Est-il judicieux de reprendre le gouvernail en pleine tempête ? En assurance vie, la grande majorité des épargnants optent pour une gestion pilotée ou profilée prise en charge par l’assureur. Autrement dit, ils n'ont à s'occuper de rien concernant la gestion de leur portefeuille : c'est l'assureur qui, selon leur projet ou leur profil de risque, a la main sur leurs investissements. Or, quand on voit ces derniers dégringoler - à l'occasion d'un krach boursier, par exemple - la tentation peut être grande de rétrograder, en réduisant son exposition aux supports risqués. L'épargnant peut ainsi demander à passer par exemple d'un profil dynamique à un profil équilibré, en espérant limiter la casse. Mauvaise idée pour trois raisons.
Changer de profil en pleine tempête peut s'avérer contre-productif
D'abord, «en optant pour une gestion profilée, vous avez décidé de laisser le volant à un professionnel, dont c'est justement le métier de gérer ces moments difficiles», rappelle Thomas Perret, fondateur de la fintech Mon petit placement. Ensuite, la manœuvre pourrait s'avérer contre-productive : «modifier son profil en pleine tempête, c’est prendre le risque de cristalliser des pertes et de ne pas profiter du rebond sur les marchés actions», abonde Antoine Delon, président de Linxea. Suite au krach boursier du 2 avril dernier - consécutif aux annonces de Donald Trump sur les droits de douane - le CAC 40 n'a par exemple mis qu'un petit mois et demi à «rebondir», c'est-à-dire à retrouver son niveau d'avant crise.
Enfin, il faut garder à l'esprit que ce sont bien les profils plus risqués qui affichent en moyenne la meilleure performance sur la durée. Selon Good Value for Money, sur la période 2017-2023, ce sont les gestions profilées «audacieuses» (les plus risquées) qui ont affiché la meilleure performance : 5% en moyenne par an (contre 1,55% seulement pour les profils «prudents»). En réalité, c'est seulement l'approche de la raison pour laquelle vous épargnez (achat immobilier, retraite, mariage, etc.) qui peut vous amener à changer de profil pour sécuriser votre capital.
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