Investir en bourse n’a jamais été aussi accessible. En quelques clics sur une application mobile, n’importe quel particulier peut devenir actionnaire des géants de la Tech américaine ou des fleurons du CAC 40. Pourtant, investir compte quelques pièges fiscaux dont il faut se méfier. Le premier ? Oublier de déclarer chaque année votre compte-titres ou un compte de trading auprès d'un courtier dont le siège social est situé hors de France ou sans succursale française. « Des centaines de milliers de Français ont ouvert un compte en bourse en 2025 sans réaliser qu'ils venaient de créer une obligation fiscale annuelle pour les détenteurs de compte à l’étranger », déclare Fabien Keryell, CEO de Saxo Banque. En cas d’oubli ? Une amende de 1 500 euros. Pire encore, si le compte n'est pas déclaré, l'administration peut invoquer un délai de reprise spécial de dix ans (au lieu de trois), sauf si vous prouvez que le solde n'a jamais dépassé 50 000 €. Si vous choisissez un courtier réglementé en France, vous n’avez rien à faire, il le fait à votre place.
Autre point de vigilance, ne pas confondre rapport fiscal et IFU. C’est ce dernier, l’Imprimé fiscal unique, formulaire 2561, qui est transmis directement par le courtier - soumis à la réglementation française - au fisc. Résultat ? Vos cases sont pré-remplies sur votre déclaration de revenus. Pour les courtiers étrangers, il s’agit d’un simple rapport fiscal. C’est alors à vous de reporter manuellement chaque ligne, de convertir les devises et de vérifier les calculs. Attention aux erreurs de saisie…
La double imposition des dividendes étrangers
C'est la taxe invisible qui peut grignoter votre rendement. Lorsque vous percevez des dividendes d'actions étrangères (USA, Allemagne, Belgique, Suisse...), le pays d'origine peut prélever une retenue à la source. Ensuite, vient la flat tax française au taux de 31,4 % (article 200 A du CGI). Sans une bonne gestion, vous payez deux fois l'impôt sur le même revenu. Heureusement, des conventions fiscales permettent d’obtenir un crédit d’impôt pour compenser la taxe payée à l'étranger.
Mais attention, l'obtenir peut être un parcours du combattant. D’abord, la retenue varie selon le pays (Ndlr : la liste des conventions fiscales est consultable sur impots.gouv.fr). Ensuite, le crédit d'impôt correspondant doit être déclaré sur le formulaire 2047 (revenus encaissés à l'étranger) et reporté sur le formulaire 2042. Si certains courtiers automatisent ce processus, d’autres laissent les investisseurs seuls face aux calculs. « C'est de l'argent qui est dû à l'investisseur, il mérite qu'on l'aide à le récupérer », déclare Fabien Keryell.
L'arbitrage entre flat tax et barème progressif
Depuis 2018, la règle par défaut est le prélèvement forfaitaire unique (PFU), la flat tax, au taux global de 31,4% (12,8% d’impôt sur le revenu + 18,6% de prélèvements sociaux : taux applicables aux plus-values réalisées depuis le 1er janvier 2025 et à compter du 1er janvier 2026 pour les dividendes et intérêts). Mais ce n’est pas toujours la solution optimale car pour les contribuables dont la tranche marginale d’imposition est comprise entre 0 et 11 %, l’option pour le barème progressif (case 2OP) est souvent plus avantageuse. Attention toutefois : ce choix est global. Vous ne pouvez pas choisir la flat tax pour vos dividendes et le barème pour vos plus-values ; l'option s'applique à l'ensemble de vos revenus de capitaux mobiliers.
En bourse, on ne gagne pas à tous les coups mais une perte peut devenir un « actif fiscal ». Selon l'article 150-0 D 11 du CGI, vos moins-values réalisées sur un compte-titres ordinaire (CTO) sont imputables sur les plus-values de même nature durant l’année en cours, et sont reportables pendant dix ans. Comment faire pour en bénéficier ? Il faut impérativement les déclarer via le formulaire 2074, ce qui implique de connaître précisément le prix de revient et le prix de vente de chaque opération. « Une moins-value boursière n'est pas qu’une mauvaise nouvelle, c'est un avoir fiscal que vous pouvez utiliser pendant dix ans, précise Fabien Keryell. C'est une optimisation légale, simple et trop souvent perdue ».
