butterfly, encore en construction, qui «ramènerait l’action Thales vers 116,50 euros puis 97,56 euros au plus bas. Mais un rebond restera possible sur la zone d'inversion potentielle (ou Potential Reversal Zone - PRZ, en anglais, représentée par le rectangle vert) pour atteindre dans un premier temps les objectifs à la hausse à 151,20 euros puis les 205,90 euros au plus haut à moyen terme ou long terme (tous les objectifs sont mentionnés sur le graphique ci-après, NDLR)», juge James D. Touati.
Thales a dévoilé des objectifs financiers ambitieux
Au-delà de ces défis juridiques, Thales a sorti l'artillerie lourde en matière d’objectifs financiers. Lors de sa Journée Investisseurs du 14 novembre, Thales «a présenté des objectifs ambitieux pour la période 2024-2028 : une croissance organique (hors acquisitions et impact des variations de change) annuelle moyenne du chiffre d'affaires entre 5% et 7%, une augmentation de la marge opérationnelle à 13-14% d'ici 2028 et une conversion moyenne du cash flow opérationnel (flux de trésorerie opérationnel) entre 95% et 105%. C'est comme si Rocky Balboa annonçait son comeback, vous voyez le genre ?», ironise Le Loup de Zurich.
La stratégie à long terme de Thales portera-t-elle ses fruits ?
Thales démontre une vision à long terme, s'appuyant sur plusieurs piliers stratégiques. Premièrement, Thales «s’attache à renforcer l'offre premium et consolider sa position de leader en combinant excellence opérationnelle, innovation centrée sur le client et service après-vente de haute qualité», souligne Le Loup de Zurich. Deuxièmement, Thales mise sur les innovations de rupture, en s'engageant à maintenir son avantage concurrentiel par une innovation constante et significative. Thales «innove plus vite que je change de chemise Versace», ironise l’expert.
Dans la défense, Thales a un objectif de croissance organique de 6-7% par an jusqu'en 2028. Dans l’aérospatial, le groupe capitalise sur la reprise du marché. «Il surfe sur la vague comme Kelly Slater», note James D. Touati. Quant au Cyber & Digital, c’est un secteur en forte expansion, avec un quadruplement du chiffre d'affaires ces dernières années. «Le nouveau joujou qui explose les compteurs», relève le consultant. Par ailleurs, Thales mise sur les acquisitions stratégiques. Celles de Gemalto en 2019 et d'Imperva en 2023 ont à cet égard renforcé sa position dans la cybersécurité, note Le Loup de Zurich. Enfin, à horizon 2028, Thales vise un chiffre d'affaires dépassant 25 milliards d'euros. «Pas mal, pour des gars qui étaient à 17,6 milliards en 2023 !», juge l’expert.
Le trou d’air sur l’action Thales en Bourse offre-t-elle une opportunité d’achat ?
Malgré les défis juridiques actuels, Thales semble bien positionné pour poursuivre sa croissance. La récente baisse du cours de l'action «pourrait représenter une opportunité d'investissement intéressante, sous réserve d'une analyse approfondie des risques. Et il convient de rester vigilant face aux incertitudes du marché et aux développements futurs de l'enquête en cours sur Thales», estime le Loup de Zurich. Comme on dit dans le trading, "Achète la rumeur, vends la nouvelle". Peut-être que cette petite baisse sur l’action Thales constitue «l'occasion d'y réfléchir, si vous avez l’âme d'un loup de Zurich. Mais attention, le marché c'est pas un long fleuve tranquille !», rappelle le consultant. Découvrez dans Momentum, la lettre d’investissement de Capital, notre analyse récente sur l’action Thales. A l’occasion du Black Friday, profitez d’une réduction de 40% sur le prix d’un abonnement annuel. Pour en profiter, il suffit de cliquer sur le lien inséré plus haut dans cet article.
