Une fois que vous avez mis de côté les sommes nécessaires pour faire face aux coups durs – sur votre Livret A, par exemple –, reste à mettre en œuvre votre stratégie pour le plus long terme. Comment vous constituer votre patrimoine financier et immobilier ? Cela dépend de votre âge, de votre situation professionnelle ou de famille et de vos objectifs. Toutes nos pistes pour y voir plus clair.
À partir de 30 ans: assurance vie, PEA et PEE
«Dès que l’on a décroché son premier emploi et que l’on perçoit ses premiers revenus, il faut prendre de bonnes habitudes et épargner régulièrement pour se constituer un patrimoine financier et immobilier», dit Guillaume Berthiaux, responsable de Sofidy Gestion privée. A cet âge-là, même si l’on n’a pas encore de gros salaires, on peut mettre 100 euros ou un peu plus de côté tous les mois. Par quoi commencer? L’assurance vie en priorité, qui répond à tous les objectifs patrimoniaux et, pour les plus audacieux, le plan d’épargne en actions (PEA), en complément.
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Dans les deux cas, il faut ouvrir ces deux produits le plus tôt possible, même si vous n’y placez, dans un premier temps, que quelques centaines d’euros. L’objectif? Prendre date et bénéficier au plus tôt des avantages fiscaux qu’ils procurent. Le PEA est l’un des rares produits d’épargne dont les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu à compter de cinq ans; pour l’assurance vie, il faut attendre huit ans, pour que les intérêts profitent des abattements de 4.600 euros pour un célibataire et de 9.200 euros pour un couple, ce qui dans la plupart des cas revient aussi à une exonération au titre de l’impôt sur le revenu (IR).
Comment choisir entre ces deux produits? Ils ne répondent pas du tout à la même philosophie. On l’a dit, l’assurance vie sert à tout, en l'occurrence, à 30 ans, elle vous permet de placer votre argent sur une large palette de supports financiers, en maîtrisant votre risque. Le PEA, lui, n’est, comme son nom l’indique, investi qu’en actions européennes ou dans des fonds (Sicav ou FCP) composés majoritairement d’actions européennes. Il est donc beaucoup plus risqué et totalement corrélé aux marchés boursiers.
«Avec un PEA, il faut être psychologiquement capable d’accepter des pertes, parfois de plus de 10%, comme ce fut le cas pour les actions européennes l’an dernier, qui ont chuté de 9,5% (Euro Stoxx 50)», explique Nicolas Yzambart, associé chez Cyrus Conseil. Mais, pour ceux qui veulent investir en actions européennes, il n’y a pas mieux!
«Tout le monde ne peut cependant pas s’épanouir avec un PEA, il faut s’en occuper, avoir des connaissances et du temps pour bien le gérer», dit François Burguière, responsable expertise patrimoniale au sein du groupe MACSF. Certaines banques ont trouvé la solution. «Beaucoup de nos jeunes clients, qui ont une capacité d’épargne mais pas nécessairement les connaissances ou le temps requis pour piloter un PEA, optent pour notre solution packagée, dans laquelle la gestion financière et le suivi du PEA sont délégués à Amundi, le numéro 1 de la gestion d’actifs en Europe. Le tout gratuitement et sans frais supplémentaires», fait valoir Xavier Prin, directeur marketing et communication chez Boursorama. L’épargnant peut choisir entre quatre profils de risque au sein de son PEA: prudent, équilibré, dynamique ou offensif responsable. Une bonne manière de profiter des performances boursières en toute tranquillité.
Car, à 30 ans, vous avez un avantage majeur pour investir en actions: du temps devant vous! «Plus vous investissez tôt, plus l'effet de levier est important, le temps est toujours votre meilleur allié sur le long terme», complète Nicolas Yzambart. Sur une longue période, les actions sont en effet les supports les plus performants: sur quarante ans, de 1982 à 2022, elles ont produit un rendement annuel moyen de 15,1%, selon la dernière étude de l’Institut de l’épargne immobilière et foncière, loin devant toutes les autres classes d’actifs (11,5% pour les foncières, 10,8% pour le logement à Paris, 8,3% pour les SCPI, 6,6% pour l’assurance vie, etc.).
Mais attention, le PEA n’offre généralement aucune solution de repli en cas de gros temps sur les marchés boursiers: quand vous sortez de vos actions ou fonds européens, vous placez votre argent sur le compte bancaire d’attente, associé au plan, qui n’est pas… rémunéré. Dans cette situation, l’assurance vie est plus performante et vous permet de transférer votre épargne sur le fonds garanti en euros, avec lequel vous ne pouvez jamais perdre d’argent et qui offrait un rendement de 2% en moyenne en 2022, selon France Assureurs, et qui pourrait progresser à au moins 2,50% en moyenne en 2023, selon Cyrille Chartier-Kastler, fondateur du site Good Value for Money.
L’assurance vie a de nombreux autres avantages. Outre ce fonds garanti en euros qui a fait ses beaux jours, elle est désormais le produit financier le plus complet, largement modernisé et aujourd’hui composé de toute une palette de supports financiers, qui vous permet de jouer sur tous les marchés financiers (actions, obligations, monétaires) ou immobiliers (SCPI, OPCI, SCI), et même désormais sur des fonds investis dans des entreprises non cotées (private equity). Cette multiplicité des supports financiers autorise une répartition de votre épargne au plus juste de vos besoins ou de vos anticipations, et vous permet de la modifier chaque fois que c’est nécessaire. Vous pouvez bien sûr gérer vous-même votre contrat ou en confier la gestion à votre assureur.
«La diversité des supports de l’assurance vie est intéressante et permet de construire une bonne allocation d’actifs, avec le fonds en euros, bien sûr, mais aussi des fonds investis sur les places boursières du monde entier, des fonds monétaires à nouveau rémunérateurs (autour de 3%), des fonds immobiliers comme les SCPI dont la rémunération est relativement stable, et des produits opportunistes qui profitent des bonnes conditions de marché actuelles, comme les fonds obligataires à échéance ou datés qui rémunèrent fin juin à 5% sur cinq ans, ou des produits structurés, plus complexes, mais qui peuvent offrir à nouveau une garantie du capital au terme, tout en promettant des rendements supérieurs de 2 ou 3% à ceux du fonds en euros», énumère Eric Birotheau, directeur de l'ingénierie patrimoniale chez Banque Richelieu France. De quoi s’adapter à toutes les situations! Et cela avec une grande liberté: vous pouvez ouvrir un contrat dès 100 euros et faire des versements et des retraits quand vous voulez. Le seuil fiscal des huit ans ne doit pas être un obstacle: si vous faites des retraits avant, vos intérêts sont taxés, mais très faiblement (lire le tableau).
Reste un dernier placement incontournable et que l’on oublie presque systématiquement: le plan d’épargne entreprise (PEE). Bien sûr, ne sont concernés que les salariés qui sont dotés d’un PEE dans leur entreprise (44,3% des salariés en 2020, selon le ministère du Travail). Ce plan est un havre de paix fiscal (le seul avec le PEA): vos gains sont exonérés d’impôt sur le revenu au bout de cinq ans (attention, ici, le délai de cinq ans part non pas à la souscription du PEE, mais à partir de chaque versement).
Son principal avantage? Pour vous inciter à verser sur votre PEE, votre employeur «abonde», ce qui signifie que pour chaque somme versée par vous il fait lui-même un versement complémentaire. C’est un cadeau qu’il faut impérativement aller chercher, en effectuant bel et bien un versement! L’abondement est facultatif, mais la plupart des employeurs en ont mis un en place. Il est plafonné à trois fois ce que vous avez versé sur votre PEE, dans la limite de 3.500 euros en 2023. Il s’élevait en moyenne à 765 euros en 2020, selon le ministère du Travail.
Cet abondement s'éteint au 31 décembre de chaque année. Si vous passez à côté, il est perdu. Aussi, allez systématiquement vérifier, en fin d’année, la formule d’abondement de votre employeur auprès de votre DRH et faites, chaque année, le versement nécessaire pour profiter de son coup de pouce maximum (les formules d’abondement varient d’un employeur à l’autre, il peut décider par exemple que, quand vous versez 1 euro, il en verse 50% supplémentaires, 100% et cela jusqu’à 300%).
Ne craignez pas, même si vous êtes jeune, de faire des versements abondés sur votre PEE. «Bien sûr, chaque versement est bloqué pendant cinq ans, mais il existe tellement de cas heureux de déblocage anticipé que ce n’est généralement pas un frein à la réalisation de vos projets. Vous pouvez récupérer votre argent en cas de mariage ou de conclusion d’un Pacs, d’achat ou d'agrandissement dans votre résidence principale, à l’arrivée de chaque enfant à partir du troisième, pour une création d’entreprise, etc.», précise Guillaume Berthiaux (Sofidy). Et, bonne nouvelle, les retraits anticipés ne sont pas fiscalisés!
À partir 40 ans: contrat de prévoyance et PER
À 40 ans, on gagne généralement mieux sa vie et certains ont commencé à fonder une famille. «Se posent alors des questions nouvelles relatives à la pression fiscale, au financement des études des enfants et à la protection de sa famille en général», commente Guillaume Berthiaux.
L’assurance vie reste un excellent outil pour répondre à toutes ces problématiques, doublée du PEA pour les personnes motivées. A ce détail près que l’on n’a peut-être pas encore mis suffisamment d’argent de côté pour protéger les siens en cas de malheur. «Dans cette situation, rien de tel que de souscrire un contrat de prévoyance. Cela ne coûte pas cher et permet de se prémunir contre le décès, avec le versement d’un capital important», recommande Eric Birotheau.
A 40 ans, en effet, si vous êtes en bonne santé, la prime nécessaire pour garantir un capital décès de 250.000 euros est de 179 euros par an seulement, de 1.103 euros sur cinq ans ou 2.916 euros sur dix ans (lire le tableau). Vous pouvez non seulement garantir un capital à votre conjoint en cas de décès, mais aussi opter pour des rentes pour l’éducation de chacun de vos enfants, jusqu’à la fin de leurs études. Attention, il s’agit ici d’un contrat dit à fonds perdus, si vous vous assurez pour dix ans et que vous êtes toujours en vie à ce terme, vous aurez cotisé pour rien, si ce n’est pour avoir la conscience tranquille!
Pour résoudre la question fiscale, tournez-vous vers le plan d’épargne retraite (PER). Plus vous êtes imposé, plus le PER est efficace: vous pouvez en effet déduire de votre revenu imposable l’ensemble de vos versements, jusqu’à un certain plafond annuel (10% de vos revenus dans la limite de 32.908 euros en 2023).
Quand vous épargnez 1.000 euros pour votre retraite, vous pouvez ainsi déduire 300 euros de votre revenu imposable si vous êtes dans la tranche à 30%, mais 410 euros si vous êtes dans celle à 41% et même 450 euros dans la tranche maximale à 45%! Si vous n’êtes pas au moins imposé à 30%, passez votre chemin et privilégiez l’assurance vie, qui est beaucoup plus souple. Les sommes que vous investissez dans le PER, qui financièrement fonctionne peu ou prou comme l’assurance vie (lire ci-dessus), sont en effet bloquées jusqu’à votre départ à la retraite, avec cette nouveauté, issue de la loi Pacte, que vous pouvez désormais retirer votre épargne pour acheter votre résidence principale.
Mais débloquer son PER pour cette raison n’est pas toujours un bon calcul, dans la mesure où le capital retiré est taxé à l’impôt sur le revenu (reprise de l’avantage fiscal offert au moment du versement) et que vos gains et intérêts sont imposés à la «flat tax» (prélèvement forfaitaire unique, ou PFU) de 30%...
Si vous disposez encore d’une certaine capacité d’emprunt ou d’épargne, vous pouvez aussi commencer à constituer votre patrimoine immobilier en achetant un logement pour le mettre en location, avec ou sans avantage fiscal. Si vous achetez dans le neuf en respectant un certain niveau de loyers et de ressources pour vos locataires, vous pouvez encore profiter de la réduction d’impôts Pinel (le dispositif va s’éteindre fin 2024, a annoncé le gouvernement en juin, lors du Conseil national de la refondation dédié au logement), qui peut atteindre 54.000 euros au maximum sur neuf ans ou 63.000 euros sur douze ans.
«Dans les autres cas, le meilleur dispositif fiscal est celui de la location meublée, qui permet de limiter l’imposition des loyers perçus pendant une longue période, grâce notamment à l’amortissement comptable du bien, qui s’impute sur les loyers taxables», explique Eric Birotheau. Reste que le gouvernement est en train de revoir ce dispositif pour les meublés touristiques de courte durée seulement (de type Airbnb) ou pour l’ensemble des meublés. La nouvelle fiscalité locative doit être dévoilée dans la cadre du projet de loi de finances pour 2024, à la rentrée de septembre.
À partir 50 ans: SCPI en nue-propriété
À la cinquantaine, si vous n’avez toujours rien prévu pour votre retraite, c’est le moment de vous y mettre! «Vous pouvez ouvrir un PER ou opter pour de l’immobilier locatif ou des SCPI qui vous procureront des revenus complémentaires», fait valoir Stellane Cohen, présidente du courtier en ligne Altaprofits. Le marché de l’immobilier est un peu chahuté en ce moment, et de nombreux épargnants questionnent la pertinence des SCPI. «Avec la baisse des prix des actifs immobiliers, les prix des parts pourraient en effet être ajustés à la baisse dans les prochains mois ou en début d’année prochaine, mais il s’agit d’un placement de long terme et c’est relativement indolore à l’horizon de dix ou quinze ans», dit Nathalie Charles, CEO de BNP Paribas Real Estate en charge de l’Investment Management.
Les risques sont limités si vous choisissez des SCPI diversifiées sur différents types d’actifs immobiliers (bureau, santé, logistique, etc., en France et en Europe), et d’une capitalisation suffisante (au moins 500 millions d’euros) pour absorber les chocs. «A ces conditions, cela reste un outil inégalé pour ceux qui ont besoin d’un complément de revenu», ajoute Guillaume Berthiaux.
Pour obtenir 500 euros de revenus dans quinze ans, à l’âge de la retraite, Altaprofits a calculé qu’il fallait placer aujourd’hui 220.000 euros si vous achetez vos SCPI en pleine propriété ou alors 135.000 euros si vous en achetez seulement la nue-propriété (lire la simulation dans le tableau). «Cette dernière solution est très efficace, parce que vous profitez d’une grosse décote sur le prix d’achat. En contrepartie, vous cédez les revenus pendant la durée du démembrement, quinze ans dans notre exemple. Ce qui est habile pour les personnes fortement fiscalisées, qui, sans revenu, n’auront pas non plus d’impôts à payer dessus.
Et, au bout de quinze ans, vous redevenez pleinement propriétaire de vos SCPI et vous les vendez moyennant une belle plus-value ou, le plus souvent, vous les conservez pour encaisser vos revenus mensuels», détaille Stellane Cohen. Vous n’avez rien à faire, c’est généralement le gérant de la SCPI que vous avez choisie qui trouve la personne ou l'organisme qui pendant la durée du démembrement percevra les revenus de vos SCPI. «La formule est pratique parce que vous pouvez choisir la durée du démembrement en fonction de vos besoins, sur dix ans, quinze ans ou plus», conclut Guillaume Berthiaux.
À partir de 60 ans: retour à la case assurance vie
«À partir de 60 ans, si ce n’est pas déjà fait, un petit tour chez le notaire s’impose!», préconise Arlette Darmon, notaire à Paris et présidente du groupe Monassier. C’est en effet le moment de commencer à préparer la transmission de votre patrimoine aux jeunes générations. La loi vous autorise à donner 100.000 euros à chacun de vos enfants tous les quinze ans en totale exonération de droits. Il faut donc en profiter. «Plus tôt vous les donnez, plus vous avez de chances de pouvoir renouveler l’opération quinze ans après», signale Arlette Darmon. Chacun des membres du couple peut donner 100.000 euros à chacun de ses enfants, soit 200.000 euros pour chaque enfant qui a ses deux parents.
Vous pouvez également céder la nue-propriété de certains de vos biens immobiliers, comme les résidences secondaires ou l’immobilier locatif. Vous pouvez aussi faire don d’une somme d’argent de 31865 euros à chacun de vos enfants, petits-enfants et arrière-petits-enfants (à défaut, aux neveux et nièces), tous les quinze ans, à condition d’avoir moins de 80 ans et que les bénéficiaires soient majeurs. Organisez tout cela avec votre notaire.
Côté placements, il faut impérativement «blinder» vos contrats d’assurance vie avant vos 70 ans. Vos bénéficiaires peuvent en effet recevoir chacun 152.500 euros en totale exonération d’impôts, à condition cependant que vos versements aient été effectués avant vos 70 ans. D’où l’importance de ne pas laisser passer le coche! Vous pouvez d’ailleurs en désigner autant que vous le souhaitez. Si vous avez quatre enfants et dix petits-enfants, vous pouvez, grâce à vos assurances vie, soustraire à l’impôt la rondelette somme de 2,135 millions d’euros (14x152.500 euros)…
N’hésitez pas, après 70 ans, à ouvrir un ou plusieurs autres contrats d’assurance vie (des contrats différents pour ne pas mélanger les fiscalités et risquer des erreurs de la part des assureurs). «Vos bénéficiaires devront alors se partager un abattement plus modeste de 30.500 euros, mais c’est toujours cela de pris. Tous les versements qui dépassent seront réintégrés dans votre succession, mais, bonne nouvelle, tous les gains et autres intérêts produits par votre contrat seront exonérés d’impôts (mais pas de prélèvements sociaux)», conclut François Burguière. Cela mérite donc qu’on s’y attarde, même après 70 ans.
Assurance vie : comment évolue votre capital sur 30 ans
Vous placez tous les mois 500 euros sur un contrat d’assurance vie et cela pendant 30 ans. Quel capital aurez-vous constitué au terme ? Tout dépend du rendement de votre épargne.
Contrat de prévoyance : combien faut-il verser pour transmettre un capital de 250.000 euros ?
SCPI : acheter en pleine propriété ou en nue-propriété ?
Le courtier en ligne Altaprofits a sélectionné ses trois SCPI préférées : Epargne Foncière de La Française, Pierval Santé d’Euryale AM et Epargne Pierre d’Atland Voisin. L’épargne est répartie par parts égales sur ces trois SCPI, avec un rendement chaque année de 5,09%, correspondant à la moyenne du rendement de ces trois SCPI en 2022. La tranche d’imposition de l’épargnant est de 30%. Acheter en nue-propriété permet de mobiliser moins d’argent au départ, pour obtenir 500 euros de revenus mensuels au bout de 15 ans.
Assurance vie : quelle taxation pour un retrait de 3.000 euros avant 8 ans ?
En cas de retrait avant huit ans, votre retrait est taxé à 30% (12,8% sur l’impôt sur le revenu et 17,2% sur les prélèvements sociaux), mais seulement sur la partie qui correspond aux intérêts. L’assureur calcule cette part. Avec cette règle, l’assiette de taxation est réduite, ce qui diminue l’impôt dû. Démonstration avec des versements de 5.400 euros par an et pour un retrait net de 3.000 euros au cours de l’une des huit premières années d’assurance. Après huit ans, les intérêts sont exonérés d’impôts à hauteur de 4.600 euros pour un célibataire et de 9.200 euros pour un couple, mais ils restent soumis aux prélèvements sociaux.
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