Assurance vie : vous pouvez obtenir jusqu'à 5% de rendement sans risque ou presque

Pourtant, si une majorité d'unités de compte reste bien investie en actions et en immobilier, il est aussi possible, si vous optez pour la gestion libre, de vous tourner vers des classes d'actifs moins volatiles et donc plus sûres. Deux en particulier - les UC monétaires et obligataires - vous permettent de supporter un risque de perte en capital limité, d’obtenir les précieux bonus des assureurs, et, en prime, d'espérer une performance supérieure à celle du fonds euros.

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Les premières, les UC monétaires, sont investies dans des fonds qui peuvent prendre différentes formes (OPCVM, Sicav ou FCP monétaires). Ces fonds investissent dans des actifs peu risqués à court terme, principalement des obligations d'Etats et de grandes entreprises bien notées. La durée réduite des créances (12 mois, par exemple, pour une Sicav monétaire), et la qualité des émetteurs amenuisent grandement le risque de défaut et donc que vous ne récupériez ni votre capital ni vos intérêts. Ainsi, sur une UC monétaire, le niveau de risque est généralement noté 1/7,avec une promesse de rendement corrélée à celle des taux directeurs de la Banque centrale européenne (BCE). Soit actuellement jusqu'à 4%* brut des éventuels frais d'entrée du fonds, des frais de gestion de l'assureur.

Un risque limité à 1/7 avec les UC monétaires, 2/7 avec les UC obligataires

Les secondes, les UC obligataires, profitent aussi du niveau actuel des taux directeurs relevés par les Banques centrales pour juguler l'inflation. Ces unités de compte sont par exemple investies sur des fonds datés, qui vont conserver des obligations d'Etats et d'entreprises plus risquées que sur les fonds monétaires, et sur une plus longue période. Ces fonds sont habituellement notés 2/7 sur l’échelle des risques, mais peuvent en contrepartie rapporter davantage : «Sur des fonds obligataires datés à échéance 2027-2028 et de qualité moyenne**, il est encore possible d'aller chercher autour de 6% de rendement brut de frais, ou autour de 4,20%* net de frais de gestion du fonds et de l'assureur», détaille Nadine Trémollières, directrice de Primonial Portfolio Solution. Or, «pour des épargnants extrêmement prudents, une performance de 4% sur des UC obligataires reste acceptable, surtout si cela leur permet de toucher des bonus de la part de leur assureur».

En effet, les bonus les plus généreux versés actuellement par les assureurs - jusqu’à 1,50% - vous contraignent, à chaque versement, à investir au moins 50% de votre capital en UC. En le faisant sur des unités de compte monétaires ou obligataires, vous pouvez ainsi obtenir - en prenant l'hypothèse d'un fonds euros qui maintient son rendement moyen à 2,6% - une performance totale de 4,1% (2,6% + 1,5%). En prime, certains assureurs vous permettent de cumuler ce bonus sur versement à un bonus sur encours : si à la fin 2024, votre épargne est investie à 50% en UC, vous obtenez un boost supplémentaire de +0,50%, pour une performance de 4,6% en gardant la même hypothèse de rendement.

Pour finir, la performance de vos UC peut embellir encore la rémunération globale de votre contrat, mais pour une courte période uniquement, selon Nadine Trémollières : «Il n'est pas sûr que ce type d'allocation (avec 50% d'UC monétaires ou obligataires, NDLR) performe aussi bien cette année qu'en 2023, car le marché anticipe des baisses de taux et les obligations arrivent au bout de leur potentiel de performance.» En d'autres termes, les baisses annoncées de l'inflation et des taux directeurs vous obligeront sûrement à effectuer de nouveaux arbitrages en 2025 si vous souhaitez conserver de la performance sur le long terme. Mais les bonus de cette année seront bien empochés !

*avant prélèvements sociaux (17,2%) et fiscalité éventuelle.

**En moyenne, un fonds obligataire daté est composé de 30% d'obligations notées «Investment grade» (les plus sûres, notées de AAA à BBB-) et de 70% d'obligations «high yield» (notées de BB+ à D).