Pour bénéficier d'un pécule une fois à la retraite, mieux vaut commencer à épargner tôt. Pour autant, rien n'est perdu si vous entamez cet effort d'épargne entre 40 et 45 ans, soit à environ 20 ans de votre départ en retraite. Une durée suffisante pour se constituer une bonne réserve, mais il vous faudra pour cela mettre davantage de côté tous les mois que les plus jeunes (on recommande généralement de consacrer au moins 20% de son salaire à l'épargne). Mais cela tombe bien, passé 40 ans, c'est aussi le moment où les plus chanceux arriveront à leurs meilleurs niveaux de salaire. Enfin, une durée d'investissement de 20 ans reste suffisante pour s'aventurer sur des actifs risqués et espérer un gain substantiel.
Avant toute chose, les épargnants qui ne l'ont pas encore fait ont encore le temps de se lancer dans l'achat de leur résidence principale, la durée moyenne d'un prêt immobilier se situant entre 20 et 25 ans. «Vous n'aurez ainsi plus de loyers à payer quand vous aurez arrêté de travailler», abonde Gregory Guermonprez, directeur de la banque en ligne Fortuneo. Vous disposerez de plus d'un bien que vous pourrez mettre en location, revendre, ou simplement habiter pour vos vieux jours.
Préparer un complément de revenu tout en défiscalisant
Ce prérequis étant rempli, vous pouvez vous intéresser à vos placements de long terme. Première option : l’assurance vie, qui vous permet d'économiser pour votre retraite tout en pouvant effectuer des retraits (rachats) le cas échéant. Attention toutefois, car avant 8 ans de détention, la fiscalité sur les rachats est moins intéressante. Si en revanche, vous souhaitez consacrer votre épargne uniquement à un projet retraite, c'est plutôt vers le plan d’épargne retraite (PER) qu'il faudra vous tourner, car l'argent versé y sera bloqué jusqu'au lendemain de votre départ. Sans compter que vous bénéficiez d'un avantage fiscal de taille : les versements effectués sur cette enveloppe sont déductibles de votre assiette imposable, dans la limite de 10% de vos revenus de l'année précédente ou de 35 194 euros, pour les plus hauts revenus, cette année.
Prenons par exemple un salaire de 50 000 euros annuel. En versant 5 000 euros sur votre PER, vous pouvez retrancher 5 000 euros de vos revenus imposables. Pour obtenir la ristourne fiscale finale, il suffit de multiplier cet abattement par votre tranche marginale d'imposition. Plus elle est élevée, plus la réduction d'impôt sera intéressante : elle est ici de 1 500 euros pour une TMI à 30% et de 2 250 euros avec une TMI à 45%. «Le PER est plutôt à privilégier quand on atteint son maximum de salaire, et il est globalement intéressant à partir d'une TMI à 30%», confirme Gauthier Haem, directeur commercial chez Yomoni, spécialiste de la gestion d’épargne en ligne. En revanche, si vous choisissez la déduction fiscale sur les versements, il faudra vous acquitter de l’impôt au moment du rachat. Un impôt qui sera probablement moins élevé à la retraite qu’au moment de vos versements, vos revenus étant amenés à diminuer à cette période de votre vie : «Il n'est pas indécent d'imaginer que la pression fiscale sera moindre une fois que vous serez à la retraite», rappelle Eric Rosenthal, directeur général adjoint du Groupe APICIL.
A 40 ans, il est encore temps de prendre des risques
Une fois votre enveloppe (ou les deux) choisie, reste à en déterminer la composition. Dans les deux cas, vous devrez répartir votre épargne entre des unités de compte (UC) - investies en actions, obligations, immobilier - avec un risque de perte en capital et les fonds euros, sur lesquels votre capital est garanti. Vous pouvez faire ce choix vous-même en optant pour la gestion libre, ou faire confiance à un professionnel, via la gestion sous mandat.
Dans le cadre d'un PER, existe aussi la gestion pilotée à horizon, qui laisse les clefs au gestionnaire, mais avec un cap précis : prendre davantage de risques au démarrage, pour ensuite arbitrer (vendre) les actifs les plus risqués à l'approche de votre retraite. Une solution qui a encore tout son sens à cet âge-là pour François Dillemann, directeur commercial épargne chez Epsens-Malakoff Humanis : «Entre 40 et 45 ans, avec encore 20 ans à travailler, on est en plein dans l'intérêt d'une gestion pilotée.»
Et pour les épargnants qui ont les compétences de se consacrer à la gestion libre, il est encore temps de prendre des risques, en particulier en actions, la classe d'actifs qui reste la plus performante sur la longue durée : 12,4% de rendement sur les 40 dernières années, selon l'Institut de l'épargne immobilière et foncière (IEIF). En plaçant par exemple 200 euros par mois à ce taux sur 20 ans, les gains générés s'élèvent à 135 000 euros, en plus de vos 48 000 euros placés. Alors pourquoi ne pas tout miser sur les actions ? Eh bien parce qu’à 20 ans de la retraite, il est fortement déconseillé de tout jouer sur des actifs si risqués. «A partir de 45 ans, au lieu d'être investi à 100% en actions, on peut par exemple réduire la voilure à 80%», conseille Gregory Guermonprez. Voire, jusqu'à 60% seulement, pour les moins téméraires, avec le reste investi en fonds euros.
PEA, SCPI, épargne salariale : les clefs de la diversification
Dernière étape : la diversification, avec pour objectif, passé 40 ans, «de muscler son épargne, quand on a déjà souscrit un PER et/ou une assurance vie», préconise Gautier Simonin, responsable des partenariats pour le groupe Eres, spécialisé dans l'épargne. Cela peut passer par l'ouverture d'un plan d'épargne en actions (PEA), avec la possibilité d'investir dans de grandes entreprises françaises et européennes, et une exonération d'impôt sur les plus-values après cinq ans.
L'achat de parts de sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) est aussi une option, vous permettant en plus de dégager des revenus réguliers (mensuels, trimestriels, semestriels), avec un rendement moyen de 4,5% en 2023. Enfin, ultime conseil, pour ceux qui atteignent, passé 40 ans, un poste mieux rémunéré ou commencent à toucher des primes (participation, intéressement) : «Il ne faut ne pas oublier d'abonder les plans d'épargne de son entreprise (PEE, PER collectifs), car le salarié ne paie aucuns frais dessus, il peut bénéficier de fonds très intéressants [jusqu'à 16% de performance en 2023 pour les meilleurs fonds en 2023, NLDR], et d'exonérations fiscales à la sortie», résume François Dillemann. De quoi se constituer à moindre coût un matelas supplémentaire pour sa retraite.
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