Cette semaine, les concertations sur la réforme des retraites entre le ministère du Travail et les partenaires sociaux entrent dans le dur. Au programme : l'épineuse question de l'équilibre du système de retraite et des mesures à prendre comme le relèvement de l’âge légal de départ. Un changement dont les répercussions se feront sentir dans de nombreux secteurs comme celui des assurances. C’est ce que nous explique Philippe Delerive, directeur gestion du risque et assurances du groupe Exponens, cabinet d’audit, d’expertise comptable et de conseil.
Capital : Quel serait l’impact d’un relèvement de l’âge de départ à la retraite pour les assureurs ?
Philippe Delerive : Il y aurait plusieurs conséquences sur les arrêts de travail, l’invalidité ou encore le capital décès. Si l’on regarde les arrêts de travail et en faisant l’hypothèse que l’âge légal passe de 62 à 64 ans, on estime le coût supplémentaire à 20% sur les cotisations prévoyance arrêt de travail.
Capital : Pour quelles raisons ?
Philippe Delerive : Trois phénomènes expliquent cette hausse. Le premier est la fréquence des arrêts de travail qui augmente avec l’âge. Par exemple, elle est de 7,4% pour les plus de 55 ans, ce qui signifie que sur 100 personnes, 7,4 sont en arrêt de travail à plus de 55 ans. Alors que si vous prenez la tranche des 41-50 ans, la fréquence est de 4,91. Deuxième raison : plus vous êtes âgé, plus l’arrêt de travail est long. Sa durée est en moyenne de 76 jours pour les plus de 60 ans, soit plus du double de la moyenne de toute la population active. Enfin, avec l’ancienneté, votre salaire progresse et donc les indemnisations aussi. Ce constat est plus exponentiel que pentu, ce qui signifie que plus vous allez loin dans le relèvement de l’âge, plus cela s’aggrave.
Capital : Faites-vous le même constat pour l’invalidité ?
Philippe Delerive : L’âge moyen d’entrée en invalidité tourne autour de 52 ans. Lorsque l’âge de départ à la retraite a été relevé de 60 à 62 ans, le coût a augmenté de 25% sur la rente d’invalidité. À l’époque, les pouvoirs publics avaient laissé une phase transitoire de 5 ans aux assureurs pour mettre à niveau les provisions des rentes d’invalidité en cours. Tout dépend de la décision qui sera prise : si l’âge de l’invalidité reste à 62 ans ou s’il est relevé. Si jamais il était repoussé à 64 ans, le coût supplémentaire serait de 20% pour les nouvelles invalidités, auquel s’ajouteraient 20% à étaler sur quelques années pour mettre à niveau les provisions en cours.
Capital : Le calcul est-il identique pour les garanties décès ?
Philippe Delerive : Si l’on part de l’hypothèse qu’en repoussant l’âge de la retraite de 62 à 64 ans, les actifs travailleront bien deux ans de plus, il y aura aussi un impact sur la garantie décès. La fréquence des décès augmente avec l’âge et le salaire aussi, donc, mécaniquement, le capital décès sera aussi en croissance. Entre la fréquence et le coût, la hausse atteindrait également 20%. En résumé, le relèvement de l’âge de départ à la retraite de deux ans entraînerait une augmentation de 20% des coûts de la prévoyance.
Capital : Mais en travaillant deux ans de plus, ce sont aussi des entrées financières supplémentaires…
Philippe Delerive : Les ressources pour les assureurs vont augmenter car les actifs cotiseront deux ans de plus. L’un dans l’autre, on peut estimer que les cotisations prévoyance devraient augmenter de l’ordre de 12%, sans compter la mise à niveau des provisions d’invalidité en cours. Si l’on considère que la cotisation prévoyance représente 2% du salaire, la hausse atteint 0,24 point du salaire réparti généralement à moitié-moitié entre l’employeur et le salarié. Si votre salaire brut est de 2.500 euros, la hausse sera alors de 6 euros bruts par mois, dont 3 euros bruts pour le salarié.
Capital : Les assureurs se préparent-ils dès maintenant à ce relèvement de l’âge de départ ?
Philippe Delerive : Ils commencent à travailler sur la mise à niveau des barèmes de provisionnement réglementaires. Quand un actif est en arrêt de travail ou invalide, l’assureur doit mettre de côté tout de suite l’argent qu’il devra dépenser sur l’ensemble de la période. Pour cela, il existe des barèmes réglementaires tenant compte de la probabilité que la personne reprenne le travail ou qu’elle devienne invalide, ou, encore pire, qu’elle décède. Chaque assureur va faire l’estimation du surcoût que ce recul de l’âge de départ représente pour lui et faire un travail d’information auprès des entreprises et des individus pour expliquer ce volet de la réforme des retraites. L’autre défi pour les assureurs sera de mener des actions de prévention pour éviter notamment que la fréquence des arrêts de travail et leur durée augmentent aussi fortement avec l’âge.
Capital : Peut-on transposer le calcul que vous faites pour les assureurs au régime de Sécurité sociale ?
Philippe Delerive : Cette logique est valable pour les assureurs mais aussi pour le régime de base. Si l’on prend la totalité de ce que payait en 2021 la Sécurité sociale au titre de l’invalidité, des rentes accidents du travail, de la maladie professionnelle et des indemnités journalières, on atteint un peu plus de 27 milliards d’euros. Avec 20% de ces 27 milliards d’euros, vous arrivez à 5,5 milliards d’euros de dépenses supplémentaires par an. Là aussi, il y aurait des cotisations en plus. Si l’on met tout bout à bout, le coût pour la Sécurité sociale serait compris entre 4,5 milliards et 5 milliards d’euros par an. La leçon à en tirer, c’est que toutes les branches de la protection sociale sont concernées lorsque vous déplacez le curseur entre la vie active et la retraite.
Dans les semaines à venir, nous continuerons à vous informer et à décrypter les avancées de la réforme des retraites.
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