Un geste qui témoigne de «l’approche disciplinée d’ArcelorMittal». Selon les informations de BFM Bourse, le groupe de sidérurgie a vendu 10% du capital de Vallourec, soit 23,9 millions d’actions. Résultat : l’entreprise va obtenir près de 667 millions de dollars américains, soit 573 millions d'euros. ArcelorMittal précise que le résultat de la vente sera distribué à ses actionnaires dans le cadre de son programme de rachat d’actions en cours d’exécution.
«Après avoir stoppé ses rachats d’actions depuis près d’un an, le groupe les a repris après la publication des résultats du premier trimestre et nous pensons que ceux-ci devraient s’accélérer, représentant un facteur de surperformance de l’action contre ses pairs moins actifs dans le domaine», explique Oddo BHF. Cette opération a été menée sous la forme d’un placement accéléré, au prix de 24 euros par action, ce qui représente une décote de 7,94% par rapport au cours de clôture de Vallourec lundi soir (26,07 euros). Le règlement-livraison est prévu autour du 21 mai.
Une participation au capital social réduite de plus de 17%
Cette décote explique la forte pression vendeuse observée, ce mardi : le titre s’aligne logiquement sur le prix du placement et recule de 7% vers 10h50, à 24,23 euros. Vallourec affiche ainsi la plus forte baisse du SBF 120. «L’opération reflète l’approche disciplinée d’ArcelorMittal en matière d’allocation de capital et de gestion de portefeuille», indique le groupe sidérurgiste dans un communiqué.
Après avoir cédé ces actions, ArcelorMittal verra ainsi sa participation réduite à 17,3% du capital social de Vallourec. Toutefois, l’entreprise française conservera un siège au conseil d’administration du fabricant de tubes en acier. La société s’est également engagée à conserver le solde de sa participation dans Vallourec durant 90 jours calendaires après la date de règlement-livraison, sauf exceptions habituelles.
L'action de Vallourec a grimpé en flèche
Avec cette opération, ArcelorMittal poursuit la réduction de sa présence au capital de Vallourec, deux ans après y être entré en rachetant la participation du fonds américain Apollo, à un moment où le spécialiste des tubes sans soudure amorçait son redressement. Le bureau d’analyse Oddo BHF qualifie l’opération de «cession opportuniste au regard de la performance stellaire du titre [Vallourec]». Depuis le rachat des parts d’Apollo à 14,64 euros, l’action du spécialiste des tubes sans soudure a, en effet, bondi de près de 80%, une progression encore plus marquée si le versement du dividende est pris en compte.
