La pierre est-elle encore une valeur refuge ? L’immobilier n’a en effet pas attendu le krach boursier pour vaciller. La crise qui sévit depuis 2022 s’est notamment traduite dans la performance des organismes de placement collectif en immobilier (OPCI) référencés dans les contrats d’assurance vie, qui est tombée à -4,27% en 2024 et de -2,52% depuis 2020, selon le site Good Value for Money… «Les OPCI investissent notamment dans des foncières cotées, qui continuent de souffrir à cause des difficultés de l’immobilier de bureau ou des centres commerciaux», pointe son fondateur Cyrille Chartier-Kastler.
Les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) ont bien mieux résisté. Leur performance globale - qui inclut le rendement et l’évolution du prix de la part - a encore atteint 6,26% en moyenne pour les SCPI diversifiées dans plusieurs types d’actifs (entrepôts, hôtellerie, bureaux, commerces, etc.) investies en Europe, et 7,48% entre 2020 et 2024. «Nette des frais sur versement et des frais de gestion du contrat, sur 5 ans, la performance de ces unités de compte est d’environ 5,50%», calcule Cyrille Chartier-Kastler. Et elle devrait s’améliorer en 2025, à la faveur de la baisse des taux. «Avec des objectifs à plus de 8,5% pour certaines d’entre elles et une prise de risque mesurée, l’épargnant dort plutôt bien», sourit Raphaël Oziel.
Sur quelles SCPI miser cette année pour son assurance vie ?
Le fondateur de la Boutique des placements conseille de s’intéresser à de jeunes SCPI, comme Transitions Europe (Arkéa REIM), ou confirmées, telles que Corum Origin, qui ont respectivement communiqué des rendements cibles à plus de 7% et 6% pour 2025. Des objectifs bien supérieurs à ceux des sociétés civiles, plus liquides mais bien moins rémunératrices. Guillaume Arnaud, président du directoire de Sofidy, vise ainsi «une performance autour de 4% pour la SCI Sofidy Convictions immobilières après deux années proches de zéro». SCI ou SCPI ? Pour l’expert, c’est la stratégie qui doit primer dans votre choix : «Préférez les fonds investis sur de petits actifs, des commerces, des bâtiments logistiques ou de l’hôtellerie, mais pas dans les bureaux en périphérie».
>> Notre service - Pour vous aider à choisir les meilleures SCPI, bénéficiez de conseils d’experts gratuits grâce à notre partenaire- Accès à tous nos articles pour comprendre l’économie
- Des conseils pratiques et solutions concrètes pour gérer vos finances
- Lecture immersive, publicité limitée
- Sans engagement
