Vous avez passé le cap des 50 ans ? Bingo, plus qu'une petite ou grosse dizaine d'années de labeur avant de pouvoir goûter aux joies de la retraite. Toutefois, l'approche à vitesse grand V de la fin de la vie active peut aussi être une source de préoccupation pour ceux qui, arrivés à la cinquantaine, n'ont pas encore pu économiser pour compléter leur retraite de base. Pour constituer cette précieuse épargne, il sera donc sans doute nécessaire de consentir - si vous le pouvez - à un effort d'épargne supérieur à 20% de votre salaire mensuel. Soit davantage que ce qui habituellement conseillé aux actifs qui sont encore à 20 ou 30 ans de la retraite.
Mais surtout, il ne faudra pas céder à la tentation de tout miser sur des promesses de rendements élevés, afin de «rattraper» votre retard d'épargne. Vous risqueriez en effet d'arriver à la retraite sans aucune économie : «L'objectif reste de ne pas tout perdre sur les 10 dernières années», rappelle Gauthier Haem, directeur commercial chez Yomoni, spécialiste de la gestion d’épargne en ligne. La recherche d'un compromis entre sécurité et performance sera donc votre objectif majeur.
Acheter sa résidence principale passé cinquante ans : une fausse bonne idée pour la retraite ?
Pour commencer, et mettre le maximum de côté, il faut oublier les placements qui risquent de vous coûter cher tous les mois sans vous apporter un grand bénéfice une fois à la retraite. Si vous êtes encore locataire, par exemple, acquérir votre résidence principale à crédit risque d'être plus difficile et coûteux. Même s'il reste possible de faire passer votre dossier après 55 ans, le coût de l'assurance emprunteur risque d'être prohibitif. Ceci, sans compter qu'à moins d'emprunter sur une durée réduite, vous risquez de devoir rembourser votre crédit pendant une bonne partie de votre retraite.
Il est donc peut-être plus opportun de concentrer votre effort sur un produit d'épargne, comme le plan d'épargne retraite (PER). Le principe : vous y versez régulièrement vos économies, qui y sont bloquées jusqu'à votre retraite. Le jour du déblocage, vous touchez vos versements plus les intérêts empochés. Vous pouvez récupérer le tout d'un seul coup (sous forme de capital) ou sous forme de versements réguliers (rentes). Et même à 10 ans de la retraite, il n'est pas trop tard pour dégager une plus-value : «Il n'y a pas de mauvais moment pour ouvrir un PER, y compris jusqu'à quelques années avant la retraite, c'est tout à fait pertinent», confie Stéphane de Vaulx, directeur du développement commercial et marketing chez Financière Meeschaert.
Ne pas négliger l'avantage fiscal du PER passé 50 ans
Mieux, après 50 ans, le PER présente même un autre attrait majeur. D'abord, son avantage fiscal devient souvent plus intéressant. Les montants versés sur votre PER peuvent en effet être déduits de votre revenu imposable, dans la limite de 10% de vos revenus de l'année précédente, ou de 35 194 euros, pour les plus hauts revenus, cette année. Or, cette ristourne fiscale est encore plus conséquente pour les contribuables les plus fortunés et imposés. Pour obtenir la réduction d'impôt finale, il faut en effet multiplier le montant de la déduction par votre tranche marginale d'imposition (TMI). Par exemple : un versement de 10 000 euros sur un PER avec une TMI à 30% donne lieu à une réduction fiscale de 3 000 euros, qui grimpe à 4 500 euros pour une TMI à 45%. Arrivé à 10 ans de la retraite, cet avantage du PER joue donc à plein, car «on peut imaginer qu'à l'approche de la retraite, les revenus sont plus élevés, et que le foyer fiscal se réduit [avec le départ des enfants, NDLR], ce qui fait grimper la TMI, et rend le PER encore plus attractif», explique Stéphane de Vaulx.
Reste à savoir comment «composer» ce PER. Votre épargne doit-elle être investie sur des supports avec un risque de perte en capital - via des unités de compte (UC) placées en actions, immobilier, etc. - ou sur les fonds euros, qui sont, eux, 100% garantis ? Pour les plus prudents, la sagesse consisterait à prioriser la deuxième option et à ne vous exposer au risque sur les UC que de manière minoritaire. C'est d'ailleurs ainsi que fonctionne la gestion pilotée à horizon, qui consiste à laisser votre assureur prendre davantage de risques quand vous êtes encore loin de la retraite, puis à réorienter progressivement votre portefeuille vers les fonds euros quand vous vous en rapprochez.
Profil dynamique, PEA et Private Equity pour les amateurs de risque
Problème : «A 10 ans de la retraite, cette gestion profilée risque d'être trop prudente, avance François Dillemann, directeur commercial épargne chez Epsens-Malakoff Humanis, autrement dit être investie massivement dans les fonds euros au détriment de la performance. Il faut peut-être alors regarder du côté de la gestion libre [qui vous laisse décider de la proportion entre fonds euros et UC, NDLR], avec, par exemple, 50% de l'allocation investie en actions et 50% en fonds euros.» Au-delà de cette limite de 50% investie en UC, vous risqueriez de perdre - dans le pire des scénarios - plus de la moitié de votre investissement. Vous pourrez aussi opter pour la gestion profilée à horizon mais avec un profil «dynamique», qui a en moyenne servi une performance de 7,71% en 2023 selon le site Good value for money, contre 5,38% avec un profil «prudent».
Pour finir, n'oublions pas qu'un autre produit d'épargne bien connu des Français, l'assurance vie, permet aussi de préparer un projet comme la retraite, avec la possibilité de retirer votre capital quand vous le souhaitez, et une même répartition possible entre UC et fonds euros. Qui plus est, passé 8 ans de détention, vous bénéficiez d'un abattement fiscal annuel sur les plus-values générées. Vous pouvez donc lisser dans le temps vos rachats (retraits) pour récupérer votre capital en payant le moins d'impôt possible une fois en retraite.
A côté de ces deux enveloppes - assurance vie et/ou PER - il reste aussi possible pour les plus aventureux de prendre davantage de risques, même à 10 ans de la retraite. En ouvrant un plan d'épargne en actions (PEA) par exemple, pour investir sur des titres d'entreprises européennes, en sachant que vous ne paierez pas d'impôts sur vos gains après seulement 5 ans de détention. Et pour miser sur des entreprises non cotées en Bourse (Private Equity) - avec un risque de perte en capital, mais aussi une espérance de gain supérieure -, certains fonds vous permettent d'investir pour des durées comprises entre 6 et 10 ans, pour des taux de rendements cibles annuels compris entre 5 et 8%. Enfin, reste l'investissement immobilier via une société civile de placement immobilier (SCPI). Un placement qui a affiché un taux de distribution - l'équivalent du rendement - de 4,5% en 2023, et vous garantit un complément de revenu (tous les mois, trimestre ou semestre), mais ceci au prix d'un risque d'illiquidité et de perte en capital.
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