Les fonds monétaires sont-ils devenus sans intérêt pour les épargnants ? Début 2024, ces fonds présentaient le grand mérite d'être à la fois très peu risqués et rémunérateurs, avec jusqu'à 4% de rendement. Mais deux baisses des taux directeurs actées par la Banque centrale européenne (BCE) le 6 juin dernier, et, tout récemment, le 12 septembre, sont passées par là. «Il y a en effet une corrélation directe entre les taux de la BCE et la rémunération offerte par les fonds monétaires», pointe Cyril Garbois, co-fondateur de l'application Cashbee, sur laquelle les épargnants peuvent notamment placer leurs liquidités sur un fonds monétaire. Un placement collectif investi uniquement dans des obligations d'entreprises ou d'Etats avec une échéance à court terme (moins d'un an). Conséquence, la rémunération offerte par un tel fonds équivaut toujours à peu près aux taux directeurs des Banques centrales, et en l'occurrence, de la BCE, s'il est libellé en euros.
Une performance à 3,80% sur un an
Après avoir atteint un pic avant la première baisse de taux de la BCE, en juin dernier, les performances des fonds monétaires ne peuvent donc aujourd’hui que décliner. Une raison suffisante pour jeter ce placement aux oubliettes ? Pas forcément, selon Cyril Garbois, qui note que «malgré la tendance baissière sur les rendements, on reste à des niveaux encore supérieurs à 2022». En effet, les trois principaux taux directeurs de la BCE restent encore compris entre 3,50% et 3,90%. Selon Quantalys, la performance de la catégorie «fonds monétaires euro» reste ainsi de 3,81% sur un an au 15 septembre 2024.
Les fonds monétaires affichent donc un rendement bien supérieur à celui des super livrets et leurs taux annualisés de 2,75% brut pour les meilleurs d’entre eux, ou des comptes à terme bloqués pour un an (3,20% pour le meilleur). Ainsi, malgré une performance en recul, les fonds monétaires constituent toujours une excellente solution d’attente, pour Cyril Garbois : «C'est un placement qui continue à être intéressant en attendant de choisir où investir à plus long terme, si l'on n'y voit pas très clair sur les marchés actions, par exemple, ou qu'on anticipe une baisse des cours.»
Une façon de bénéficier des bonus sur les fonds euros sans prendre de risque
Par ailleurs, s'il est possible d'acquérir des parts de fonds monétaires directement depuis un compte-titres, ces fonds sont majoritairement souscrits via les unités de compte (UC) des contrats d'assurance vie ou de plans d'épargne retraite (PER), ce qui leur confère une autre utilité. En effet, nombre d'assureurs proposent actuellement des bonus ou «boosts» de rendement sur leurs supports à capital garanti, les fonds euros, qui peuvent vous permettre d'obtenir jusqu'à +2% sur votre rémunération «de base». Mais ces bonus sont le plus souvent conditionnés à la détention d'UC, avec un risque de perte en capital. Pour les épargnants les plus averses au risque, choisir uniquement des fonds monétaires dans son portefeuille d'UC permet ainsi de bénéficier de ces bonus sans risque ou presque.
