Bernard-Marie, lecteur de Capital, nous adresse la question suivante : «J'aimerais avoir des informations sur les ETF. Est-ce facile à souscrire et comment ? Je suis novice, je n'y connais rien et j'aimerais me lancer. Comment dois-je m'y prendre et quels ETF choisir ? En outre, faut-il souscrire obligatoirement un PEA. Est-ce défiscalisé ?»
Bonjour Bernard-Marie, et merci pour vos multiples questions, qui vont nous permettre de redire l'essentiel à savoir sur les ETF pour les investisseurs débutants. D'abord, vous avez raison de vous y intéresser, car les ETF peuvent être un bon point de départ pour se lancer en Bourse. Pour vous répondre, oui, il est assez facile d'y souscrire. La vraie difficulté réside plutôt dans le choix du produit d'épargne, et dans la sélection des ETF.
Souscrire un ETF : une démarche simple via un compte-titres ou un PEA
Un ETF (fonds indiciel, ou tracker) est un produit financier qui réplique la performance d'un autre actif : cela peut être l'or, le pétrole, ou, plus communément, un indice boursier, comme le CAC 40, le S&P 500, ou encore le MSCI World, qui regroupe les plus grandes entreprises de la planète. Un ETF s'achète et se vend en Bourse comme une action. Pour souscrire ce produit, vous devez obligatoirement passer par une enveloppe d'investissement gérée par votre banque ou un courtier en ligne.
Deux principales options s'offrent à vous. D'une part, vous pouvez opter pour le compte-titres ordinaire (CTO), qui est l'enveloppe la plus simple, et qui va vous ouvrir le plus large catalogue d'ETF. Vous pouvez retirer l'argent investi quand vous le souhaitez (aux heures d'ouverture des Bourses), et les plus-values sont imposées au prélèvement forfaitaire unique (PFU, ou flat tax) à 30% (12,8% d’impôt sur le revenu auxquels s'ajoutent 17,2% de prélèvements sociaux).
Deuxième solution, vous pouvez choisir, comme vous le mentionnez, le plan d'épargne en actions (PEA). Ce dernier n'est pas obligatoire pour investir en ETF, mais il peut être plus avantageux fiscalement. Son principal atout est qu'il permet une exonération totale d'impôt sur les plus-values et les dividendes. Cette exonération est conditionnée à l'absence de retrait pendant cinq ans. Passé ce délai, seuls les 17,2% de prélèvements sociaux resteront dus. Pour vous lancer, idem : vous pouvez ouvrir un PEA auprès d'une banque ou d'un courtier en ligne.
Comment choisir ses premiers ETF : privilégier la simplicité et la diversification
Reste ensuite à choisir ses ETF à placer dans son compte-titres ou son PEA. Pour un novice, le choix peut paraître vaste. Pourtant, quelques ETF peuvent suffire à diversifier votre portefeuille, ce qui est le premier conseil à donner aux débutants. Pour vos premiers pas, vous pouvez vous concentrer sur des ETF qui répliquent de grands indices mondiaux, par exemple l'indice MSCI World.
Ce dernier regroupe les actions de plus de 1 500 grandes entreprises dans 23 pays développés, offrant ainsi une diversification maximale sur toute l'économie mondiale. Un autre choix populaire est l'ETF répliquant l'indice S&P 500, qui suit les 500 plus grandes entreprises américaines (Apple, Google, Microsoft...) et qui a fait preuve de sa performance sur le long terme.
Attention toutefois, le PEA est un produit d'investissement dédié aux actions françaises et européennes. En principe, donc, impossible de miser sur des ETF mondiaux ou américains. Néanmoins, certains émetteurs d'ETF sont parvenus récemment à rendre éligibles au PEA des trackers MSCI World, sur le S&P 500, ou même sur des indices de pays émergents. Le catalogue d'ETF restera cependant moins étoffé qu'avec un compte-titres.
En résumé Bernard-Marie, il est très facile d'investir dans les ETF en ouvrant un compte auprès d'un courtier en ligne. Le PEA n'est pas obligatoire, mais il est la meilleure option pour profiter d'un avantage fiscal sur les plus-values après cinq ans de détention. Pour choisir votre premier placement, vous pouvez privilégier un ETF de type MSCI World pour une diversification mondiale de votre placement. Enfin, n'hésitez pas à investir régulièrement de petites sommes pour lisser l'impact des variations boursières.
